Облигации вместо депозитов. Почему россияне переводят деньги из банков на фондовый рынок

Содержание

5 критериев и один секрет для инвестиций в облигации вместо депозита

Облигации вместо депозитов. Почему россияне переводят деньги из банков на фондовый рынок

Вклады в банке – самый востребованный у россиян способ хранения сбережений. Речь здесь идёт о сотнях миллиардов рублей. Кто-то использует депозит в качестве средства накопления денег (накопительный счёт с периодическим пополнением), а кому-то удобно жить на процент по депозиту. Во втором случае сбережения кладутся на больший срок и процент в этом случае выше.

В обоих вариантах, постоянно слышится недовольство вкладчиков и озвучиваются ожидания более эффективной работы денег. Привычка доверять свой капитал банку формировалась десятилетиями и альтернативные варианты у нас воспринимаются скорее как рискованные.

Кто на самом деле зарабатывает на депозитах

Интересно, что инструменты того же фондового рынка для нашего вкладчика выглядят то ли опасно, то ли совсем не на слуху.

Для банковских организаций вполне себе привычный инструмент для размещения и приумножения своих денег за счёт клиентов.

Всегда было интересно, почему россияне соглашаются на маленький процент депозита, избегая получения прямой прибыли, которая зачастую значительно выше.

Как финансовый советник я вижу сегодня три альтернативы банковским предложениям. Сегодня предлагаю обсудить одну из них – облигации. Для простоты изложения назову их ценными бумагами, держателям которых положена регулярная выплата процентов.

ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ОБЛИГАЦИИ КАК ИНСТРУМЕНТА

— доходность

более высокая, чем по депозиту, но в вопросы инвестирования необходимо вникать, поскольку сделка по инвестированию в облигации несколько выше;

— надёжность

всё зависит от того, кто облигацию выпустил. Сами понимаете, ценные бумаги Сбербанка менее доходны, по сравнению, скажем, с Пятёрочкой или Магнитом.

Инвесторы воспринимают последние, как менее надёжные, а потому доход по ним будет выше, чем по Сбербанку. Выбор между сверхнадёжными или сверхдоходными перед нами стоять не должен.

Правило «золотой середины» в этом случае говорит, что можно иметь не одного эмитента в портфеле. То, что называется диверсификацией.

— расходы на обслуживание счета и проведение сделок

Облигации продаются на бирже, а биржа берёт с инвестора плату за совершение сделок с ценными бумагами. Также издержки нужны при обслуживании счёта. В целом, затраты не велики.

— сумма входа

Некоторые облигации могут продаваться крупными лотами, иметь высокий номинал и не подойти частному инвестору. Однако, для тех, кто делает первые самостоятельные шаги в инвестировании, — это прекрасный опыт.

— валютные облигации

Проще всего купить рублевые облигации. При всей выгодности предложения, есть три риска, которые могут свести на нет все преимущества.

*риск девальвации (при инвестициях в рублёвый инструмент). Вкладывать деньги в облигации лучше всего, когда капитал уже создан. В этом случае на первый план выходит его сохранение, получение стабильного дохода, чтобы инвестор мог на него жить. Рублёвые облигации не защищены от рисков в средне- и долгосрочной перспективах.

* риск инфляции. Если мы не инвестируем в облигации крупнейших компаний, то доходность будет сравнима с банковским депозитом. В этом случае эта самая доходность будет незаметна как раз из-за той самой инфляции.

* риск дефолта. К сожалению, в сегодняшних условиях нестабильности его не исключить, хотя он наименее вероятен. Тем более, что в нашей истории такие примеры были, о чём мне часто напоминают нетерпимые к рублёвым вкладам клиенты. Не могу с ними не согласиться.

Рекомендация и капля дегтя

Если вы решили купить российские облигации стоит использовать ИИС. Тогда сможете извлечь максимальную прибыль. Но и здесь шансы обогнать рублёвую инфляцию катастрофически малы. В любом случае, доходность будет интереснее, чем на депозите.

Для вложений в рублёвые облигации подойдёт часть капитала. Более точная сумма – 400 000 рублей. Размер взноса на ИИС, с возможностью получить налоговый вычет.

Без него, в свою очередь, теряется привлекательность инструмента. Большие же суммы я рекомендую инвестировать в зарубежные рынки и инструменты.

Так можно сформировать свой диверсифицированный инвестиционный портфель, защищённый от максимального числа рисков.

Основные моменты по инвестированию в ценные бумаги ясны. Осталось разобраться в личных возможностях, насколько этот вид вложений подходит именно вам.

На своих консультациях я помогаю в изучении этого вопроса и в управлении финансами в целом.

Если ваш заработанный капитал сейчас пылится на депозите, приходите, объясню, что кормить банк не так интересно, как пользоваться отличной доходностью самому.

Приходите на бесплатные консультации во вторник или выбирайте любой удобный формат сотрудничества по управлению финансами с моей помощью. Ставьте НРАВИТСЯ, подписывайтесь на канал, делитесь с друзьями!

Независимый финансовый консультант Дмитрий Соболев.

Помогаю бизнесменам и руководителям формировать накопления, получать доход с капитала и финансово защищать семью, с 2007 года.

Источник: https://zen.yandex.ru/sobolev_finance

Источник: http://www.bidread.com/articles/5-kriteriev-i-odin-sekret-dlya-investicii-v-obligacii-vmesto-depozita-5bc069fd149ef203ddfbb086

Почему россияне продолжают забирать деньги из банков

Облигации вместо депозитов. Почему россияне переводят деньги из банков на фондовый рынок

Население продолжает забирать валюту из банков. Ранее мы уже сообщали, что за август физические клиенты госбанков сняли с валютных счетов около 2 млрд долларов.

