+7(499)-938-42-58 Москва
8(800)-333-37-98 Горячая линия

Как написать инвестиционный меморандум

Содержание

Инвестиционный меморандум – ключик к сердцу инвестора

Как написать инвестиционный меморандум

Инвестиционный меморандум – это своего рода заявление направляемое инвестору соискателем инвестиций о желании привлечь финансирование в свой бизнес.

Это самый первый документ, являющийся начальным звеном в цепи отношений между ищущим инвестиции и инвестором.

Документ, который призван привлечь интерес к проекту, этот документ рассылается по потенциальным инвесторам и содержит минимум информации необходимой для определения соответствия проекта интересам и критериям инвестора.

Важно понимать, что Инвестиционный меморандум это ни в коем случае не бизнес-план или технико-экономическое обоснование (ТЭО).

Структура инвестиционного меморандума сильно отличается от бизнес-плана, инвестиционный меморандум призван детализировать инвестиционные возможности, раскрыть правовые обязательства бизнеса и описать возможные риски. Данный документ нацелен не на продажу проекта, а на обозначение реальности получения прибыли, и в еще большей степени на реальность возврата вложенных средств – вероятности убытков.

§ Сведения о компании:

  • – историческая справка;
  • – сведения о приватизации;
  • – тип собственника и юридическая структура (акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства компании, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства);
  • – дочерние компании и другие инвестиции компании.

§ Сведения о производстве:

  • – недвижимость, оборудование;
  • – объем производства и производственные затраты (модернизация компании, производственные мощности на единицу продукции и существующая производительность на единицу продукции);
  • – упаковка;
  • – патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;
  • – сырье и постановки, основные постановщики;
  • – обслуживание оборудования.

§ Маркетинг и реализация продукции:

  • – рынок (количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен, возможные конкуренты);
  • – стратегия маркетинга и достигнутые результаты;
  • – существующая и новая продукция;
  • – структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала;
  • – ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр;
  • – сеть реализации и возможные новые методы реализации;
  • – способы оплаты за продукцию основных клиентов (возможные варианты).

§ Менеджмент и рабочая сила:

  • – директора и менеджмент (генеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений); возраст, образование, практический опыт, описание деятельности;
  • – организационная структура менеджмента;
  • – персонал (количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники рабочей силы).

§ Разное:

  • – непредвиденные обстоятельства;
  • – юридические вопросы;
  • – законодательные вопросы;
  • – торговая марка.

§ Финансовая информация:

  • – управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;
  • – финансовые данные;
  • – примечания к финансовым данным (в случае необходимости);
  • – вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.

Несмотря на развернутую структуру, меморандум не должен терять главного своего качества – краткого, четкого и конкретного изложения исключительно фактов.

Инвестиционный меморандум – повод для инвестора начать переговоры с автором проекта.

Но инвестор не будет сходу подробно разбираться во всех тонкостях бизнеса и проекта, ему нужно общее впечатление, и в тоже время, он достаточно занятой человек, чтобы читать опус опытного консультанта из мира маркетинга.

Получив документ в той структуре, что предложена выше – инвестор найдет все необходимые ему ответы на возникающие вопросы по компании привлекающей инвестиции.

Важный момент – инвестору необходимо понимать, как он вернет свои деньги – он должен видеть и понимать возможные варианты выхода из бизнеса. Данная информация также должна быть отражена в инвестиционном меморандуме.

Далее инвестор заинтересовавшийся меморандумом – запросит новые документы и захочет познакомиться с управляющей командой проекта. Если это произошло – Ваш инвестиционный меморандум достиг своей цели.

Посмотрите, возможно будет интересно: “Как привлечь деньги в инвестиционный проект!

Источник: https://www.russtartup.ru/kak-sozdat-svoj-biznes/businessfinancing/investitsionny-j-memorandum-klyuchik-k-serdtsu-investora.html

Инвестиционный меморандум и декларация

Как написать инвестиционный меморандум

Мировая практика предусматривает множество способов привлечения потенциальных инвесторов. Один из действенных методов привлечения вкладчиков — это создание инвестиционного меморандума или декларации. Любой компании необходимы дополнительные средства для дальнейшего совершенствования.

