+7(499)-938-42-58 Москва
8(800)-333-37-98 Горячая линия

Справочная и учебная литература по венчурному инвестированию

Содержание

Книги по инвестированию для начинающих: мой ТОП-5

Справочная и учебная литература по венчурному инвестированию

Приветствую! Инвестирование чем-то похоже на управление автомобилем. И тому, и другому нужно серьезно учиться. И ту, и другую «науку» нужно подкреплять теорией и практикой. Незнание правил инвестирования (как и незнание правил дорожного движения) с вероятностью в 99% приводит к серьезным потерям. К чему это я?

К тому, что перед тем, как инвестировать во что-то «живые деньги», нужно изучить хотя бы парочку хороших книг на эту тему. Они мотивируют и вдохновляют, они прочищают мозги, они помогают избежать самых очевидных ошибок. Не буду ходить вокруг да около — сегодня я опишу лучшие книги по инвестированию для начинающих!

Роберт Кийосаки «Богатый папа, бедный папа»

Знаю-знаю – Кийосаки сегодня не рекомендует в своем блоге только ленивый.

Да и претензий к нему в Рунете уже высказано немало: и устарел он, дескать, изрядно, и методы его в России не работают, и пишет он в своих книгах одно и то же только разными словами.

 Возможно, доля правды в этом есть. Но почему-то книги Роберта Кийосаки мотивируют на инвестиции эффективнее других. Проверено на себе.

Если Вы все еще сомневаетесь, стоит ли каждый месяц отдавать часть своего дохода на инвестиции, книга «Богатый папа, бедный папа» обязательно перепрограммирует мозги в нужную сторону!

Кстати, очень советую простенькую компьютерную игрушку от того же Роберта Кийосаки под названием «Крысиные бега». После ее успешного (или неуспешного) прохождения на многие вещи начинаешь смотреть совершенно другими глазами. Стоит почитать и другие книги того же автора. Мне, например, очень понравился «Квадрант денежного потока» и «Руководство Богатого Папы по инвестированию».

Элис Шрёдер «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира»

Книга Элис Шрёдер – еще один «must have» в библиотеке любого начинающего инвестора. Уоррен Баффет – удивительный человек, который добился в своей жизни небывалых высот (например, состояния в $50 млрд. в 2011 году). В течение пяти лет Элис Шрёдер общалась не только с главным героем ее будущей книги, но и с его семьей, знакомыми и партнерами по бизнесу.

Книга получилась очень честной и мотивирующей. В ней «много букв» (около 900 страниц текста), зато нет «воды», и читать ее легко.

Чуть-чуть автобиографии, чуть-чуть практического опыта, чуть-чуть юмора — и море полезной информации для новичков. Некоторые находят книгу растянутой и нудноватой.

Но я очень люблю истории формата «кто был никем, тот сделал себя всем», поэтому на такие мелочи внимания не обращал.

Бодо Шефер «Путь к финансовой независимости. Первый миллион за 7 лет»

Мне безумно нравится этот автор! Сложные вещи он рассказывает простыми словами, раскладывая все по полочкам. В этой книге много конкретных и практических рекомендаций. Как экономить? Как правильно ставить финансовые цели и добиваться их? Как избавиться от долгов?

Вот вроде бы многие авторы пишут на те же вечные темы. Но у Шефера это получается как у хорошего преподавателя: четко, конкретно, с юмором и примерами из жизни. Кстати, изложенные в книге принципы управления финансами вполне применимы и к российской действительности. Скажу по себе: после прочтения «Пути…» хочется буквально горы свернуть.

Карл Ричардс «Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами»

Автор книги «съел собаку» на финансовом планировании. В своей книге он приводит кучу забавных примеров того, как мы постоянно попадаем в одни и те же ловушки бесполезных трат. В каждой ситуации я узнавал себя или кого-то из своих знакомых. Простые рекомендации Карла Ричардса в корне меняют «потребительское поведение». Это к вопросу о том: «Где брать деньги на инвестиции?».