По данным последней отчетности Сбербанка, в сентябре тенденция сохранилась. Долларовые депозиты вкладчиков банка похудели на 0,9 млрд.

Правда, в сравнении с предыдущим месяцем отток несколько сократился – в августе физлица забрали из Сбербанка 1,18 млрд долларов.

Подробнее: Россияне спешно вывели деньги с валютных вкладов госбанков

Мы решили узнать у экспертов, почему население перестало доверять надежности банков, и какие угрозы нависают над отечественной банковской системой?

Что происходит?

Драйвером оттока валютных накоплений с депозитов стали слова главы ВТБ Андрея Костина, который заявил, что в случае запрета США на использование российскими банками своей национальной валюты, возврат средств с долларовых депозитов будет произведен в другой валюте, в том числе в рублях.

Только лишь через три недели председатель ЦБ Эльвира Набиуллина опровергла возможность принудительной конвертации вкладов.

По ее словам, такая мера подорвет доверие к банковской системе, у которой достаточно ресурсов, чтобы «выполнять все взятые обязательства перед населением в любой валюте».

Однако за этой время многие россияне уже успели освободить банковские счета от своих валютных накоплений.

Тогда в начале октября некоторые банки попытались вернуть сбежавших клиентов и повысили ставки по депозитам в инвалюте.

К примеру, тот же ВТБ увеличил доходность по вкладам для сумм от 3000 долларов на 0,4–0,5 п. п. — до 1,75–3,1%.

А Газпромбанк запустил новый вклад «Валютный доход» на сумму от 1000 долларов со ставкой 2,8% годовых, что на 0,75 п. п. выше максимальной доходности среди аналогичных продуктов.

Также заметно выросли ставки по вкладам в евро — в Газпромбанке (до 0,4%), Связь-банке (до 0,7%) и ВТБ (до 0,55–0,95%).

Пока неясно, сработает ли такой прием. Но некоторые эксперты считают, что граждане сделали правильный шаг, забрав накопления с банковских счетов.

«Несмотря даже на заявления со стороны ЦБ о том, что вклады не будут тронуты или конвертированы в рубли в случае санкций. Очевидно, что это мнение в момент кризиса может резко измениться и регулятор пойдет на более радикальные меры. Поэтому закрытие вкладов – это превентивная мера по защите гражданами своих валютных накоплений. Тем не менее, паники пока нет, хотя отток у банков ощутимый», – пояснил ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.

Согласно другой точки зрения, директора аналитического департамента компании «Альпари» Александра Разуваева, опасаться действий ЦБ не стоит.

«А вот американские санкции могут в итоге коснуться валютных счетов или даже кэша, что делает доллар в России достаточно токсичным активом.

К сожалению, не все россияне пока осознают данный момент, что чревато серьезными долгосрочными рисками», – предупредил аналитик.

Не так страшны санкции, как о них говорят

Ситуация в банковском секторе очень напоминает панику 2008 и 2014 годов, считает руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Екатерина Туманова.Эксперт вспоминает, что тогда был и отток вкладов, и массовая покупка валюты по курсу. А что может произойти сейчас при наихудшем раскладе?

«Допустим, США полностью замораживают долларовые счета российских госбанков. И что же это означает для вкладов в России? Вовсе ничего. Рынок наличного доллара за пределами США по разным оценкам превышает их внутренний рынок в сотни раз. Другими словами, ничто не мешает банку обменять наличные евро на американскую валюту в любой стране мира и завезти их в Россию, если вдруг значительно вырастет спрос», – рассуждает Туманова.

Однако, вероятность скачка спроса крайне мала, полагает аналитик.

«Если дедоллоризация экономики только началась, то дедоллоризация населения уже в завершающей фазе. Сумма вкладов в американской валюте почти не заметна на фоне рублевых депозитов. Следовательно, для погашения спроса наличных долларов будет достаточно внутреннего рынка», – резюмирует спикер.

Правда, при наихудшем санкционном сценарии вкладчики не смогут воспользоваться безналичными корсчетами. Впрочем, Туманова считает, что в случае заморозки таких счетов, клиент сам запросит конвертацию в рубли, евро или юань.

«Банки не имеют права принудительно переводить вклады в долларах США в другие валюты или рубли, кроме как по запросу клиента», – уточнила эксперт.

Самим банкам отток долларовых вкладов грозит только утратой накопленных процентов для клиентов за досрочное изъятие депозита. А вот санкции – это более ощутимая гроза.

«Полностью отменить хождение доллара не получится, поскольку с ним связан и товарооборот с США. В худшем случае, ограничение будет вводиться в течение следующего года, – прогнозирует аналитик центра «Эшфорд» Роберт Алоян. – Впрочем, переход в евро и национальные валюты со стороны России может быть осуществлен в течение квартала, а работа с американской валютой в нашей стране требуется и самим Штатам».

Так что же делать вкладчикам?

Если обратить внимание, то по имеющейся информации в СМИ, санкции коснуться только государственных банков. Поэтому валютные сбережения можно переместить в крупные коммерческие кредитные организации.

Но, если гражданину вовсе не хочется возвращать средства в банк, то можно воспользоваться рядом других финансовых инструментов.

