+7(499)-938-42-58 Москва
8(800)-333-37-98 Горячая линия

Оценка эффективности вложений в покупку франшизы

Содержание

Открытие бизнеса по франшизе: новые инструкции, советы, обзоры

Оценка эффективности вложений в покупку франшизы

Франчайзинг отличается от других способов ведения бизнеса тем, что 90 из 100 предприятий, открытых по франшизе, не только живут больше одного года, но и работают с прибылью.

Для сравнения — только 15 из 100 стартапов, связанных с инновациями, дотягивают до конца первого года существования. Хотя 7 из них впоследствии выходят на сумасшедшие прибыли, вероятность разорения составляет 85%.

Открыть бизнес по франшизе значит действовать надежно — предприятие будет приносить не фантастическую, но хорошую прибыль, и гарантировать финансовую стабильность.

Где искать предложения франшиз

Каталоги франшиз представлены в интернете. Лично встретиться с владельцами брендов можно на специальных выставках и семинарах. Проверить предложение франчайзера предприниматель может сам — связаться с работающими франчайзи или почитать отзывы в сети. Стоит прислушаться и к экспертному мнению, изучив рейтинги в профессиональных журналах или на сайтах.

В какой сфере открыть свое дело

Одна из тенденций рынка франчайзинга последних лет — увеличение предложений российских компаний. По-прежнему самыми популярными вариантами остаются франшизы кафе и ресторанов, особенно предприятий быстрого питания.

Второе место занимают франшизы товаров и услуг для детей. На треть выросло количество предложений в категории спорт, красота и здоровье. Проверенный вариант — открыть медицинскую лабораторию, где можно быстро сдать анализы.

Чуть меньше внимания к вариантам в сфере розничной торговли продуктами питания и товаров для дома.

Важно знать! Сдали позиции за последний год франшизы одежды, обуви и украшений — рост предприятий в этих сегментах сократился на 45%.

Оценка спроса и предложения в выбранной нише

Перед тем, как открыть бизнес, важно определиться, в каком месте будет работать ваше предприятие.

Большой город или маленький? Оцените покупательскую способность населения — если люди мало зарабатывают, им будет не по карману дорогой бутик или элитный ресторан. Определите размер целевой аудитории.

Если численность потенциальных клиентов менее 2% численности людей, живущих рядом с предприятием, доходность бизнеса в опасности.

Рискованное предприятие — открыть в небольшом городе дело, для которого требуются высококвалифицированные специалисты. Как правило, они быстро уезжают в мегаполисы. В маленьком городке нужно тщательно следить за репутацией, потому что информация быстро распространяется.

Читать также:  Изготовление свечей в домашних условиях

С другой стороны, большой город — это дорогая аренда, высокие зарплаты, жесткая конкуренция, в том числе за перспективные помещения, и дополнительные расходы на рекламу. Без огромных вложений здесь нельзя получить эксклюзивные права и победить конкурентов.

Какой бизнес лучше открыть в маленьком городе:

  • парикмахерская эконом-класса;
  • магазин суши;
  • детский центр развития;
  • магазин повседневной недорогой одежды.

Сколько стоит открыть бизнес по франшизе: оценка финансов

Сумма стартовых инвестиций — это затраты на аренду, дизайн-проект, ремонт помещения, покупку оборудования и/или продукции, обучение персонала, маркетинг. При покупке франшизы эти расходы уменьшатся вдвое.

В программу франчайзинга, как правило, входят: дизайн-проект помещения, тренинги сотрудников, брендбук с макетами рекламных материалов и многое другое. За эту поддержку будущий партнер должен уплатить паушальный взнос — единовременный платеж за право работать по франшизе. Он составляет до 10% от затрат на открытие бизнеса.

Есть программы без паушального взноса, когда стартовый платеж, как правило, заложен в обязательную покупку минимальной партии товара или оборудования.

Также франчайзинг включает оперативную поддержку партнера со стороны владельца программы — расходы на рекламу бренда, исследования, регулярные консультации, оценка эффективности предприятия.

За сопровождение франчайзи выплачивает роялти — платеж каждый месяц в виде определенной суммы или процента с оборота/прибыли.

Как и в случае с паушальным взносом, роялти может быть представлен в виде ежемесячных закупок продукции или отчислений на рекламу.

Оцените, во сколько обойдется открыть бизнес. Есть франшизы, которые не требуют больших вложений, и вы сможете уложиться в 500.000 или даже в 100.000 рублей:

  • недорогой сладкий фаст-фуд (вафли), кофейня формата «на вынос»;
  • юридическая консультация;
  • рекламные услуги;
  • бизнес для бизнеса, например, услуги по сертификации;
  • туристическое агентство;
  • продажа пластиковых карт.

Анализ предложений и переговоры

Перед тем, как открыть бизнес, верно оцените предложения и выберите качественную программу, которая гарантирует прибыль. При переговорах общайтесь только с официальными сотрудниками, контакты которых есть на сайте.