Данная цель осуществляется как за счет личных финансовых вложений (например, амортизационные отчисления или чистая прибыль), так и за счет сторонних источников капитала (эмиссия собственных ценных и долговых бумаг, кредиты).

Инвестиции привлечь достаточно сложно — в этом убеждается каждый предприниматель.

Что представляет собой инвестиционный меморандум?

Инвестиционная декларация (или меморандум) является конкретным предложением капиталовложений для определенного инвестора.

Это самый главный документ, на основании которого инвестор может сделать вывод о целесообразности и оправданности вкладов в сторонний бизнес.

информация, которая содержится в меморандуме, звучит так: стоит ли вкладываться в бизнес, что с этого можно получить и сколько средств необходимо инвестировать.

Во всех нормативных документах РФ отсутствует определение данного понятия, что не создает никаких проблем для использования данных бумаг для отечественных предпринимателей на этапе поиска инвесторов. Вкладчика (особенно, если он является нерезидентом) интересуют, в первую очередь, следующие факторы:

  • Квалификация и уровень персонала, менеджмента;
  • Действительная деловая репутация;
  • Проведенные маркетинговые исследования, показывающие будущий спрос на продукцию;
  • Уровень возможной доходности;
  • Финансовое положение организации на текущий момент времени;
  • Возможные риски;
  • Обоснованность размера капиталовложений;
  • Ключевые экономические показатели эффективности деятельности — окупаемость, рентабельность, прибыльность, стоимость.

Особенности инвестиционного меморандума

Вышеперечисленные факторы содержатся и во многих бизнес-планах. В чем же тогда отличия последнего от декларации? Бизнес-план является описанием деятельности компании с точки зрения менеджмента.

Инвестиционный меморандум является своеобразным взглядом на проект с точки зрения самого инвестора. Чаще всего бизнес-план составляется с учетом особенностей написания меморандума для каждого инвестора.

Рассматривая технические особенности меморандума, можно выделить следующие особенности:

  • Предоставляется полное описание компании, в том числе дочерние отделения, филиалы, деятельность и т.д.
  • Меморандум предоставляется только для инвестора.
  • Общее количество инвесторов, которым отсылается данный документ, очень небольшое.

Одной из ключевых особенностей декларации является полноценное рассмотрение всех возможных инвестиционных рисков, указание лиц, которые заинтересованы в развитии проекта, а также структуру будущей сделки с избранным инвестором. Как правило, документ составляется в произвольной форме, однако имеется и унифицированная форма, которая подается в международную сеть UNIDO.

Как готовится меморандум?

Большинство инвесторов (особенно, наиболее выгодных для предпринимателя) являются нерезидентами страны, поэтому меморандум всегда готовится на двух языках (второй язык — в зависимости от инвестора). Приблизительно 50% всего времени создания меморандума тратится на сбор и анализ информации, которая затем будет представлена инвестору.

В первую очередь, составление меморандума предусматривает первоочередной анализ существующего бухгалтерского баланса предприятия за последние несколько лет деятельности. При анализе указываются источники поступающих средств, а также направления, в которых данные средства используются.

В конце анализа составляются выводы с предложениями касательно улучшения существующей финансовой структуры предприятия. Следующим шагом указываются перспективы (в первую очередь финансовые) после осуществления инвестирования.

Важный момент: необходимо обязательно просчитывать возможную чистую прибыль за один год, поскольку от нее зависит дальнейший порядок выплат дивидендов и процентов самому инвестору.

Необходимо учитывать ряд факторов, которые способны повлиять на принятие положительного решения вкладчика:

  • Геополитическое положение в регионе деятельности и стране;
  • Существующее имущество компании;
  • Наличие доступного сырьевого рынка, средств доставки конечной продукции потребителям, наличие квалифицированных кадров;
  • Инфраструктура, направленная на реализацию продукции или услуг.