Владимир Савенок «Ваши деньги должны работать»

У книги – российское авторство. Это значит, что приведенные в ней рекомендации соответствуют отечественным реалиям. Книга представляет собой сборник дельных советов по эффективному управлению личными финансами.

 Отдельно рассматриваются три вида инвестиционных портфелей: умеренный, агрессивный и консервативный. Кстати, из книг зарубежных авторов я так и не смог понять разницы между этими стратегиями.

Все-таки в США, Японии, Германии и России набор инструментов для рядового инвестора серьезно отличается.

Любую из книг упомянутых выше, можно найти в Сети. Ну а если вы, как и я, любитель печатной продукции – то ее можно приобрести например в интернет-магазине «Лабиринт». А какие книги Вы рекомендуете прочесть начинающим инвесторам?

и не забывайте оставлять ссылки на лучшие посты в социальных сетях!

P.S. Друзья, специально для своих читателей я сделал перевод американской брошюры по инвестированию от Комиссии по ценным бумагам на русский язык. Это тот самый материал, с которого начинают знакомство с миром инвестиций в США. Чтобы получить его совершенно бесплатно достаточно всего лишь подписаться на обновления моего блога по электронной почте или стать моим подписчиком в соцсетях.

Скачать брошюру

Источник: http://capitalgains.ru/obrazovanie/top-5-knig-po-investirovaniyu-dlya-nachinayushhih.html

Пример: Курсовая работаВенчурное финансирование российских компаний

Справочная и учебная литература по венчурному инвестированию

  • >
  • Каталог работ >
  • Экономические дисциплины >
  • Финансы

ВУЗ, город:

не указан

Предмет: Финансы

Курсовая работа по теме:

Венчурное финансирование российских компаний

Страниц: 25

Юлия

2009 год

  1. … становится венчурный капитал. Возникновение и динамичное развитие венчурного капитала обусловлено следующими обстоятельствами: -высоким коммерческим потенциалом инноваций, осуществляемых предприятиями; -наличием …

  2. … инвестиций предыдущего фонда за счет следующего, проинвестировав средства последнего в проблем ные компании. Это причинит ущерб инвесторам …

  3. … переводе экономики России на инновационный путь развития венчурная индустрия становится неотъемлемой частью национальной инновационной системы. Под венчурной индустрией понимают деятельность по …

  4. … непосредственно выступающие инициаторами новых проектов, и крупные … отсутствием в стране налаженной системы финансирования инновационной деятельности. … является рисковое (венчурное) финансирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль …

  5. … рынка ценных бумаг и фондового рынка происходило на основе зарубежного опыта, применяемого с учетом особенностей российской действительности. Фондовый рынок … половине 1990 года Московской товарной биржи и Российской товарно-сырьевой биржи вылилось в …

  6. … развитии рынка венчурного капитала. Целью данной работы является изучение и анализ возможностей формирования венчурного капитала в России … вложения фонды венчурного капитала недоступны для мелких и средних инвесторов. Следует заметить, что венчурные …

  7. … источников финансирования молодых инновационных компаний выступает венчурный капитал. В условиях мирового финансового кризиса венчурный капитал занимает особое место среди источников финансирования …

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 6

ГЛАВА 2. ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ В РОССИИ 12

2.1 ОПЫТ РОССИИ В ВОПРОСАХ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 12

2.2 РОССИЙСКАЯ ВЕНЧУРНАЯ КОМПАНИЯ 15

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ 26

Формирование и эффективное функционирование национальной инновационной системы предполагает создание адекватной инновационной инфраструктуры.

Технический компонент этой инфраструктуры включает технопарки, бизнес-инкубаторы, бизнес-центры, инновационно-технологические центры, т.е. такие структурные образования, которые создают благоприятные условия для развития инновационных предприятий.

Финансовый компонент инфраструктуры сегодня в основном использует два механизма — бюджетное финансирование и банковское кредитование. Однако как показал зарубежный опыт, для массового развития инновационной деятельности этого недостаточно.

Для финансирования новых технологических компаний, еще не имеющих ни залогов, ни даже имени, под которое они могли бы получить деньги в банке, необходимы другие инструменты, среди которых важная роль отводится венчурному финансированию.