Источник: https://bankiros.ru/news/pocemu-rossiane-bolse-ne-doveraut-valutnym-vkladam-2014

11 вопросов и ответов про облигации для чайников

Облигации вместо депозитов. Почему россияне переводят деньги из банков на фондовый рынок

Облигации — достаточно новый для нашей страны вид инвестиций. И если к банковским вкладам все уже давно привыкли, то фондовый рынок воспринимается многими как что-то сверх естественное и непонятное.

Принято считать, что торговля на бирже — это удел профессионалов, обладающих большими познаниями в области финансовых рынков. И оперирующих суммами в десятки, а то и сотни миллионов.

Если не долларов, то рублей.

Бытует заблуждение — что для простого человека, покупка ценных бумаг на фондовом рынке — прямой путь к разорению. Да и нечего там делать. Ну сколько можно заработать на свои небольшие вложения?

С одной стороны, доля истины в этом есть. Абсолютному чайнику тяжело будет без знаний вести прибыльную торговлю. Но никто не заставляет Вас покупать высокорискованные активы, в лице акций.

Есть гораздо более надежные способы вложения средств. Не  требующих от вас практически никаких знаний, опыта и умений. Да и начинать можно с весьма скромных сумм.

Речь идет об облигациях.

В этой статье я отвечу на самые популярные вопросы, которые мучают новичков и предостерегающих их от начала инвестиций в ценные бумаги. Как в одной поговорке «И хочется и колется».

Сколько стоит облигация?

На ММВБ 99% обращающихся долговых бумаг имеют номинальную стоимость равную — 1 000 рублей. Бывают конечно исключения: 200, 500 или 1 500 рублей. Но это как правило непопулярные бумаги. Все облигации федерального займа (ОФЗ) — стоят 1 тысячу.

Сколько можно зарабатывать на ценных бумагах?

Основную прибыль, владельцы бумаг получают в виде купонного дохода.

Купонный доход — это аналог процентов по банковским вкладам.

Выплаты производятся раз в квартал, полгода, год, в зависимости от облигации. Основная масса обращающихся бумаг выплачивает купон 2 раза в год.

Деньги автоматически поступают на ваш счет. И можно сразу же распоряжаться ими по своему усмотрению.

Доходность напрямую зависит от текущей процентной ставки в стране. Прибыль по облигациям немного превышает ее. На 10-20% и выше, в зависимости от бумаги. ОФЗ, как самые надежные, дают меньше прибыли, корпоративные бумаги (Газпром, Роснефть, Сбербанк) — чуть больше. Бумаги более мелких компаний — еще выше.

Более простой способ, примерно узнать, сколько можно заработать покупая долговые бумаги — это посмотреть текущие процентные ставки по банковским вкладам. Нас интересуют только крупнейшие банки страны — ВТБ, Сбербанк.

Если взять для примера Сбербанк, то разница в доходности между вкладами и его же облигациями, обращающимися на бирже составляет 1,5-2 раза.

Не смотрите на самые выгодные вклады с высокой процентной ставкой. Они созданы для привлечения внимания клиентов. Для получения максимально возможного процента — нужно открыть вклад на сумму от нескольких сотен тысяч или 1-2 миллиона.

Смотрите на средние вклады, с минимальной суммой внесения 30-50 тысяч рублей. Умножайте процентную ставку в 1,5-2 раза и вот вам примерная доходность облигаций.

Выгодно ли покупать облигации?

В предыдущем вопросе мы ответили, что облигации дают прибыль большую, чем банковские вклады. Покупая облигации Сбербанка, вы получаете доходность выше, чем при открытии банковского вклада.

Но не все облигации одинаково хороши. Есть так называемые «мусорные» облигации и бумаги 3-го эшелона. Они могут давать еще большую доходность. Но лучше не связываться с ними. А обратить внимание именно на самые надежные бумаги:

  • ОФЗ;
  • корпоративные облигации крупнейших российских компаний (голубые фишки).

Именно они обладают самым оптимальным соотношением доходности и надежности.

Отвечая на вопрос «стоит ли покупать облигации федерального займа?» выскажу собственное мнение. Однозначно да!

Как работают облигации для чайников?

Чтобы объяснить принцип работы, нужно сначала ответить на 2 вопроса:

  1. Зачем их выпускают?
  2. Для чего нужны облигации?

Упрощенно, облигации — это долговая расписка. Деньги взятые в долг. Покупая долговые бумаги, владелец имеет право на получение прибыли за все время владения. Это как выплаты процентов по кредиту. Только основная сумма долга, выплачивается в конце срока обращения облигации.

Выпуск облигаций — это возможность привлечения дополнительных средств в компанию для определенных целей. Например, для финансирования новых проектов и дальнейшего развития. Взамен, компания выплачивает держателям определенный, заранее оговоренный процент от стоимости бумаги.

Для компании это выходит дешевле, чем брать кредит напрямую в банке под высокие проценты. Либо же не каждый банк способен обеспечить необходимой суммой.

Эмиссия (размещение) бумаг на долговом рынке решает обе эти проблемы. Можно привлечь очень много средств под более низкий процент.

Покупая облигации, можно получать прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения бумаги. Очень напоминает банковский депозит. Только доходность выше. И продать ее можно в любое время, буквально за пару секунд. И что самое главное — без потери накопленных процентов.

Плюсы и минусы вложений в долговые бумаги

Давайте рассмотрим какие выгоды извлекает инвестор, покупая облигации. И самое главное, обратим внимание на недостатки.