Важно! Если на официальном сайте компании нет франчайзингового предложения, его не существует. Компания развивает сеть самостоятельно.

Франшизы, с которыми лучше не связываться:

  1. Подделки. Мошенники копируют элементы известной торговой марки и составляют похожее предложение. Наивный предприниматель заключает сделку в расчете открыть бизнес по франшизе. Мало того, что подделка не имеет ничего общего с известным брендом, настоящий его владелец может подать в суд на франчайзи.
    Примеры таких франшиз: ZaraZara, Евросвязь и т.п.
  2. Однодневки. Предложение, очень заманчивое на бумаге, создается с одной целью — продать его и раствориться в дали. Чтобы не попасться на уловку, смотрите дату создания компании-франчайзера и дату старта продаж франшизы. Если компания и торговая марка зарегистрированы чуть ли не вчера, отказывайтесь.
  3. Не готовые франшизы. Это предложение молодой компании, которая честно ведет дела, но у нее еще нет опыта, проверенных бизнес-процессов и нормального сопровождения. Компания может вскоре сама закрыться, а вместе с ней и программа франчайзинга.

Важный совет! Не пользуйтесь бизнес-планом для франчайзи, который составил владелец бренда.

В США, кстати, законодательно запрещено гарантировать партнеру по франшизе конкретные доходы.
Будущему франчайзи полезно самому исследовать рынок и провести расчеты. Часто задача подразделения франчайзинга в компании — продать больше предложений, и показатели доходности могут оказаться излишне оптимистичными. Не принимайте на веру обещания франчайзера — проверяйте информацию.

Читать также:  Как открыть ателье одежды: бизнес план

Будущему партнеру стоит пообщаться не только с сотрудниками компании, но с другими франчайзи.

Не лишним будет приехать на место, посмотреть, как функционирует предприятие. Отзывы франчайзи — действующих и бывших — помогут принять верное решение.

Если владелец утаивает контакты и местоположение своих франчайзи, открыть с ним партнерский бизнес — плохая идея.

Подписание договора с владельцем бренда

Когда предприниматель готов купить франшизу и открыть дело, стороны заключают договор. В законодательстве РФ нет соглашения о франчайзинге, сотрудничество должно регламентироваться договором коммерческой концессии.

По статистике лишь пятая часть всех франчайзеров предлагает партнерам такой договор.

Однако если вам дают подписать договор поставки или информационных услуг — это повод сомневаться, являются ли взаимоотношения сторон франчайзингом.

На основании договора коммерческой концессии (КК) франчайзер передает партнеру на определенных условиях интеллектуальное имущество (бренд, торговую марку, технологию), не беспокоясь за его сохранность. Договор КК в свою очередь закрепляет право франчайзи получить преимущества от сотрудничества, тогда как договор поставки не гарантирует привилегии использования бренда.

Читать также:  Как открыть свадебное агентство

Будущему партнеру необходимо проверить регистрацию торговой марки франчайзера в Роспатенте. В документе указываются права и обязанности сторон, сроки оплаты.

На выплату паушального взноса может быть предоставлена отсрочка платежа. Посмотрите срок действия договора. Например, компания Subway заключает договор КК на 20 лет. Но большинство владельцев предпочитает срок 3 года.

То есть к моменту, когда франчайзи начнет получать наибольшую прибыль, соглашение подойдет к концу.

Важно! Договор КК регистрируют в Роспатенте, иначе он не будет иметь силы в суде в случае неисполнения франчайзером своих обязательств.

После подписания франчайзи может открыть бизнес под брендом компании-франчайзера.

Подбор и обучение персонала

Если у предпринимателя нет опыта работы в выбранной сфере, он должен пройти обучение. Этим этапом нельзя пренебрегать — франчайзер передает накопленные знания и методы работы. Ради этого и покупают франшизу. По словам владельца торговой марки «Оранжевый слон», франчайзи, экспериментирующие после 2-3 месяцев работы, не доживают до первой годовщины и ликвидируются с долгами.

Не менее важно набрать в команду профессиональных сотрудников. Квалифицированный персонал обеспечивает 60% успеха франчайзингового бизнеса. Если ехать учиться в головную компанию дорого и неудобно, грамотный франчайзер организует тренинги онлайн.

После открытия бизнеса

Открыть бизнес по франшизе не значит относиться к нему как к хобби. Он требует времени и постоянного присутствия. Не зря, например, владельцы бренда «ПиццаФабрики» настаивают, чтобы управляющим франчайзи-филиала был один из учредителей. Если владелец отходит от дела, бизнес долго не проживет.