Помимо вышеперечисленных факторов, в обязательном порядке учитываются и следующие моменты:

  • Взаимоотношения с работниками и профсоюзом.
  • Возможные форс-мажорные обстоятельства, которые никак не зависят от компании и её руководства.
  • Возможные негативные изменения в законодательстве, ставящие под риск вклады инвесторов.
  • Возможные сложности, возникающие в процессе деятельности компании, как-то отвод земель под деятельность, получение необходимых разрешений, лицензий и т.д.
  • Наличие или отсутствие связей с представителями органов власти, их влияние на дальнейшее развитие бизнеса.

Структура готовой декларации

Несмотря на то, что не существует единой правильной структуры составления документа, в нем должна содержаться основная информация по деятельности компании.

Таким образом, в меморандум включаются следующие разделы:

  • Вводная часть документа, включающая в себя краткое описание предприятия, стратегию ведения инвестиционной деятельности.
  • Краткий обзор экономической отрасли, в которой работает рассматриваемая компания.
  • Подробные сведения про организацию, в том числе историческая справка, сторонние инвестиции, наличие структурные единиц, собственники компании и существующая структура капитала.
  • Производственные моменты, реализуемые услуги и товары — особенности получения сырья, особенности поставок, наличие патентов и т.д.
  • Маркетинговая политика компании, в том числе порядок образования цен, рынки реализации, маркетинговая стратегия, продукция и т.д.
  • Юридические вопросы деятельности компании.
  • Финансовые сведения, включая бухгалтерские и отчетные документы, план по расходам и доходам, порядок предоставления дивидендов и процентов с прибыли.

После составления документа делаются выводы, предоставляются рекомендации, а также выдвигаются предложения для инвесторов.

Читайте далее

Инвестиционный фонд: общее понятие и принцип работы.

Чем являются инвестиционные компании.

Общие понятия: инвестиционный договор.

Понятие инвестиционного процесса.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/obschee/investicionnyj-memorandum.html

Методология составления инвестиционного меморандума (стр. 1 из 11)

Как написать инвестиционный меморандум

Методология составления инвестиционного меморандума

Артур Андерсен

Оглавление

Условия распространения материалов

1. Инвестиционный меморандум – связующее звено между предприятием и инвестором

1.1 Историческая справка

1.2 Динамика фондовых рынков

1.3 Стратегическое партнерство

1.4 Инвестиционный меморандум

1.5 Разделы инвестиционного меморандума

Условия распространения материалов

Работа над данными материалами финансировалась за счет средств, предоставленных Американским Агентством по Международному Развитию (US AID) при участии Российского Центра Приватизации (РЦП), осуществляющих программы по оказанию помощи российским предприятиям в процессе их адаптации к условиям рыночной экономики.

Авторы формулируют свое отношение к распространению и использованию материалов следующим образом:

“Материалы могут копироваться и переиздаваться без каких-либо ограничений, авторские права на них не распространяются. Более того, авторы будут считать, что достигли своей основной цели, если представленные модули будут адаптироваться и широко использоваться.

При адаптации или изменении материалов ссылка на US AID обязательна, независимо от количества вносимых изменений. Что касается названия компаний, которые являются авторами представленных разработок, они не должны быть представлены на измененных материалах.

Помимо этого, в течении одного года со дня получения диска в US AID должна представляться информация о количестве семинаров при проведении которых использовались материалы, с указанием количества участников этих семинаров.

Указанную информацию следует направлять по адресу: Россия, 121099, Москва, Новинский бульвар 19/23, US AID, Отдел экономических реформ.”

1.1 Историческая справка

История существования предприятий в условиях свободного рынка в России достаточно коротка, по этой причине им предстояло многому научиться за этот краткий период времени. Во всем мире финансовая мощь и рост предприятий опираются на источники капитала, и понимание этого процесса является крайне важным для российских предприятий.

Капитал понимается как разница между активами предприятия и его обязательствами. В типовом балансе акционерной компании показаны:

уставной капитал

внесенный капитал

нераспределенная прибыль

фонды и резервы

Капитал имеет несколько характеристик:

Средства, полученные от собственников (акционеров), остаются у предприятия на неопределенный срок.