Достоинства:

  1. Доходность. Прибыль по облигациям находится по середине между банковскими вкладами и инвестициями в акции. Превышает первые и уступает вторым.
  2. Гарантированная доходность. Стоимость акций может как расти, так и понижаться. В итоге, нельзя точно прогнозировать сколько удастся заработать. Покупая облигации, вам заранее известно, какую прибыль и когда вы получите.
  3. Низкая стоимость. Цена 1 бумаги составляет всего 1 тысячу рублей. И получаемая прибыль не зависит от вложенной вами суммы. Купите вы на 5 тысяч, 100 000 или на десятки миллионов — процент прибыли на вложенный капитал будет одинаковый. По банковским вкладам, для получения более высокого процента, нужна более весомая сумма.
  4. Сохранение начисленных процентов. В любой момент можно продать облигации, без потери начисленной прибыли. Даже через неделю или 1-2 дня после покупки. Вам выплатят полностью весь причитающийся доход. В этом помогает накопленный купонный доход (НКД).
  5. Длительность вложений. Покупая долгосрочные облигации (10-20 лет) — вы фиксируете прибыль по купонам на все это время. И если в дальнейшем процентная ставка в стране снижается, доходность банковских вкладов падает, ваша прибыль остается неизменной.
  6. Широкий выбор. На рынке обращаются сотни долговых бумаг. Для себя можно найти подходящее. По доходности, надежности, сроку обращения.
  7. Простота покупки-продажи. Все операции совершаются в считанные секунды. Не нужно никуда ехать, заключать договора, вносить деньги. Выбрали несколько бумаг, купили не выходя из дома. Аналогично при продаже. Нужны срочно деньги — продали часть активов, средства вывели на банковский счет.
  8. Возможность увеличить прибыль без риска. Речь идет об открытии ИИС. Используя данный счет, вы гарантированно получаете от государства 13% от суммы внесенных средств. В итоге за первый год вы получите доходность в 3-5 раз выше, чем по банковским вкладам. Звучит нереалистично, но это правда.

Недостатки:

  1. Нет гарантии возврата средств. Банковские вклады застрахованы АСВ на 1,4 млн. рублей. В долговом рынке немного иная процедура. При возникновении проблем у эмитента, владельцы облигаций имеют первоочередное право на возврат средств, в том числе и по не дополученной прибыли. Чтобы избежать этого, рекомендуется вкладывать деньги в надежные корпоративные облигации (трудно представить себе, что такие гиганты как Газпром или Сбербанк будут находиться в стадии банкротства)  или ОФЗ (здесь гарантом возврата вообще выступает государство и единственной причиной не выплаты будет дефолт).
  2. Стоимость облигации может со временем возрастать или уменьшаться. В первую очередь, в связи с неблагоприятными экономическими ситуациями в стране. Эта информация важна для тех, кто будет продавать их раньше окончания срока обращения. При держании до конца (до погашения) — владелец получает обратно полную сумму стоимости бумаги (номинал).

Как видите, все достоинства перевешивают недостатки. А покупая только ОФЗ, вы практически сведете вероятность будущих возможных проблем к нулю.

Депозит или облигации

Если ставить вопрос: «Что приносит большую прибыль облигации федерального займа или вклад?», то однозначно выгоднее вложиться в облигации.

Но здесь не нужно слепо смотреть только на доходность. Следует просто включить голову и проанализировать несколько других факторов:

  1. Срок вложений.
  2. Имеющуюся на руках сумму.
  3. Преследуемую цель.
  4. Временные затраты на открытие счета.

Например, на руках у вас есть 30 тысяч рублей и вы планируете вложить их на 3 месяца. В банке вам дают 6% годовых, по облигациям можно получать — 10%. Если перевести в деньги: вклад принесет около 1,5% или 450 рублей.

Облигации — 2,5% или 750 рублей. Разница в 300 рублей. Не думаю, что вы готовы ради нескольких дополнительных сотен открывать счет у брокера, переводить деньги, покупать бумаги и потом их продавать.

Слишком много лишних движений за такую ничтожную дополнительную прибыль.

Или, у вас есть 10 000. Можно вложить на несколько лет. Разница в годовой доходности в процентах может составить 30-50 и даже 100%. Очень хорошо. Но в абсолютной прибыли мы опять видим не очень существенное различие. Опять буквально пару сотен рублей сверху при вложениях в облигации.

Поэтому перед принятием решения нужно взвесить все за и против.

Как выбрать ОФЗ для покупки?

Торговля облигациями осуществляется в торговом терминале. В большинстве случаев — это QUIK. Перед началом необходимо настроить программу. Далее все не сложнее работы с Excel. Выводится список всех доступных бумаг. И производим сортировку по нужному параметру.

Это может быть:

  • доходность;
  • период обращения;
  • размер или периодичность выплаты купона;
  • дневной оборот на бирже;
  • и многое другое.

Если вам интересует в первую очередь доходность, после сортировки все самые выгодные бумаги будут сверху. Вам останется только выбрать подходящие и совершить покупку.

Более подробно описано в статье: как настроить программу КВИК для покупки облигаций.

Где можно приобрести облигации?

Есть 2 способа покупки:

  1. В отделениях банка (ВТБ и Сбербанк) можно купить, так называемые народные облигации (об этом чуть ниже).
  2. На фондовом рынке. Но для этого нужно заключить договор с брокером, для предоставления доступа на биржу.

С первым пунктом думаю сложностей ни у кого не возникнет.

По второму пункту алгоритм действий следующий:

Где лучше покупать: на бирже или в банке?