Одно из больших заблуждений относительно франчайзинга — это то, что там все сделают за вас. Хотя компания предлагает партнеру проверенную бизнес-модель и помогает не совершить ошибок, за дело отвечает его прямой владелец. Успех предприятия зависит от бизнесмена, и самое детальное руководство франчайзера не может описать всех проблем, с которыми по дороге может встретиться франчайзи.

Источник: https://E-tiketka.ru/otkryt-biznes-po-franshize

Оценка инвестиционных проектов разными методиками

Оценка эффективности вложений в покупку франшизы

Принятие инвестпроектов основывается на нескольких составляющих, среди которых оценка эффективности инвестиционного проекта является наиболее важным пунктом. Оценивать выгодность капиталовложений можно несколькими вариантами, как с точки зрения материальной выгоды, так и с точки зрения социальной значимости, по степени вовлечения трудовых потоков.

Разбираемся с понятиями

Эффективность инвестиционного проекта представляет собой категорию, которая фактически даёт понять, насколько выгодно вливание дополнительных финансов в определенную отрасль, в каких объёмах необходимы дофинансированные потоки (или основные).

Определение «эффективность инвестиционного проекта» означает выгоду всего плана, целесообразность его воплощения

Простой пример: строительство торгового центра. Заказчик «A» запросил выстроить торговый центр в отдельном регионе города. Для начала необходимо найти объект «B», который будет реализовывать планы заказчика – архитектор. Известна цель, ясен заказчик, но не видна эффективность предлагаемого проекта. Эффективность определяется целями.

Если цель – построить бизнес-центр за 2 года, то в таком случае эффективность будет рассчитываться исходя из потребностей заказчика – сроки реализации. К примеру, заказчик «А» потребовал возвести здание за 2 года. В данном случае, если объект «B» выполнит задачу, значит, инвестиционный проект эффективен.

То есть, заказчик поставил цель, её выполнили.

Если цель заказчика – получать прибыль от аренды помещения, оценка рассчитывается исходя из материальных формул. Рассчитывается на протяжении какого времени и за какую цену нужно сдавать в аренду помещение, чтобы получить чистую прибыль.

В расчётах необходимо учитывать множество факторов, к примеру – дисконтированный срок окупаемости (выгода инвестиций через несколько лет).

Проще говоря, важно учитывать возможный уровень инфляции, который через 5 лет может снизить эффективность торгового центра.

Для достижения более высокой прибыльности вложений обязательно необходимо учитывать базовые принципы оценки инвестиционных проектов

Виды эффективности

Для того чтобы понять целесообразность вложений, необходимо изначально определиться с целью инвестиций по типу эффективности: долевое участие или весь проект в целом.

Проект в целом

Цель и задача – показать выгоду развития данного объекта в конкретном ключе, определить общую целесообразность капиталовложений, определяется выгода для каждого из участников процесса инвестирования. Объективная приемлемость ИП (инвестиционного проекта) показывается вне зависимости финансовых возможностей капиталовкладчиков.

К примеру, не выгодно строить бизнес центр с одним этажом в центре города. Ликвидность такого объекта будет низкой за счёт того, что денег в строительство вложено много, а возможностей для реализации (пространство в кв.м) недостаточно.

Поэтому здесь есть только два варианта: сдавать комнаты по высокой, окупаемой затраты цене, что невыгодно исходя из особенностей рынка, либо работать на конкурентных основах, но в убыток, что тоже невыгодно владельцу. Более приемлемый вариант – привлечь больше инвестиций и построить многоэтажный торговый центр с большим количеством мест для аренды.

Такой подход потребует больших инвестиций, но и срок окупаемости сокращается, что не требует дополнительных расчётов по дисконтированию доходов (полученных и предполагаемых).

Данная эффективность состоит также из:

  • Общественной оценки на основании социально-экономических параметров. Учитывает социально-экономические последствия для инвестируемого объекта. Стоит сразу сказать, что данный пункт хоть и является важным, но сегодня ни один предприниматель не учитывает его по той причине, что проблемы экологии, общества мало кого сейчас волнуют. То есть, если есть предпосылки, что завод по обработке химикатов будет выгодно построить именно в этом месте, исходя из коммерческой обоснованности, то завод будет построен. А социальные, экологические и общественные оценки принимаются по факту только для того, чтобы получить одобрение у органов местного самоуправления.
  • Коммерческой оценки. Это куда более важный показатель для инвестора. Он показывает финансовые возможности, перспективы и взаимодействия для их осуществления. Инвесторы оценивают все возможности и выгоды для того или иного варианта инвестирования (долгосрочные или одноразовые). То есть, сколько инвестор сможет получить, если принимать указанную модель инвестирования. Так, при оценке коммерческой результативности нужно абстрагироваться от материальных возможностей инвесторов: выгода будет, но стоимость такой выгоды энная сумма средств.

Долевое участие

Определяется для того, чтобы проверить финансовую перспективность, вычислить материальную заинтересованность инвесторов.