Венчурный капитал оказался наиболее приспособленным для инвестиционного обеспечения воспроизводства инноваций, сопряженного с большим разнообразием рисков [1].

Однако следует иметь в виду, что при всей своей привлекательности, венчурное финансирование не является универсальным механизмом. Оно полезно в своей конкретной «нише» развития инновационной активности предприятий и не может компенсировать нехватку средств из других источников для развития научно-технической сферы.

Недаром удельный вес венчурного капитала в общем объеме инвестиций во многих странах сравнительно небольшой (исключение составляют только США и Великобритания).

Кроме того, для эффективного венчурного финансирования необходим определенный уровень развития национальной промышленности, способной воспринимать инновации, а также наличие устойчивой и гибкой кредитно-денежной системы, поскольку в противном случае предприятия, воспользовавшиеся услугами венчурных капиталистов, просто будут не в состоянии обеспечить возврат инвестированных средств [2]..

В настоящее время в мире происходят постоянные изменения стратегий и методов, и проблематика данного исследования по-прежнему несет актуальный характер.

Представляется, что анализ тематики венчурного финансирования российских компаний достаточно актуален и представляет научный и практический интерес.

Характеризуя степень научной разработанности проблематики исследуемой темы, следует учесть, что данная тема уже анализировалась у различных авторов в различных изданиях: учебниках, монографиях, периодических изданиях и в Интернете. Тем не менее, при изучении литературы и источников отмечается недостаточное количество полных и явных исследований данной тематики.

Научная значимость данной работы состоит в оптимизации и упорядочивании существующей научно-методологической базы по исследуемой проблематике еще одним независимым авторским исследованием. Практическая значимость данной темы состоит в анализе проблем, как во временном, так и в пространственном разрезах.

Определенная значимость и недостаточная научная разработанность вопросов венчурного финансирования на современном этапе развития экономики определяют научную новизну данной работы.

Теоретико-методологическую базу исследования составили четыре группы источников: к первой отнесены авторские издания по исследуемой проблематике, ко второй отнесены учебная литература (учебники и учебные пособия, справочная и энциклопедическая литература, комментарии к законодательству), к третьей отнесены научные статьи в периодических журналах по исследуемой проблематике и к четвертой отнесены специализированные веб-сайты.

Эмпирическую базу составил практическая информация касательно венчурного финансирования российских компаний.

При проведении исследования были использованы следующие методы:

анализ существующей источниковой базы по рассматриваемой проблематике (метод научного анализа).

обобщение и синтез точек зрения, представленных в источниковой базе (метод научного синтеза и обобщения).

моделирование на основе полученных данных авторского видения в раскрытии поставленной проблематики (метод моделирования).

Результаты могут быть использованы для будущих исследований вопросов венчурного финансирования

Объект работы — венчурное финансирование российских инновационных компаний.

Предмет исследования частные вопросы возможных и предполагаемых экономических рисков в данном вопросе.

И ИСТОЧНИКОВ

1. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности — СПб.: Феникс, 2005. 372 с

2. Бабурин В.Л. Инновационные циклы в российской экономике. М., Либроком, 2009 — 120 с.

3. Воронцов В.А., Ивина Л.В. Основные понятия и термины венчурного финансирования. М., Ступени, 2008 336 с.

4. Глэдстоун Д., Глэдстоун Л. Инвестирование венчурного капитала. Подробное пособие по инвестированию в частные компании. М., «Баланс Бизнес Букс», 2006 г.

5. Гулькин П. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики — М., Аналитический центр, 2003 112 с.

6. Венчурное финансирование инновационных проектов. /Общая редакция и составление: кандидат юридических наук A.M. Балабан кандидат педагогических наук МЛ.Балабан Научное редактирование: профессор В.А.Воронцов — М.:АНХ, 1999. -247с.

7. Венчурное финансирование: теория и практика Под редакцией: доктора технических наук Н.М.Фонштейн, кандидата юридических наук A.M. Балабана Сост. докт. техн. наук Н.М.Фонштейн — М., АНХ, 1998. — 272 с.