Выпущенные минфином облигации для населения (ОФЗ-н), сразу же прозванные «народными» имеют только один существенный плюс. Покупку в банке. За такое удобство приходится расплачиваться чуть меньшей доходностью.

Аналогичные бумаги (также выпущенные государством), но обращающиеся на фондовом рынке дают доходность на 20-30% выше. И дополнительно имеют массу других преимуществ перед «народными» облигациями.

Рекомендую прочитать: Народные облигации федерального займа: где можно купить, условия и доходность

Как быстро можно продать свои бумаги на бирже?

На рынке каждую секунду совершаются сотни сделок по купле-продаже ценных бумаг. По ликвидным облигациям, в том числе и ОФЗ продажу можно осуществить за секунду. Причем по справедливой цене.

Единственное, что нужно учитывать — время торговли бирже. Только в будние дни. С 10 утра до 6-40 по московскому времени.

Платится ли налог на прибыль с ОФЗ

В 2017 году налог на купонный доход был отменен для всех видов корпоративных облигаций, если он не превышает текущую ставку рефинансирования на 5 процентных пунктов. Вся полученная прибыль сверху — 13% налога.

Если облигация дает владельцу прибыль в размере 20% годовых при процентной ставке в 10%, то доходность в 15% не подлежит налогообложению. На оставшиеся 5% прибыли государство удерживает 13% налога.

По ОФЗ налог на прибыль по купонам не предусмотрена.

Обязательный налог берется при получении прибыли от продажи долговых бумаг за счет роста курсовой стоимости. То есть купили за 1000, продали за 2000. Образуемая чистая прибыль в 1000 рублей подлежит налогообложению — 13% или 130 рублей.

Все налоги в конце года автоматически удерживает с вашего счета брокер (если есть свободные денежные средства).

Рекомендую к прочтению: Как можно не платить налоги на прибыль по облигациям

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/voprosyi-pro-obligatsii.html

Облигации или депозиты: сравнение

Облигации вместо депозитов. Почему россияне переводят деньги из банков на фондовый рынок

Облигации и депозиты очень схожие по своей сути финансовые инструменты. В обоих случаях инвестор выступает в роли кредитора — дает деньги в долг банку или эмитенту под проценты. Суть одна, а различий больше. Рассмотрим в этой статье что выбрать: облигации или банковский депозит?

Главное отличие в том, что вложения в облигации никак не застрахованы, а банковские вклады застрахованы в пределах 1400 тысяч . Можно только надеяться, что в случае банкротства эмитента, денег хватит на выплаты по облигациям. Но получение этих выплат связано с большими хлопотами, тогда как страховку по вкладу можно легко получить в банке по паспорту.

Отсутствие страховки накладывает необходимость выбирать надежного эмитента. Облигации федерального займа (ОФЗ) считаются самым надежным финансовым инструментом на российском рынке, надежнее вклада в любом российском банке.

Сравнение облигаций и банковского депозита

1. По закону банк обязан выдать вам деньги по первому же требованию. В случае облигаций с получением денег могут возникнуть проблемы. Если облигация ликвидна, то с ее продажей никаких проблем возникнуть не должно.

Но если купленная вами облигация малоликвидна, то  покупателей на нее в нужный момент может не оказаться или цена, по которой хотят купить облигацию, может вас не устроить.

Или будут покупатели только на 200 облигаций, а вы хотите продать 400.

2. При досрочном расторжении вклада вы теряете накопленные проценты, по облигациям накопленный купонный доход (НКД) будет выплачен.

3.

С точки зрения налогообложения депозит выгоднее, так как налогом 35% облагается только тот доход, который получен с превышения процентной ставки депозита над ставкой рефинансирования + 5% .

По облигациям налог 13% удерживается с купонного дохода и от дохода с продажи (за исключением государственных, муниципальных и субфедеральных облигаций, купонный доход по которым не облагается налогом) .

4. Доход по депозиту всегда фиксированный. Доходность по облигации может меняться, так как может меняться цена облигации. Когда цена облигации падает, доходность к погашению облигации возрастает.

Купив облигацию ниже номинала, можно получить дополнительный доход на росте цены, ведь погашаться облигация будет по номиналу. Разумеется, это особые случаи, которые нужно хорошо анализировать.

С другой стороны, цена облигации может упасть в тот момент, когда вам нужно продавать облигацию, то есть присутствует риск потери части основной суммы.

5. Покупка облигаций неразрывно связана с регулярными расходами на брокерское обслуживание, услугами депозитария и налогами. Чем выше комиссионные расходы, тем меньше ваш фактический доход.

Поэтому покупка облигаций на очень маленькую сумму может оказаться просто невыгодной, так как всю прибыль съедят «комиссии» и налоги. Например, вы купили облигацию за 1000 рублей, с купонным доходом 90 рублей. Брокерская комиссия 0,05%, услуги депозитария 100 рублей, итого 100,5 рублей.

Значит смысла покупать всего одну облигацию нет, так как комиссии превышают доход. Открытие вклада обычно не несет никаких дополнительных затрат.

6. Основное преимущество облигаций перед депозитами — возможность получить доходность больше депозита, но для этого нужно разбираться в облигациях. Лично я для себя не вижу смысла покупать облигации, дающие доходность меньше депозита. На мой взгляд облигации более сложный и рискованный инструмент, а значит с них нужно получать доходность больше.