Эффективность разделяется на несколько составляющих частей:

  • целесообразность участия отдельных предприятий в реализуемом проекте;
  • эффективность капиталовложения в акции предприятия;
  • целесообразность привлечения структур более высокого ранга по отношению к участникам ИП. К таким структурам относятся народнохозяйственные, региональные участники;
  • бюджетная эффективность участия государственных программ с точки зрения растрат на всех уровнях реализации проекта.

Общая схема эффективности определяется общественной значимостью, и только потом во внимание принимается оценка инвестиционных проектов по двум показателям.

На первом этапе вычисляются составляющие части эффективности ИП в целом. При этом имеется несколько обязательных пунктов:

  • если проект не локальный (общественно значимый), то оценке изначально подвергается другая его составляющая – коммерческая деятельность и эффективность;
  • для локально значимого объекта производится оценка общественной целесообразности (насколько он будет востребован среди населения или целевой аудитории);
  • когда общественная эффективность ИП приемлема, то объект может претендовать на государственную поддержку с учётом оценки эффективности коммерческой деятельности. Проще говоря, если построить завод в выгодном регионе и рассчитать его масштабы, приход и методы сбыта, но не побеспокоиться о доступе рабочего сегмента, то данный объект считается не ликвидным. При низкой коммерческой эффективности нужно предварительно рассмотреть иные варианты поддержки для повышения ликвидности объекта. Если же условия финансирования уже определены, то необходимости оценивать коммерческую эффективность нет.

Второй этап возможен исключительно после того, как произведена выработка схемы инвестирования финансов от заинтересованных лиц. Здесь важно уточнить состав и количество участников финансирования, определить финансовую реализуемость и долевое участие каждого из них.

Этапы оценки

Общая реализуемость. На данном этапе проверяется соответствие существующим ограничениям в области технического, экологического или финансового обеспечения.

Все ограничения (помимо финансового) проверяются до реализации проектного плана. Финансовая (коммерческая) реализуемость ИП позволяет обеспечить все существующие структуры денежными вливаниями.

При этом на каждом этапе воплощения плана существует необходимое количество средств для реализации тех или иных задач.

Потенциальная эффективность. На данном этапе проверяются условия, благодаря которым возможна реализация обоснованных планов.

Сравнительная эффективность. Проводится агитация презентуемого объекта. Обосновывается почему именно этот конкретный план считается наиболее ценным и выгодным для группы инвесторов. Преимущества, особенности, особенные качества, которые характерные только в конкретном случае. Альтернатив быть не должно, поскольку инвестор, оценивая риски, будет учитывать и такие параметры.

Эффективная совокупность проекта. Является объединяющим фактором предыдущих пунктов. В рамках решения эффективной совокупности проекта можно провести ранжирование (более выгодные проекты для реализации в рамках указанного плана).

Наиболее часто используемые методы оценки

Поскольку сами инвестиции предполагают материальное приумножение капитала, то чаще всего методы расчёта происходят на основании коммерческих основ. Методов оценки существуют огромное количество, но наиболее распространены только пять из них.

Вариант №1: NPV или чистая приведенная стоимость

Величина эффективности в данном случае измеряется в денежных условных единицах. Для вычисления NPV существуют специальные экономические формулы, цель которых выявить реальную прибыль от инвестиций. Так, результат может быть отрицательным (NPV ниже ноля), положительным (NPV больше 1), и равносильным (NPV 0).

Формула расчета: NPV = Σ Ct / (1+r)n — C0,где:

  • Ct – прогнозируемые затраты на проект за год (или указанный период);
  • NPV – чистая приведенная стоимость;
  • R – требуемая доходность;
  • C0 – первоначальные инвестиции.

Вариант №2: IRR или внутренняя норма доходности

Измеряется в процентной ставке, характеризует доходность проекта в соотношении с процентной выгоды. Чем больше процентная ставка, тем выше доходность по итогам инвестирования.

Для наглядности можно привести пример инвестирования с помощью открытого банковского вклада:

  • банковский вклад в виде срочного депозита – 5 000 000 рублей;
  • срок для инвестиций – 24 месяца;
  • ставка по депозиту – 8% годовых чистыми, не учитывая капитализацию;
  • каждый год приносит: 5000000 × 0,08 (8%) = 400 000;
  • 24 месяца умножить на полученные 400 000, получаем 800 000.

Можно воспользоваться автоматическим расчетом с помощью удобной программы Excel. Существует специальная графа на верхней панели «Формулы», в которой можно выбрать раздел Финансовые расчеты.

Изначально необходимо создать таблицу с запланированными доходами, потом выбрать ВСД, выделив необходимые ячейки таблицы.

Программа рассчитывает IRR в виде цифр, вам же необходимо перевести их в проценты.