8. Каширин А., Семенов А. Венчурное инвестирование в России. — М, Вершина, 2007 331 с.

9. Кэтрин Кемпбелл «Венчурный бизнес: новые подходы» — М.,: Альпина Бизнес Букс, 2008 428 с.

10. Котельников В. Венчурное финансирование от А до Я. Как сделать проект привлекательным для инвестора. М., Эксмо, 2009 — 176 стр.

11. Ленчук Е.Б, Г.А. Власкин Инвестиционные аспекты инновационного роста. Мировой опыт и российские перспективы. М., Либроком, 2009 — 288 стр.

12. Лирмян Р.А. Венчурное инвестирование в инновации. Мировой опыт и российская практика. Монография- М., Научная книга., 2006

13. ЦИХАН Т. Роль венчурной индустрии в формировании национальной инновационной системы. Опыт США, Европы, России, Украины — «Теория и практика управления», N11, ноябрь 2004

14. http://www.rvca.ru

15. http://www.theangelinvestor.ru/

16. http://www.cfe.ru/

Финансирование и кредитование малого бизнеса в России: правовые аспекты Wolters Kluwer Russia , 2013
ISBN 5466001570,9785466001570

Венчурное предпринимательство. Франчайзинг Издательский дом “Питер” , 2013
ISBN 5459004020,9785459004021
В учебном пособии рассмотрены основы венчурного предпринимательства и франчайзинга, раскрываются их… Энциклопедия государственного управления в России

Похоже, информационная война против Академии наук набирает обороты и в центре страны, и на местах. В Астрономической обсерватории им.им.

На территории Главной (Пулковской) астрономической обсерватории Российской академии наук после реставрации открылась знаменитая Меридианная дорожка.

502 миллиарда рублей запланировано потратить на реализацию подпрограммы “Создание и развитие инновационного… далее

В кузбассе для финансирования базовых проектов инновационной экономики региона будет создан областной венчурный фонд – риа сибирь

В Кузбассе для финансирования базовых проектов инновационной экономики региона будет создан областной венчурный фонд.

В Кузбассе для финансирования проектов, призванных сформировать фундамент инновационной экономики региона, будет создан областной венчурный фонд с капиталом около одного миллиарда рублей.

В обсуждении механизма создания регионального венчурного фонда, сроков реализации этого… далее

Вэб намерен финансировать проекты создания технопарка и сборки спутников в подмосковье – interfax russia

ИНТЕРФАКС-АФИ – Внешэкономбанк (ВЭБ) в рамках Международного авиационно-космического салона (МАКС-2013) подписал соглашения, предусматривающие создание в Московской области высокотехнологичных производств, передал корреспондент агентства… В частности, ВЭБ, правительство Московской области, ОАО “Газпром космические системы” и ООО “Газпром инвестпроект” подписали соглашение о намерениях,… далее

“Фармстандарт” вложит 30 млн долларов в американскую биофармкомпанию Argos для создания противораковых препаратов – ИТАР-ТАСС

— Год основания – 1904……… далее

Карта : А Б В Г Д Е Ё Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Источник: http://nadfl.ru/work/21246/venchurnoe-finansirovanie-rossijskix-kompanij

Читать онлайн Венчурный менеджмент: учебное пособие страница 54. Большая и бесплатная библиотека

Справочная и учебная литература по венчурному инвестированию

– наличие менеджеров, имеющих опыт ведения бизнеса и управления проектами;

– наличие производственных помещений и земли для строительства под расширение производственных помещений;

– наличие спроса и рост рынка продукта;

– наличие стратегии дальнейшего развития бизнеса;

– возможно развитие проекта;

– уникальность технологии.

После согласования с командой всех условий сделки данный проект был профинансирован РВФ НО в 2008 г. Так как стоимость компании, по оценкам независимых оценщиков, составляла 38,4 млн руб., а размер необходимых инвестиций оставлял 40 млн руб.

(по законодательству фонд должен обладать более 50 % компании в форме ООО или более 25 % компании в форме ЗАО), то было принято решение о передачи 51 % компании фонду. Таким образом, во вновь образованную компанию, зарегистрированную на территории Нижегородской области, было инвестировано 40 млн руб.