Средства от прибыли, накопленные в течение какого-то промежутка времени.

Источниками капитала являются:

первоначальные взносы учредителей предприятия

средства прочих частных инвесторов, вкладывающих эти средства непосредственно в предприятие

средства других предприятий, владеющих долей его акций. Целью владения может быть последующая перепродажа этих акций для получения прибыли; осуществления контроля за деятельностью предприятия или занятие ключевого поста, с целью достижения стратегического преимущества; демонстрация заинтересованности в деятельности предприятия, и, как следствие, укрепление стратегического партнерства.

коммерческие банки, приобретающие акции с целью инвестирования в предприятие своих средств или получения предприятия в качестве своего клиента. В США инвестиции подобного рода запрещены с 1932 года, когда в 1929 году в результате кризиса фондового рынка многие банки потерпели крах.

инвестиционные и торговые банки, которые приобретают акции просто для извлечения прибыли за относительно короткий промежуток времени.

институциональные инвесторы, приобретающие акции для последующей их перепродажи и получения и накопления дивидентов.

К подобным инвесторам относят инвестиционные фонды (известные на Западе под названием “взаимные фонды”), пенсионные фонды, специальные фонды, создаваемые состоятельными инвесторами для компаний определенного типа; программы для развития страны, отрасли, промышленности или города, финансируемые правительством.

венчурные фонды, инвестирующие в рисковые новые компании или компании с рисковым профилем, неподходящих для других вышеупомянутых инвесторов.

Слово капитал является довольно распространенным, и оно часто используется для определения самых разных понятий, тогда как оно обозначает собственный капитал предприятия в виде акций.

Словом же капитал могут обозначать денежные средства, долгосрочный кредит, а также основные фиксированные средства с большой продолжительностью жизни. По этой причине необходимо быть предельно внимательным, когда Вы сталкиваетесь с этим словом при чтении или во время беседы.

В нашей работе мы будем говорить о капитале, который невозможно получить на фондовом рынке:

От продажи акций.

От выпуска долговых бумаг определенной ценности и срока погашения.

При стратегическом партнерстве, предоставляющем фонды или человеческие ресурсы.

1.2 Динамика фондовых рынков

Фондовый рынок, обладающий самым крупным капиталом и пользующиеся наибольшим влиянием на мировую экономику, контролируется Уолл-Стрит. Инвестиционные банки Великобритании, Японии и Германии могут составить ему конкуренцию.

Механизмы рынка четко отработаны и предъявляют определенные требования. Вступающий на этот рынок должен либо следовать утвержденным правилам игры, либо не должен вовсе появляться на нем.

Российские компании должны научиться успешно оперировать на этом рынке для того, чтобы получить необходимые для их перестройки и процветания средства.

Однако существует и российский рынок инвесторов, предоставленный банками, частными инвесторами, фондами и компаниями.

Данные инвесторы являются более понимающими и гибкими, потому что они лучше знают существующие обстоятельства и культуру страны.

Но со временем они станут менее снисходительными и более требовательными, потому что Россия усвоит те уроки, которые уже усвоил Запад. Риск работы в условиях рыночной экономики одинаков везде – будь то Восток или Запад.

Западные фондовые рынки предъявляют следующие требования, которые никогда не станут меньшими:

Полного раскрытия всей финансовой информации, а также соответствующих операционных, производственных, юридических, маркетинговых вопросов и вопросов, связанных с охраной окружающей Среды. Не должно существовать НИКАКИХ СЕКРЕТОВ!

Четко разработанной и тщательной, хотя дорогостоящей, процедуры анализа, которая должна соответствовать методологии, утвержденной законодательством.

Контроль за аналитическим процессом со стороны энергичных, настойчивых, умных аналитиков и работников инвестиционных банков.

Одним словом, или играть по правилам, или не играть вовсе. Директора и члены Советов Директоров российских предприятий не всегда понимают данные требования, отчасти потому, что консультанты и советники, работающие в России, не имеют полного представления об инвестиционном процессе.