Вариант №3: MIRR или модифицированная внутренняя норма прибыльности

Более совершенный критерий по отношению IRR, позволяет по своему определению снизить недостатки указанного значения. Поэтому чаще всего применяется в комплексе с процентным параметром расчёта. Выражается также как и IRR, величиной процентной ставки.

Вариант №4: PP или срок окупаемости

Позволяет просчитать, через какой период времени инвестиции будут приносить чистый дисконтированный доход. При этом важно учитывать дисконтирование доходов.

Является одним из главных критериев оценки эффективности.

Здесь важно отметить такие особенности, как ценность инвестиций в начале реализации инвестиционного проекта, поскольку со временем инфляция будет искажать прибыль, на которую ранее рассчитывали.

Пример: инвестиционный проект строительства дома. Вкладывая 5 млн. рублей, инвестор хочет получить прибыль через 2 года, и чистую прибыль через 3 года. В этом случае ценность инвестиций более важна на начальных этапах возведения дома, поскольку со временем дорожают и строительные материалы, и работа. Таким образом, чем раньше наступает срок окупаемости, тем выгоднее для инвестора.

Вариант №5: PI или индекс рентабельности

Характеризует отношение будущих поступлений к выплатам по факту, выступает в виде коэффициента PI (индекса прибыльности). Расчет параметра производится по сложной формуле с использованием NVP (чистой дисконтированной прибыли вложений), срока, необходимого для реализации планов, CF (потока наличности), IC (первой суммы инвестиций).

Возникает лаконичный вопрос: зачем искать разные величины одного и того же проекта, если можно рассчитать выгоду одним вариантом, исходя из индивидуальных потребностей инвестиционного проекта? На самом деле только комплексный расчет по всем формулам позволяет дать чёткое понимание «провальных» сторон и выгодных моментов инвестиционного плана.

Нельзя рассматривать выгодность плана, исходя, к примеру, из реализации проекта по временным срокам. Если неправильно рассчитать прибыльность в дальнейшем, варианты и рынки для реализации идеи, то такой бизнес будет обречен на провал. То же самое касается и недофинансирования, которое может возникнуть за счет продолжительного времени, которое необходимо для реализации идей.

Все указанные особенности и есть главная цель расчёта по той или иной формуле. Среди разных вариантов расчета один и тот же проект даёт противоположные результаты по разным индексам.

К примеру, по показателям NVP он может быть выгоден, а по показателям PI – убыточным. Именно поэтому принципы оценки эффективности инвестиционных проектов основаны на совокупном определении и учёте всех параметров.

Совокупность таких данных и даёт понимание лучших перспектив в реализации той или иной цели.

Источник: https://loyalbiz.ru/varianty-investicyi/otsenka-investitsionnyh-proektov

Экономика бизнеса по франшизе

Оценка эффективности вложений в покупку франшизы

Недавно я начал работать с одной командой, которая развивает бизнес через франшизу, и решил посчитать экономику такого бизнеса, чтобы понять от чего зависит этот бизнес и как сильно он зависит от эффективности франчайзи. Очень надеюсь на то, что свое мнение выскажет Федор Овчинников, в моем окружении он строит большую и хорошую сеть пиццерий по франшизе.

Для начала давайте посмотрим, как устроен бизнес по франшизе. Вы как владелец франшизы, предлагаете другим компаниями купить у вас право заниматься аналогичным вашему бизнесом под вашим брендом, но при этом прибыль забирать себе, выплачивая вам небольшой процент.

Например, вы придумали новое современное кафе, и хотите, чтобы по стране развивалась сеть кафе, но сразу вложить столько денег вы не можете, и предлагаете другим предпринимателям вложиться в создание такой сети.

Предприниматели получают от вас право использовать ваш бренд, расписанные бизнес-процессы и стандарты. Предпринимателю не надо экспериментировать, он берет проверенный бизнес и развивает его на своей территории.

Для этого он выплачивает вам паушиальный взнос, за право работать по вашей франшизе, а так же выплачивает вам роялти.

При этом наш доход состоит из двух частей, получения паушиального взноса и роялти. Существуют различные условия, при которых ваш бизнес зависит от той или иной части, и при определенных условиях одна из этих частей не влияет на ваш бизнес.

Калькулятор для экономики франшизы

И так, если вы читали другие мои статьи про юнит-экономику, то схема построения калькулятора вам знакома, если не то, начните с Юнит-экономика интернет-магазина 2 и Считаем экономику лидогенераторов.

Однако для расчета экономики франшизы нам придется учитывать как собственно доход от продажи, а так же доход от роялти, который обеспечивается эффективной работой нашего франчайзи, на которую (работу) мы можем вилять через стандарты качества, предъявляемые франчайзи при покупке франшизы.

Как видим, так же как и в случае с лидогенераторами, мы имеем 2 строчки в калькуляторе. При этом к классической схеме добавились следующие столбцы, такие как Lump-sum — паушиальный взнос, однарозовый платеж, который платит нам франчайзи, за право использовать нашу франшизу, и Royality — собственно премия выплачиваемая нам франчайзи со своего оборота.