Компания была образована в форме общества с ограниченной ответственностью, в обмен на инвестиции фонд получил долю 51 %. Другим условием сделки была степень участия в управлении компанией. Представители управляющей компании получили два места из пяти в совете директоров. Обсуждению представился также выход инвестора из компании.

Было оговорено, что не позднее чем через пять лет фонд продаст свою долю стратегическому инвестору или менеджмент компании выкупит долю фонда. Предполагается, что за инвестиционный период фонд увеличит размер вложенных в компанию средств более чем в 12 раз.

На данный момент компания функционирует, открыто собственное производство сырья для производства материалов ювелирной, оптической, микроэлектронной, светотехнической отраслей.

Получены первые партии сырья, которые отправлены на исследование характеристик. Для реализации следующего этапа компания начинает поиск инвестиций для открытия производства линейки готовой продукции.

Сейчас в связи с изменившейся рыночной ситуацией необходимо порядка 500 млн руб.

Постановка задачи:

1) составить на основе имеющейся информации резюме инновационного проекта для ассоциации бизнес-ангелов или для регионального венчурного фонда. При необходимости произвести поиск дополнительной информации. Шаблоны и требования к резюме прилагаются в приложениях 7, 8;

2) представить инвестиционное предложение в формате презентации на рассмотрение инвесторам (региональному венчурному фонду и бизнес-ангелам). Быть готовыми ответить на вопросы инвесторов (приложение 12).

Глава 15
Модели и механизмы корпоративного венчурного инвестирования

Ключевые понятия:

Корпоративное венчурное инвестирование

Прямое корпоративное венчурное инвестирование

Инвестирование через корпоративные венчурные фонды

Корпоративный венчурный проект

Механизмы управления корпоративными венчурными инвестициями

15.1. Сущность корпоративных венчурных инвестиций

Одна из ключевых проблем, связанных с инвестициями в высокотехнологичные проекты, опирающиеся на результаты НИОКР, заключается в том, что с позиций оценки денежных потоков многие такие проекты оказываются несостоятельными.

Высокая ставка дисконтирования, обусловленная длительностью реализации, высокими рисками и невозможностью привлечь в такие проекты дешевые заемные источники финансирования, “работает” против таких проектов.

Кроме того, инновационные компании, как правило, являются быстрорастущими, что приводит к отсутствию у них свободных денежных потоков для инвестирования в НИОКР.

Тем не менее крупные корпорации (как упоминалось в главе 2), осуществляют значительные инвестиции в исследования и разработки, сохраняя в своей структуре исследовательские подразделения или создавая новые.

Поскольку основным критерием жизнеспособности корпорации является возможность создавать стоимость для акционеров, следует предположить, что инновационные проекты и подразделения, специализирующиеся на них, способны создавать стоимость.

Поскольку мы уделили этому факту внимание в главе 7, не будем еще раз останавливаться на его доказательстве.

Руководство компании при принятии инвестиционных и финансовых решений должно постоянно делать выбор между темпами роста и доходностью. С точки зрения крупной корпорации сбалансированная структура входящих в нее бизнес-единиц (предприятий) до некоторой степени может решить эту дилемму. Такая сбалансированная структура должна включать следующее.

• А – предприятия, растущие медленно, но генерирующие значительные денежные потоки;

• Б – предприятия, отличающиеся устойчивым ростом и высокой доходностью инвестиций;

• В – быстрорастущие предприятия с отрицательными денежными потоками, которые поддерживают рост и увеличивают стоимость для акционеров по мере их развития. Как правило, такие предприятия требуют внешнего финансирования, поступающего из денежных потоков предприятий первой группы [Боер, 2007].

Если воспользоваться терминологией известной матрицы Boston Consulting Group [Стратегии…, 2007], корпоративная структура приобретает следующий вид (рис. 15.1):

Рис. 15.1. Структура корпорации с позиций роста и доходности, матрица BCG (БЕ – бизнес-единицы, предприятия, входящие в корпорацию)

Требование превышения доходности инвестированного капитала над ставкой дисконтирования, востребованной инвесторами, будет выполняться только тогда, когда компания обладает долгосрочными конкурентными преимуществами.