Необходимо понять, что не существует гарантий инвестиционного капитала в конце процесса планирования бизнеса или составления инвестиционного меморандума.

Западные инвесторы видят слишком много риска при инвестировании в российскую экономику по сравнению с инвестированием в других регионах мира. Любой бизнес проходит через определенные жизненные циклы – его зарождение, начальный этап, рост, зрелость и упадок.

Инвесторы реагируют по-разному на предложения инвестировать в предприятия, находящиеся на каждом из этих этапов.

Большинство российских предприятий находится в стадии зарождения, которая характеризуются высокой степенью риска краха, неизученным рынком, неопытным руководством, непроверенными технологиями и производственными мощностями, необученной рабочей силой в условиях процессов свободного рынка и все еще эволюционирующего правительства. Независимо от совершенства бизнес-плана, тщательности и проработанности инвестиционного меморандума и от количества привлеченных консультантов, источники западного капитала будут воздерживаться от участия в акционерном капитале или прямых инвестиций, если состояние дел на предприятии не является достаточно устойчивым, если отсутствует прогрессивно мыслящее руководство, если качество продукции не выдерживает конкуренции на мировом рынке. Самая большая вероятность успешного сотрудничества в ближайшем будущем заключается в стратегическом партнерстве предприятий.

1.3 Стратегическое партнерство

Стратегическое партнерство образуется для удовлетворения общих интересов двух предприятий. Российскому предприятию может потребоваться новая техника, новые технологии, новые рынки или разработка новой продукции.

Западное предприятие может увидеть новые возможности для расширения ресурсов сырья, производства и новых рынков для своей продукции.

Но даже при наличии этих обоюдных желаний и потребностей ничего не может произойти, если между двумя предприятиями не возникнет доверительных взаимоотношений.

Доверие начинается с людей, возглавляющих бизнес, обычно с Директора или членов Совета Директоров. Они задают тон с самых первых встреч, которыми должны быть открытыми и честными.

Велика вероятность существования массы неизвестного – неизвестность о истинных намерениях инвестора, неизвестность о реакции правительственных органов, и трудового коллектива, неизвестно, справится ли руководство с новыми задачами, – знайте одно – действительные намерения западного инвестора – ПОЛУЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ.

Сроки ее получения могут быть различными, но возможность получения ПРИБЫЛИ должна окупить РИСК до окончания срока инвестирования.

Полная открытость информации является основным условием реальной оценки действительного финансового состояния предприятия.

Способные и опытные финансисты каждого предприятия, которые будут облечены ответственностью и наделены правом действовать, будут способствовать созданию этого доверия.

Безусловно, финансовая информация должна быть точной, последовательно распределенной по отчетным периодам, в ней не должно быть пропусков, и она должна быть переложена в соответствии с Международными Бухгалтерскими Стандартами.

Источник: http://MirZnanii.com/a/161288/metodologiya-sostavleniya-investitsionnogo-memoranduma

Инвестиционный меморандум

Как написать инвестиционный меморандум

Любая из компаний для запланированного развития требует финансовой наличности. Ресурсы берутся из своих денег, а также из внешних источников.

Во многих известных случаях даже серьезные корпорации ищут средства в разных источниках. Также это относится и некоторым средним и малым предприятиям.

Но привлечение вложений считается сложным делом, в чем бизнесмены нашей страны смогли полностью убедиться на своем опыте.

Инвестиционный меморандум подготавливается как предложение для выбираемого инвестора. Затем на основе документа последний примет верное решение о целесообразности вложения денег в успешное (или не очень) предприятие. По итогам рассмотрения принимается решение о сотрудничестве с компанией, подготовившей проект и нуждающейся в дополнительных источниках финансирования.

Компетенция инвесторов может быть различной. Предстоящий меморандум подготавливается с учетом общепринятой терминологии, понятной для каждого адресата. Необходимо выяснить ожидаемый инвестором результат от меморандума: получение выгоды от предприятия, точный размер средств и ряд условий предстоящего сотрудничества.