Расчет ARPPU для франчайзи не отличается от классического и выглядит как

ARPPU = (Av.Price — COGS) x APC — 1sCOGS

Однако, я добавил еще один столбец, который показывает доход франчайзи за вычетом роялти, чтобы мы могли оценить доходность бизнеса наших партнеров.

ARPPU же франчайзера немного отличается. Во-первых, мы должны учитывать паушиальный взнос, а так же рассчитывать среднюю величину роялти выплачиваемую нашими франчайзи.

ARPPU = Lump-sum + (Av.Price-COGS) x APC — 1sCOGS,

где

Av.Price = Royality x Revenueфранчайзи.

Как видим, ARPPU франчайзера зависит от величины оборота нашего франчайзи.

Пример расчета. Часть 1

Давайте рассмотрим, простой пример. Пусть наша франшиза продается за 60 000 рублей, а роялти составляют 2%. При этом, франчайзи проводит с нами минимум 12 месяцев.

Как видим в нашем пример, наш франчайзи оборачивает 15 000 рублей, при этом его оборот за вычетом роялти составляет 14 700 рублей. Наш же доход составляет 336 000 рублей, при условии, если мы имеем 10 франчайзи. Давайте посмотрим, как наша экономика зависит от изменения параметров франшизы.

Для начала посмотрим, как наш бизнес зависит о стоимости паушиального взноса, попросту обнулим его.

Обратите внимание, убрав паушиальный взнос, мы сразу же скатились в −264 000 рублей. Перед тем как делать выводы, давайте посмотрим, а что будет если мы откажемся от роялти.

Отказ от роялти уменьшил наш оборот до 300 000 рублей, таким образом роялти давали лишь 36 000 рублей.

Примет расчета. Часть 2

Давайте теперь посмотрим, а как наш бизнес зависит от того, как идут дела у франчайзи. В нашем примере, франчайзи имели 3000 лидов и с конверсией 1% в первую покупку превращал их в 30 клиентов.

Пока мы не обращаем внимание на сам бизнес и по этому считаем, что клиенты у франчайзи одноразовые и не возвращаются за покупками повторно, хотя это тоже, безусловно, сильный фактор, который оказывает сильный вклад в нашу экономику.

Предположим, что мы проработали стандарты и обучили нашего франчайзи, и теперь его бизнес имеет 20 000 лидов, и конверсия поднялась до 2%.

Как мы видим, наш бизнес стал интереснее для всех, и франчайзи стал зарабатывать на порядок больше, так и наш доход увеличился. Теперь давайте также сравним, что будет если мы откажемся от паушиального взноса или от роялти.

На этот раз отказа от любого из доходов не приводит нас к краху. Но при этом паушиальный взнос все еще остается сильным фактором и дает нам 50% доходов. Теперь давайте проведем еще один эксперимент. Повысим роялти с 2% до 5%.

Обратите внимание, доход франчайзи изменился не сильно, а вот наш доход вырос кратно. При этом величина паушиального взноса перестает играть существенную роль на наш доход, а следовательно наша франшиза может начать лучше продаваться.

Выводы

Как мы видим, идеальный вариант для нас это сделать такой бизнес, который будет приносить максимальный оборот для нашего франчайзи, при этом, надо понимать, что это самое сложное в нашей модели — придумать бизнес, который будет приносить много денег и который можно продавать через франшизу. С другой стороны я хотел разобрать момент, связанный с влиянием паушиального взноса и роялти на наш доход от франшизы.

Как всегда вам доступен калькулятор, в котором вы можете посчитать экономику своей франшизы. Добавляйте меня в друзья в фейсбуке, ссылки и репосты приветствуются.

Источник: https://www.shopolog.ru/metodichka/franchayzing-i-malyy-biznes/ekonomika-franshizy/

Срок окупаемости: формула и методы расчета, пример

Оценка эффективности вложений в покупку франшизы

Чтобы понять, что из себя представляет срок окупаемости, нужно представлять для каких сфер предпринимательской деятельности подходит это определение.

Для инвестирования

В данном контексте срок окупаемости представляет собой отрезок времени, после которого доход от проекта становится равен сумме вложенных денег. То есть коэффициент срока окупаемости при инвестировании в какое-либо дело будет показывать, сколько нужно будет времени, чтобы вернуть вложенный капитал.

Часто этот показатель является критерием выбора для человека, который планирует инвестировать в какое-либо предприятие. Соответственно, чем меньше показатель, тем привлекательнее дело. А в случае, когда коэффициент излишне большой, то первая мысль будет в пользу выбора другого дела.

Для капитальных вложений

Здесь речь идёт о возможности провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп.прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств.

Соответственно на коэффициент срока окупаемости смотрят, когда хотят понять, есть ли смысл тратить средства на модернизацию.