Именно эти преимущества в стратегическом плане и способны обеспечить инновационные проекты. Именно инновационные проекты дают корпорации возможности повышения темпов роста, а впоследствии – увеличения доходности. В табл. 15.

1 показано влияние исследовательских проектов на возможности роста корпорации [Боер, 2007].

Таблица 15.1. Источники корпоративного роста

Разрабатывая и выводя на рынок инновационные продукты и технологии, компания может, таким образом, дифференцироваться от конкурентов, особенно если эти продукты и технологии защищены надлежащим образом с помощью патентов [Smit, 2004].

Таким образом, инвестирование в инновационные проекты может рассматриваться как важнейшая часть корпоративной инвестационной стратегии и принимает характер стратегических инвестиций.

Эти инвестиции осуществляются в условиях высокой неопределенности, что накладывает существенный отпечаток на методы их финансирования и само обоснование целесообразности их осуществления.

Исходя из сформированных финансовых ограничений и стратегических альтернатив, строится отбор проектов и формируется инвестиционная программа, как показано на рис. 15.2 [Теплова, 2007, с. 201].

Рис. 15.2. Инвестиционная стратегия и инвестиционные проекты в системе корпоративного менеджмента

Если подходить к формированию технологического портфеля с позиций сбалансированности доходности и темпов роста, становится очевидной целесообразность включения в портфель проектов, потенциально интересных для предприятия, но обладающих повышенным уровнем риска, либо не отвечающих общему направлению инновационной стратегии развития. В случае успеха таких проектов возрастает стоимость компании, высокая же волатильность результатов оказывает положительное влияние на ценность “встраиваемого” реального опциона (например, удерживать или продавать технологию).

Очевидно, что, инвестируя в такие проекты, корпорация повышает общий риск инвестирования. Таким образом, для реализации таких проектов требуются особые финансовые, инвестиционные и управленческие механизмы. В качестве одного из таких механизмов, получивших значительное распространение в зарубежной практике, выступает корпоративное венчурное инвестирование.

Понятие “корпоративное венчурное инвестирование” (далее – КВИ) в зарубежной теории и практике имеет различные трактовки. Как правило, под КВИ понимается деятельность венчурного фонда (КВФ), созданного корпорацией, по поиску привлекательных для инвестирования проектов (как внутри самой корпорации, так и вне ее) и инвестированию в них средств.

Хотя венчурные фонды финансируются корпорациями, их управляющие компании могут привлекать и средства сторонних инвесторов (с одобрения руководства корпораций). Иногда управление фондом отдается на аутсорсинг сторонней управляющей компании.

Однако корпорация сохраняет контроль за направлением инвестиций, вводя своих представителей в совет директоров управляющей компании.

Возможно и осуществление корпоративных венчурных инвестиций напрямую, без создания профессиональной инвестиционной структуры. По результатам опроса, проведенного в 2004 г.

[Mcnally, 2006], такие инвестиции осуществляло 61 % принимавших участие в опросе корпораций, проводивших венчурные инвестиции (всего было опрошено 84 компании).

Распределение корпораций по стратегиям инвестирования показано на рис. 15.3.

Классификация корпоративных венчурных инвестиций в зависимости от стратегии инвестирования представлена в табл. 15.2.

Источник: https://dom-knig.com/book/r/226940/54

Вне`Классное чтение: подборка книг для венчурных инвесторов

Справочная и учебная литература по венчурному инвестированию

Специализированной литературы на тему инвестирования масса. Разобраться, какая книга полезна, а какая окажется пустой тратой времени — сложно.

Вместе с Максимом Чеботарёвым, куратором «Школы инвестиций» и руководителем клуба бизнес-ангелов ФРИИ, редакция #tceh выбрала 8 книг, которые должны присутствовать на полке у каждого инвестора.

***

По этим условным обозначениям вы сможете понять, подходит ли книга вашему уровню знаний:

Источник: http://tceh.com/post/vneklassnoe-chtenie/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.