В нормативные правовые документы не введено понятие о таком меморандуме, но это не считается серьезным препятствием в получении инвестиций. Привлекательными для современных инвесторов считаются следующие факторы:

  • наработанная деловая репутация;
  • прогнозирование спроса на подготавливаемую продукцию;
  • менеджмент;
  • финансовая стойкость компании;
  • обоснованность различных затрат по подготовленному проекту;
  • прогноз дохода;
  • риски всех проектов, их восприимчивость к некоторым факторам;
  • эффективность будущего проекта: ожидаемая рентабельность и требуемое для окупаемости время.

Главные отличия подготовленного бизнес-плана от используемого меморандума

Выгодный для сторон бизнес-план подготавливается в виде проекта и подробного руководства для менеджеров компании. Он изучается перед написанием ИМ и применяется всеми инвесторами.

С технической стороны меморандум имеет следующие отличия от бизнес-плана:

  • в меморандуме есть описание компании;
  • меморандум предназначен лишь для внешнего применения;
  • количество инвесторов является ограниченным.

Особенностью подготовленного меморандума считается рассмотрение рисков сторон и структуры предстоящей сделки с будущим инвестором. Подготовленная заявка на получение средств, передаваемая в кредитную компанию, называется инвестиционным предложением.

Детали подготовительного процесса

Многие из инвесторов в данный момент являются в нашей стране нерезидентами, поэтому меморандум подготавливается на русском и обязательном английском языках. В процессе написания меморандума очень важен информационный сбор данных. Такой процесс может занять до 50% времени для подготовки требуемых документов.

Написание ИМ выполняется после изучения внутреннего баланса предприятия за прошедший период. В балансе выделяются статьи расходов и доходов с указанием источников предоставления средств. По итогам выполненного анализа подготавливается программа для корректировки баланса компании.

Затем оценке подлежат перспективы развития после того, как будут получены инвестиции.

Выполняется расчет показателя чистой полученной прибыли, ведь только при знании размера в таком отрезке определяются этапы для получения инвестиций, возвращения кредитов и положенных процентов, остальных форм осуществления выплаты инвесторских доходов.

При процессе подготовки ИМ подлежат учету все факторы, благоприятные для вложения денег в действующую компанию:

  • сложившаяся политическая обстановка в стране, включая регионы;
  • обеспечение доступа к ресурсам работников, доступному сырью, а также к потребителям;
  • контакты с действующими органами власти, приобретение гарантий на вкладываемые инвестиции;
  • наличие подходящей инфраструктуры для реализации произведенной продукции;
  • размер имеющегося имущества.

Должен подлежать учету ряд следующих обстоятельств:

  • взаимоотношения между менеджментом и представителями власти, степень влияния таких связей на экономику;
  • сложности решения вопросов;
  • законодательные изменения, влияющие на финансовую сферу компании;
  • ряд претензий от органов по охране природы; степень влияния таких претензий на сложившееся мнение о предприятии;
  • отношения с непосредственными сотрудниками и профсоюзами;
  • риски из-за неблагоприятных погодных условий;
  • остальные непредвиденные обстоятельства, не контролируемые предприятием и оказывающие на деятельность существенное влияние.

Финансовая составляющая меморандума

Очень важным считается максимальное изучение информации по сферам работы. Принципы проводимой политики на конкретном предприятии:

  • определение показателя выручки, полученной от продажи продукции;
  • соотнесение материальных выполняемых затрат и показателя себестоимости;
  • особенности получения итогов от осуществления постоянной деятельности;
  • применение на предприятии современных учетных систем.

Необходимо рассмотреть состояние компьютерной системы всех структур конкретной компании:

  • обеспечение доступа к необходимым базам в бухгалтерии;
  • отчетность от подразделений и период подачи документов;
  • наличие рабочих компьютеров, а также общей базы данных;
  • взаимосвязь бухгалтерии с информационными базами других структурных отделов.