Для оборудования

Коэффициент покажет, за какой промежуток времени окупит себя тот или иной прибор, станок, механизм (и так далее), на который тратятся деньги. Соответственно окупаемость оборудования выражается в доходе, который получает фирма за счёт этого оборудования.

Как производить расчёт срока окупаемости. Виды расчётов

Стандартно выделяется два варианта расчёта срока окупаемости. Критерием разделения будет учёт изменения ценности затраченных денежных средств. То есть, происходит учёт или во внимание он не берётся.

  1. Простой
  2. Динамичный (дисконтированный)

Простой способ расчёта

Применялся изначально (хотя и сейчас часто встречается). Но получить нужную информацию с помощью этого метода можно только при нескольких факторах:

  • Если анализируется несколько проектов, то берутся проекты только с одинаковым сроком жизни.
  • Если средства будут вкладываться только один раз в самом начале.
  • Если прибыль от вложенного будет поступать примерно одинаковыми частями.

Только так с помощью простого способа расчёта можно получить адекватный результат по времени, которое потребуется для «возврата» своих денег.

Ответ на главный вопрос — почему этот метод не теряет популярности — в его простоте и прозрачности. Да и если вам нужно поверхностно оценить риски вложений при сравнении нескольких проектов, он также будет приемлемым.

Чем больше показатель — тем рискованнее вложение. Чем показатель при простом расчёте меньше, тем выгоднее инвестору вкладывать средства, ведь он может рассчитывать на возврат инвестиций заведомо большими частями и более короткие сроки.

А это позволит поддерживать уровень ликвидности фирмы.

Но у простого способа есть и однозначные недостатки. Ведь он не учитывает крайне важные процессы:

  • Ценность денежных средств, которая постоянно меняется.
  • Прибыль от проекта, которая будет идти компании после прохождения отметки окупаемости.
  • Поэтому зачастую используется более сложный метод расчёта.

Динамичный или дисконтированный метод

Как следует из названия, этот метод определяет время от вложения до возврата средств с учётом дисконтирования. Речь о таком моменте времени, когда чистая текущая стоимость становится неотрицательной и такой и остаётся дальше.

Вследствие того, что динамичный коэффициент подразумевает учёт изменения стоимости финансов, он заведомо будет больше коэффициента при расчёте простым способом. Это важно понимать.

Удобство этого способа частично зависит от того, постоянны ли финансовые поступления. Если суммы различны по размеру, а денежный поток не постоянен, то лучше применять расчёт с активным использованием таблиц и графиков.

Далее разберём возможные формулы расчёта

Как рассчитать простым способом

Формула, к которой прибегают для расчёта простым способом вычисления коэффициента срока окупаемости выглядит так:

СРОК ОКУПАЕМОСТИ = РАЗМЕР ВЛОЖЕНИЙ / ЧИСТАЯ ГОДОВАЯ ПРИБЫЛЬ

Либо

РР = К0 / ПЧсг

Принимаем во внимание, что РР — срок окупаемости выраженный в годах.

К0 — сумма вложенных средств.

ПЧсг — Чистая прибыль в среднем за год.

Пример.

Вам предлагают инвестировать в проект сумму в размере 150 тысяч рублей. И говорят, что проект будет приносить в среднем 50 тысяч рублей в год чистой прибыли.

Путём простейших вычислений получаем срок окупаемости равный трём годам (мы поделили 150 000 на 50 000).

Но такой пример выдаёт информацию, не принимая во внимание, что проект может не только давать доход в течение этих трёх лет, но и требовать дополнительных вложений. Поэтому лучше пользовать второй формулой, где нам нужно получить значение ПЧсг. А рассчитать его можно вычтя из среднего дохода средний расход за год. Разберём это на втором примере.

Пример 2:

К уже имеющимся условиям прибавим следующий факт. Во время осуществления проекта, каждый год будет тратиться порядка 20 тысяч рублей на всевозможные издержки. То есть мы уже можем получить значение ПЧсг — вычтя из 50 тысяч рублей (чистой прибыли за год) 20 тысяч рублей (расход за год).

А значит, формула у нас будет выглядеть следующим образом:

РР (срок окупаемости) = 150 000 (вложения) / 30 (среднегодовая чистая прибыль). Итог — 5 лет.

Пример показателен. Ведь стоило нам учесть среднегодовые издержки, как мы увидели, что срок окупаемости увеличился аж на два года (а это гораздо ближе к реальности).

Такой расчёт актуален, если вы имеет одинаковые поступления за все периоды. Но в жизни почти всегда сумма доходов меняется от одного года к другому. И чтобы учесть и этот факт, нужно выполнить несколько шагов:

Находим целое количество лет, которое понадобится для того, чтобы итоговый доход был максимально близок к сумме затраченных на проект средств (инвестированных).