 Плюсы облигаций:

  • большой выбор эмитентов и облигаций как по надежности, так и по доходности и срокам погашения. Можно найти облигации, которые будут погашаться через 10 и даже более лет, а можно и те, которые погасятся через месяц
  • большая доходность, чем по депозиту (при расчете доходности облигаций не забывайте учитывать налоги и комиссии)
  • накопленный доход при продаже облигации не теряется
  • облигации легко продать не выходя из дома, если позволяет ликвидность
  • дополнительная возможность заработать на росте цен облигаций

Минусы облигаций:

  • вложения не застрахованы
  • доход по корпоративным облигациям облагается налогом
  • риск падения цен облигаций и риск процентных ставок

Сравнение доходности облигаций и депозитов

Для сравнения доходности облигаций и депозитов я приведу несколько графиков.

Индекс корпоративных облигаций ММВБ. Это индекс корпоративных облигаций, торгующихся на фондовой бирже ММВБ.

Индекс рассчитывается по методике совокупного дохода (total return index) и показывает  прирост капитала, вложенного в индекс с начала даты его расчета 31 декабря 2002.

100 рублей, вложенные в этот индекс к 01 сентября 2014 выросли бы до 248 рублей, показав среднюю годовую доходность 8,05%.

Индекс корпоративных облигаций

Другой индекс корпоративных облигаций — IFX-Cbonds так же рассчитывается по методике полного дохода (total return index).

Формула для расчета индекса моделирует динамику стоимости индексного портфеля ценных бумаг, при условии, что все полученные процентные платежи немедленно реинвестируются в тот же самый портфель облигаций.

Вложенные в него 100 рублей 1 января 2002 года выросли бы до 379,97 к 17.09.2014, показав среднюю доходность 11,05. 

Индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds

Разница в доходности индексов объясняется тем, что индексы рассчитываются разными организациями и состав их различается.

Индекс государственных облигаций ММВБ. 100 рублей, вложенные в индекс 31 декабря 2002 года превратились бы в 317,32 рубля 1 сентября 2014 года, показав доходность 10,4%.

Индекс государственных облигаций

Индекс доходности банковских депозитов

Источник: http://activeinvestor.pro/obligatsii-ili-depozity/

Облигации вместо депозитов. Почему россияне переводят деньги из банков на фондовый рынок

Облигации вместо депозитов. Почему россияне переводят деньги из банков на фондовый рынок

В этом году управляющие компании из России фиксирует рекордный приток средств инвесторов. Что побудило россиян снять деньги с депозитов и отдать их в доверительное управление?

Приток средств в управляющие компании (УК) в этом году оказался достиг рекордного уровня по сравнению с предыдущими годами — за девять месяцев в индивидуальное доверительное управление (ДУ) инвесторы завели порядка 150 млрд рублей, что более чем в 6 раз превышает показатель аналогичного периода 2016 года.

Такие данные приводятся в недавнем исследовании RAEX («Эксперт РА») «Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за третий квартал 2017 года: розница становится ключевым драйвером развития».

Ук снова в моде

Рост популярность УК связан с тем, что инвесторы в силу сразу нескольких факторов решили уменьшить долю депозитов и добавить в портфели инструменты фондового рынка.

Во-первых, на фоне снижения ставок, доходности по депозитам стали крайне непривлекательными — в крупных и надежных банках сейчас довольно сложно разместить средства в рублях по ставке выше 7% (данные взяты из открытых источников банков ВТБ и Сбербанк).

В то же время облигации федерального займа (ОФЗ) и ряд субфедеральных бумаг не только предлагают более высокую доходность, но и обладают рядом преимуществ, как например ликвидность (облигацию можно продать в любой день без потери процентов, поскольку купонный доход накапливается ежедневно, тогда как при выходе из депозита досрочно есть риск потерять проценты) и надежность (по кредитному качеству суверенные бумаги выше облигаций любого банка, что позволяет в них хранить суммы существенно превышающие «гарантированные» АСВ объемы).

По долларовым ставкам, к слову, подобная ситуация наблюдается уже давно — крупные и надежные банки за последний год снизили доходность до 0,5-1,5% % (данные взяты из открытых источников банков ВТБ и Сбербанк), что подстегнуло интерес инвесторов к еврооблигациям.

Во-вторых, на фоне роста турбулентности в российской банковской системе, инвесторы начали, наконец, понимать, что не все банки одинаково надежны и порой в погоне за высокими депозитными ставками можно потерять существенную часть инвестиций (особенно если они превышают сумму, гарантированную АСВ).

На этом фоне ОФЗ и суверенные еврооблигации обладают существенными преимуществами в плане рисков, что и перевесило чашу весов в их пользу.

Впрочем, значительная часть инвесторов была готова к большему риску — снятые с депозитов в одном банке деньги многие клиенты инвестировали в еврооблигации того же самого банка.

В целом, такая стратегия имеет право на жизнь, однако при ее реализации нужно быть аккуратным в выборе «качества» бумаги и избегать субординированных облигаций (последний случай с банком «Открытие» подтвердил этот тезис).

В-третьих, инвесторы решили немного диверсифицировать страновой риск и часть средств направили в стратегии, ориентированные на зарубежные рынки.

Прежде всего, они инвестировали в рынок акций США, долларовые доходности на котором продолжают оставаться крайне привлекательными: так, средняя ежегодная доходность индекса S&P 500  (с учетом операций buy back и дивидендов) за прошлые пять лет превысила 15,6%.