Экономическая подготовленная информация:

  • период подготовки информации об экономической ситуации компании для отдела топ-менеджмента;
  • система важных показателей для анализа финансового состояния компании;
  • наличие специальной службы информации;
  • проведение аудиторских проверок, а также получение итогового результата;
  • контроль непосредственного руководства за тратой средств в компании;
  • контроль за сдачей нормативов;
  • принципы изучения себестоимости созданной продукции, некоторые особенности ее создания.

Изучение динамики доходности за конкретный период времени:

  • доходность некоторых видов продукции;
  • дисконтированные поступающие доходы;
  • расшифровка некоторых внереализационных получаемых доходов.

Характеризуются все известные виды вкладов долгосрочного типа с их классифицированием по виду, временным срокам, а также рабочим направлениям.

Присутствующие в обороте активы:

  • краткосрочные выполненные вложения;
  • нормируемые имеющиеся запасы различных ценностей;
  • структура образовавшихся дебиторских долгов;
  • бюджетная задолженность перед каким-либо предприятием.

Анализ всех присутствующих пассивов выполняется по некоторым важным разделам:

  • уставной капитал;
  • внутрифирменные фонды; точное определение затрачиваемых из них средств;
  • действительная кредиторская задолженность, классифицируемая по видам с обязательной расшифровкой и по времени появления;
  • кредиты от прямых поставщиков;
  • банковские кредиты;
  • долги перед местным бюджетом;
  • целевое проводимое финансирование;
  • остальные виды долгов.

В характеристике времени производственного цикла и некоторых факторов отражаются следующие виды важных показателей:

  • связь большой по времени длительности рабочего цикла с примененной технологией или наличие проблемы у современного предприятия, полностью зависящей от малоэффективной структуры активов;
  • наличие каких-либо укрупненных данных по всем происходящим расходам в компании;
  • крупные незапланированные расходы за прошедший пятилетний период;
  • сведения о проведении выплаты полагающихся дивидендов за точный период.

К важным финансовым данным прилагаются ежегодно подготавливаемые отчеты за последний трехлетний период: бизнес-план или подготовленный финансовый грамотный план. Затем подлежат рассмотрению вопросы по налогам:

  • доля всех выполняемых выплат налогов в едином объеме существующих у компании средств;
  • налоговые доступные льготы, которыми пользуется компания;
  • основные соблюдаемые принципы внутренней учетной политики, изменившиеся и оказавшие серьезное влияние на состояние финансовой сферы;
  • участие в проводимых арбитражных судебных процессах, затрагивающих вопросы налогов;
  • финансовые виды санкций.

Для написания меморандума приглашаются эксперты по инвестиционным вопросам, а также специалисты маркетингового планирования. Часто меморандум пишут сотрудники организации.

Но полученный опыт говорит о том, что наиболее эффективным станет приглашение грамотного специалиста по важной инвестиционной работе, обладающего знаниями в сфере привлечения средств и опытом в успешной реализации проектов.

Он составит качественный и грамотный во всех отношениях документ, который будет учитывать и ожидания инвестора по содержанию и форме.

Меморандум глазами инвестора

Теперь рассмотрим меморандум как непосредственные инвесторы.

Вкладывание денег в выбранное предприятие выполняется после вхождения непосредственного инвестора в созданный уставной капитал, поэтому важным моментом считается определение в разработанном меморандуме структуры совершаемой сделки: кто именно из юрлиц станет заниматься выпуском акций, требуется ли создание открытых юрлиц, причем в какой из юрисдикций допускается их расположение.

Проект должен иметь четкую структуру. При этом у инвесторов появляется стопроцентная уверенность в том, что приобретенные акции полностью гарантируют получение доли в имеющихся активах и финансовых потоках непосредственной компании. В противном случае сделка будет признана несостоявшейся, и фирма, конечно, не получит положенные средства.

Еще одним немаловажным условием является выполнение оценки состояния бизнеса успешного предприятия с обязательным учетом средств. Полученные в результате данные становятся важнейшей основой для точного определения истинной стоимости реализуемых акций. Проводимая оценка состояния бизнеса может являться частью ИМ или выполняться в виде отдельного подготавливаемого документа.