Находим сумму вложений, которые так и остались непокрытыми прибылью (при этом принимается за факт, что в течение года доходы поступают равномерно).

Находим количество месяцев, которое потребуется для прихода к полноценной окупаемости.

Рассмотрим этот вариант дальше.

Пример 3.

Условия похожи. В проект нужно вложить 150 тысяч рублей. Планируется, что в течение первого года доход будет 30 тысяч рублей. В течение второго — 50 тысяч. В течение третьего — 40 тысяч рублей. А в четвёртом — 60 тысяч.

Вычисляем доход за три года — 30+50+40 = 120 тысяч рублей.

За 4 года сумму прибыли станет 180 тысяч рублей.

А учитывая, что вложили мы 150 тысяч, то видно, что срок окупаемости наступит где-то между третьим и четвёртым годом действия проекта. Но нам нужны подробности.

Поэтому приступаем ко второму этапу. Нам нужно найти ту часть вложенных средств, которая осталась после третьего года не покрытой:

150 000 (вложения) — 120 000 (доход за 3 года) = 30 000 рублей.

Приступаем к третьему этапу. Нам потребуется найти дробную часть для четвёртого года. Покрыть остаётся 30 тысяч, а доход за этот год будет 60 тысяч. Значит мы 30 000 делим на 60 000 и получаем 0,5 (в годах).

Получатся, что с учётом неравномерного притока денег по периодам (но равномерного — по месяцам внутри периода), наши вложенные 150 тысяч рублей окупятся за три с половиной года (3 + 0,5 = 3,5).

Формула расчёта при динамическом способе

Как мы уже писали, этот способ сложнее, потому что учитывает ещё и тот факт, что денежные средства в течение времени окупаемости меняются по стоимости.

Для того чтобы этот фактор был учтён вводят дополнительное значение — ставку дисконтирования.

Возьмём условия, где:

Kd — коэффициент дисконта

d — процентная ставка

nd — время

Тогда kd = 1/(1+d)nd

А

Дисконтированный срок = СУММА чистый денежный поток / (1+d) nd

Чтобы разобраться в этой формуле, которая на порядок сложнее предыдущих, разберём ещё пример. Условия для примера будут те же самые, чтобы было понятнее. А ставка дисконтирования составит 10% (в реальности она примерно такая и есть).

Рассчитываем в первую очередь коэффициент дисконта, то есть дисконтированные поступления за каждый год.

  • 1 год: 30 000 / (1+0,1) 1 = 27 272,72 рублей.
  • 2 год: 50 000 / (1+0,1) 2= 41 322,31 рублей.
  • 3 год: 40 000 / (1+0,1) 3 = 30 052,39 рублей.
  • 4 год: 60 000 / (1+0,1) 4 = 40 980,80 рублей.

Складываем результаты. И получается, что за первые три года прибыль составит 139 628,22 рубля.

Мы видим, что даже этой суммы недостаточно, чтобы покрыть наши вложения. То есть с учётом изменения стоимости денег, даже за 4 года мы этот проект не отобьём. Но давайте доведём расчёт до конца. По пятому году существования проекта у нас не было прибыли с проекта, поэтому обозначим её, к примеру, равной четвёртому — 60 000 рублей.

  • 5 год: 60 000 / (1+0,1) 5 = 37 255,27 рублей.

Если сложить с нашим бывшим результатом, то получим сумму за пять лет равную 176 883,49. Эта сумма уже превышает вложенные нами на старте инвестиции. Значит, срок окупаемости будет располагаться между четвёртым и пятым годами существования проекта.

Приступаем к вычислению конкретного срока, узнаём дробную часть. Из суммы вложенного вычитаем сумму за 4 целых года: 150 000 — 139 628,22 = 10 371,78 рубля.

Полученный результат делим на дисконтированные поступления за 5-ый год:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Значит, до полного срока окупаемости нам не достаёт 0,27 от пятого года. А весь срок окупаемости при динамическом способе расчёта будет составлять 4,27 года.

Как и было заявлено выше — срок окупаемости при дисконтированном способе в большую сторону отличается от того же расчёта, но простым способом. Но при этом он правдивее отражает реальный результат, который вы получите при обозначенных цифрах и условиях.

Итог

Срок окупаемости — один из важнейших показателей для предпринимателя, который планирует инвестировать собственные средства и выбирает из ряда возможных проектов.

При этом, каким именно способом производить вычисления — решать самому инвестору.

В этой статье мы разобрали два основных решения и посмотрели на примерах, как будут меняться цифры в одной и той же ситуации, но с разным уровнем показателей.

Дополнительные материалы на нашем сайте: “Рентабельность – что это такое, виды, формула расчета”, “Закон о защите прав потребителей возврат товара”, “Уголок потребителя в торговле”.

Источник: http://businessmens.ru/article/srok-okupaemosti-formula-i-metody-rascheta-primer

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.