На отдельных акциях можно заработать еще больше — например, с начала текущего года бумаги таких гигантов, как Apple и прибавили в цене 46% и 56% соответственно. На этом фоне инвестору сложно удержаться и не перевести в ДУ часть средств с валютного депозита, приносящего не более 1,0-1,5%.

Учитывая, что эти факторы могут сохраниться, мы ожидаем продолжение тенденции по замещению депозитов в портфелях инвесторов более интересными инструментами фондового рынка.

Косвенно поддержку этому тренду оказывает и государство — такие инициативы как активный «маркетинг» ОФЗ для населения и устранение налога на купонный доход по облигациям корпоративных эмитентов повышают интерес к ценным бумагам.

Основные риски

Тенденция к перетоку средств из банков в управляющие компании несет в себе определенные риски, поэтому инвестору стоит сохранять осторожность. Дело в том, что не все финансовые продукты, которые подаются как альтернатива депозитам, являются таковыми.

  • Так, при инвестировании в облигации (особенно банковские) необходимо уделять внимание уровню долга и воздержаться от инвестирования в субординированные облигации.  
  • При покупке структурных продуктов следует обращать внимание на большее количество показателей, чем при выборе депозита. В частности, на то, с чьим риском структурируется этот продукт, какие активы «зашиты» внутри него и какой уровень защиты капитала предусмотрен. Особое внимание нужно уделять такому параметру, как «условная защита капитала».

Поскольку тенденция по притоку денег в УК проходит под знаком поиска альтернативы депозитам, существенную часть активов продолжат составлять облигации. Однако по мере сохранения позитивных трендов на рынках все большую часть активов будут составлять акции, причем даже в портфелях консервативных инвесторов.

Переход к «инфляционной модели» роста в США и Европе будет сопровождаться плавным повышением ставок ФРС, что будет оказывать негативное давление на облигационную часть портфелей. Но на американские акции это может оказать обратный эффект в свете роста прибылей компаний. На этом фоне переток из облигаций в акции может сохраниться, толкая рынок вверх.

Впоследствии это может в который раз привести к образованию пузырей, поскольку, покупая активы на основе past performance (исторической доходности), инвесторы будут экстраполировать ее и на будущие периоды.

Эти покупки, соответственно, будут разгонять доходность инвестиций, что поспособствует привлечению на рынок новых инвесторов, образуя так называемый vicious circle (замкнутый круг). Подобная тенденция уже сейчас наблюдается на рынке США, где приток средств в биржевые фонда (ETF) продолжает поднимать рынок, одновременно снижая его волатильность.

денис Горев

Источник: http://bishelp.ru/rich/obligacii-vmesto-depozitov-pochemu-rossiyane-perevodyat-dengi-iz-bankov-na-fondovyy-rynok

Россияне ринулись на фондовый рынок

Облигации вместо депозитов. Почему россияне переводят деньги из банков на фондовый рынок

Что стоит за удвоением средств на брокерских счетах граждан всего лишь за один год

Согласно данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), чистый приток денежных средств от граждан РФ на брокерские счета в 2017 году превысил 700 млрд рублей.

Это более чем в два раза превышает приток соответствующих средств по итогам 2016 года – 310 млрд рублей.

Общая сумма инвестиций граждан на брокерских счетах по итогам 2017 года составила около 850 млрд рублей по сравнению с 520 млрд рублей годом ранее.

Ежегодный опрос крупнейших брокерских и управляющих компаний НАУФОР показал, что стоимость чистых активов граждан на фондовом рынке по итогам 2017 года впервые превысила 1 трлн рублей и составила 1,160 трлн рублей (без учета ПИФов). При этом сумма средств, поступивших от частных инвесторов на счета индивидуального доверительного управления, в 2017 году составила 140 млрд рублей.

В целом более 8 млрд рублей средств российских граждан были инвестированы в 2017 году на российском фондовом рынке благодаря удаленной идентификации клиентов, появившейся в конце 2015 года.

По данным НАУФОР, в 2017 году граждане открыли у профессиональных участников рынка ценных бумаг более 40 тыс. счетов в режиме онлайн. Преимущественно в этом режиме заключаются брокерские договора.

Доля клиентов, принимаемых на обслуживание онлайн, оставляет около 17% от общего количества новых клиентов брокерских компаний.

Граждане начинают повышать финансовую грамотность, осваивая фондовый рынок, не от хорошей жизни, считает глава аналитического департамента Dominion Станислав Вернер. Играет роль магия абсолютных цифр.

Несмотря на понижение годовой инфляции до 2%, что оставляет текущие процентные ставки по депозитам позитивными в реальном выражении (по итогам декабря по 30-ти крупнейшим банкам ставка составила 5,2% годовых), для большинства, привыкших к двузначным процентным ставкам, эти 5,2% годовых — слишком мало.

Ведь по тем же «народным» облигациям федерального займа ставка доходности к погашению составляет 7,25% годовых, а по корпоративным выпускам и того выше.

По рынку акций, где риски выше, ожидаемая доходность может составлять 15%, а по отдельным лидерам, к примеру, по обыкновенным акциям Сбербанка, можно было заработать почти 30% за год, подсчитал эксперт. Поэтому прирост средств на брокерских счетах на 700 млрд руб.

по итогам 2017 года, вдвое выше показателя за предыдущий год, не должен удивлять. В России лишь 1% населения имеют открытые счета на фондовом рынке, на банковских счетах скопилось 25,5 трлн руб. – потенциал велик.

Особенно если учесть продолжающуюся «чистку» банковского сектора и более низкие процентные ставки по депозитам в госбанках.