В нем должны прописываться мероприятия, которые обеспечивают оптимальное выгодное взаимодействие инвесторов, бизнесменов и менеджеров после вкладывания инвестиций. Этот этап иногда недооценивается, что в итоге приводит к серьезным конфликтам.

Несмотря на то что инвесторы и истинные владельцы бизнеса преследуют единую цель в максимально высокой стоимости конкретного предприятия, они должны знать следующее: многие из инвесторов находятся в бизнесе только на какой-либо ограниченный период. После выхода они реализуют с прибылью положенную долю заинтересованным инвесторам.

По этой причине система долгосрочных планов и система выполняемого управления обязательно ориентируются на максимально высокую стоимость компании и на выполнение выхода из нее присутствующего инвестора.

При выборе финансируемых объектов все без исключения инвесторы серьезно относятся к информации о финансах. Открытость достоверной информации стала главным условием выполнения оценки финансов работающего предприятия.

Она должна предоставляться в точном соответствии с разработанными стандартами GAAP.

Рекомендуется помнить, что от качества подготовленного бизнес-плана, глубокой проработки меморандума и количества привлеченных профессиональных консультантов зависит то, что многие инвесторы постараются воздержаться от участия в прямых выполняемых инвестициях по той причине, если состояние рабочих дел неустойчиво, отсутствует грамотно руководство, низкое качество производимой продукции не может выдержать конкуренции на современном рынке. В скором времени успешное взаимовыгодное сотрудничество станет самым вероятным в сфере партнерства многих компаний.

Структурная часть меморандума

Хотя не создано определенных инструкций по написанию меморандума, такой документ должен содержать главную информацию по различным направлениям.

Во-первых, это вводная рабочая часть с подробным выполненным изложением. В ней отражаются следующие моменты:

  • краткие сведения о сфере занятости компании;
  • использование финансов, результаты и точная структура созданного капитала после вкладывания инвестиций;
  • стратегия и тактика инвестирования, выполняемые менеджментом условия для роста капитала.

Обзор отрасли действия компания:

  • краткая справка о текущем состоянии отрасли на разных уровнях;
  • конкуренция в конкретной отрасли.

Подробные важные данные о действующей компании:

  • история развития компании;
  • структура созданного уставного капитала;
  • дочерние и зависимые работающие компании;
  • остальные инвестиции, предоставленные фирме.

Производство востребованной продукции:

  • недвижимость, различное оборудование, просторные производственные и складские площади;
  • объемы и используемая технология, уровень затрат, уровень себестоимости подлежащей реализации продукции;
  • патенты, различные выполняемые исследовательские работы;
  • сырье и выполнение поставок.

Маркетинг и план по продаже продукции:

  • состояние современного рынка;
  • маркетинговая стратегия и время достижения результатов;
  • существующая и обновленная выпущенная продукция;
  • структура выполнения продаж, присутствие посредников, наличие обученного персонала, варианты оплаты работы;
  • ценообразование с установкой цен, а также их периодическим пересмотром;
  • сеть продаж, а также способы проведения быстрой реализации;
  • способы оплаты произведенной конкурентной продукции и остальные виды платежей.

Руководство и непосредственные сотрудники:

  • организационный менеджмент;
  • персонал: число рабочих, выплата положенной зарплаты, все источники получения рабочей силы.

Остальные юридические виды вопросов, такие как внезапные обстоятельства. Публикуемая финансовая информация:

  • ведение бухгалтерского учета в точном соответствии с действующими стандартами;
  • управление отчетами и различной информацией;
  • выполненное экономическое обоснование подготовленного проекта;
  • вопросы налогов и различные альтернативные принимаемые решения;
  • поэтапная эффективная схема обратного возврата вложенных инвестиций;
  • план предстоящих расходов и получаемых доходов;
  • оценка всех вероятных финансовых рисков.

В заключении присутствует общий результат, подготавливаются выводы, выдвигается ряд эффективных предложений, советы и рекомендации.

Источник: https://kskgroup.ru/press-center/glossary/investicionnyj-memorandum/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.