Однако тем, кто сейчас вступает в ряды инвесторов нужно помнить о том, что природа рынков циклична и что за взлетами следуют неизбежно падения, предупреждает Станислав Вернер.

В настоящее время в условиях предпосылок завершения глобального «бычьего» рынка, который длится уже десять лет, нужно еще тщательнее относиться к рискам.

Увеличение маркетинговых бюджетов управляющих и брокерских компаний России ранее всегда предшествовало коррекциям рынка, сейчас ситуация напоминает то, что было в прошлом.

Фондовый всеобуч

Рост внимания населения к инвестициям на финансовом рынке закономерен и позитивен, полагает, в свою очередь, ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман. Процесс естественный и во многом повторяющий путь развитых стран. В США или Европе условно «каждая кухарка» имеет немного акций Apple или Boeing, что давно никого не удивляет.

В России такая тенденция в последние годы связана со следующими причинами. Прежде всего, очевидно относительное уменьшение интереса к банковским вкладам как наиболее распространённому способу накоплений. Известно, например, что в январе 2018 года отток средств физлиц из банков составил 453 млрд. руб.

, что почти в 3 раза больше, чем в январе 2017 года, по данным ЦБ РФ.

Дело прежде всего в том, объясняет эксперт,  что из-за уменьшения ключевой ставки ЦБ происходит снижение доходности вкладов.

Так средняя ставка по вкладам в банках на срок более года сократилась за 2017 год с 7,84% до 6,39%, по данным ЦБ. В 2018 году можно ожидать дальнейшего снижения ставок на 1-1,5 проц. п.

Кроме того, негатив связан со снижением надёжности вкладов из-за проблем в банковском секторе.

Закон рынка действует – общее снижение ставок по инструментам с фиксированной доходностью всегда приводит к переводу средств в более рискованные, но доходные активы.

Перетоку средств частных инвесторов на фондовый рынок способствует и постепенное повышение доходов и финансовой грамотности у некоторых слоёв населения, признает аналитик. Этому способствует и рост технологичности данных услуг, упрощение доступа к ним.

Финансовые компании развивают он-лайн обслуживание, снижают порог входа, мощно продвигают консультационную поддержку. Таким образом, тенденция сформирована, она долгосрочна.

Рост вложений на брокерские и иные инвестиционные счета продолжится в 2018 году, причём теми же темпами, что и в 2017 году.

Очень важно, добавляет Марк Гойхман, что государство поддерживает данное явление. Введены налоговые льготы по долгосрочному владению акциями, обращению облигаций. ПО индивидуальным инвестсчетам (ИИС) действует налоговый вычет по НДФЛ в 13% от суммы инвестиций.

Риски в данном процессе связаны с меньшей надёжностью таких вложений в принципе. С тем, что для них требуется более высокая квалификация, чем просто для вкладов или даже ПИФов. Однако и здесь есть перспективное начинание.

Рассматривается вопрос о страховании, например индивидуальных инвестсчетов (ИИС) по принципу страхования вкладов, и также в сумме 1,4 млн. руб. Эта практика будет введена уже после 2018 года.

Школа выживания

Вообще, указывает инвестиционный аналитик Global FX Иван Карякин, рост активов на брокерских счетах граждан РФ явление не новое. Около 10 лет назад в 2006 – 2007 годах было примерно то же самое, но финансовый кризис 2008-2009 года привёл к обесценению многих видов активов, потере денег инвесторами и надолго отвернул граждан от фондового рынка.

Сейчас ситуация несколько иная, говорит эксперт.

Снижение ключевой ставки и вслед за ней снижение доходности депозитов, а также падение темпов инфляции до исторических минимумов и стабилизация рубля выдвинули на первый план фондовые активы в качестве инструмента накопления и сбережения.

Люди, постепенно научились разбираться в финансовой сфере и в возможностях инвестирования. Для этого надо было пройти школу финансовых пирамид, дефолт, череду банковских коллапсов и мировой финансовый кризис.

Государство тоже немного помогло гражданам, введя индивидуальные инвестиционные счета с льготным режимом налогообложения. В результате вдвое выросли именно вложения в ОФЗ – инвестиции с максимальными льготами.

Рискнем?

С точки зрения рисков, инвестиции на фондовом рынке более рискованные, чем банковские депозиты, но и более доходные, и отрадно, что наши граждане научились понимать реальные риски и делать правильный выбор в пользу фондового рынка, указывает Иван Карякин.

В целом увеличение притока денежных средств граждан на фондовый рынок, явление весьма позитивное.

Если тенденция продолжится и не будет обрушена очередным финансовым катаклизмом национального или глобального масштаба, то на горизонте нескольких лет наша финансовая система обретёт современные очертания с возможностями квалифицированного инвестирования для обычных граждан.

В этом есть огромный потенциал, учитывая, сколько примерно денег находиться в кубышках граждан и не участвует в процессе экономического развития. Это поможет поднять наш фондовый рынок на новый уровень и стране в целом получить длинные деньги для инвестиций в инфраструктуру.

Но главными бенефициарами, считает Иван Карякин, должны стать именно рядовые граждане, обретя новые возможности для сбережения и накопления, увеличивая тем самым возможности личного потребления.

А это и есть правильный путь изменения модели экономического роста ориентированной на внутреннее потребление, а не на капитализацию нефтегазовых доходов.

Новости дня. Прогноз для фондового рынка США: Надулись на кредитах

Источник: http://expert.ru/2018/03/16/brokeryi/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.