+7(499)-938-42-58 Москва
8(800)-333-37-98 Горячая линия

Факторинг – лучший способ финансирования текущей деятельности

Факторинг как форма финансирования

Факторинг – лучший способ финансирования текущей деятельности

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Оглавление 2

Вступление 3

1.Виды факторинга 5

2.Анализ платежеспособности покупателя 6

3.Закрытый и открытый факторинги 7

4. Преимущества факторинга 10

5.О дебиторской задолженности 13

6.Кредит или Факторинг 19

Заключение 22

Список литературы 24

Факторинг,как и многие другие финансовые инструментыпришел в Россию с Запада. Это английскоеслово factoring идет от factor (фактор)-комиссионер,агент, посредник, и означает выкупдебиторской задолженности Поставщикатоваров (услуг) с принятием на себяобязанностей по их взысканию и рисканеплатежа.

Поставщик продает дебиторскуюзадолженность (accounts receivable), то есть тесуммы, которые покупатели должны фирме,специализированному финансовомуинституту-факторинговой компании,которая в свою очередь именуетсяФактором.

Отличие Фактора от другихагентов, например от цессионера, в том,что он вступает во владение долгом, тоесть Поставщик теряет права собственностина дебиторскую задолженность.

Экономическаясторона факторинга проявляется в том,что он позволяет повысить ликвидностьактивов предприятия, а также оборачиваемостькапитала и тем самым рентабельностьдеятельности предпринимателей. Наибольшуюактуальность, по оценкам западныхспециалистов, это имеет для небольшихи средних предприятий.

Использованиефакторинга во многих случаях позволяетпредприятиям снизить расходы насодержание специальных финансовыхслужб, повысив эффективность финансовогообслуживания за счет пере дач и этихфункций специализированным компаниям,где такая деятельность, как правило,более эффективна в силу высокой степенирационализации.

Еслиоценивать факторинг с точки зренияоткрываемых им возможностей, то внастоящих условиях факторинг в широкомсмысле принято считать важным инструментомсовременного менеджмента, особенно вотношении финансирования и руково­дствапредприятием, а также управления рисками.

Встранах с развитой рыночной экономикойи финансовой инфраструктурой факторинговыекомпании или занимающиеся этойдеятельностью коммерческие банкипредлагают своим клиентам довольноразнообразный набор финансовых услуг,обусловливая это передачей последнимисвоих денежных требований.

Сегодняфакторинг преимущественно определяетсякак правовое отношение между финансовымагентом (фактором») и предприятием,реализующим товары или услуги («клиентом»),в соответствии с которым фактор покупаетдебиторскую задолженность клиента (справом обратного требования к клиентуили без такового) и в связи с этойзадолженностью контролирует предоставляемыекредиты, а также осуществляет бухгалтерскийучет торговых операций клиента. Такимобразом, факторинг имеет следующиеосновные функции:

1)ведение соответствующих бухгалтерскихопераций;

2)контроль за предоставленным коммерческимкредитом, включая получение платежей;

3)защита от кредитных рисков (в случаефакторинга «без оборота»);

4)финансирование текущей деятельностиклиента.

1.Видыфакторинга

Факторингпредставляет собой разновидностьторгово-комиссионной операции, котораявключает в себя инкассирование дебиторскойзадолженности, кредитование оборотногокапитала, гарантии кредитных и валютныхрисков, а также информационное, страховое,бухгалтерское, консалтинговое июридическое сопровождение Поставщика.

В зависимостиот наличия функции финансированияПоставщика факторинговое обслуживаниеподразделяется на:

  • Факторинг с уплатой (with service factoring), который включает получение задолженности, принятие на себя риска неплатежей и передачу средств по мере того, как они выплачиваются Покупателем. В российской практике это называют административным управлением дебиторской задолженностью. В этом случае комиссионное вознаграждение Фактора составляет около 0,5-1 % от суммы переуступленной дебиторской задолженности. Величина комиссии варьируется от общего объема задолженности Поставщика, уменьшаясь с его ростом;
  • Факторинг с уплатой и финансированием (with service plus finance factoring) включает выплату Поставщику сразу после поставки товаров до 90 % от их продажной цены, при наличии накладных, акцептованных Покупателем. Остаток выплачивается после погашения долга. В этом случае Фактор устанавливает вознаграждение за риск при авансировании (0,5-1,2 % от суммы долга) в зависимости от общего количества дебиторов, переданных на факторинговое обслуживание. С ростом количества дебиторов риски Фактора размываются и комиссия снижается. Также Поставщик уплачивает Фактору плату за использование денежных ресурсов, которая на несколько пунктов выше ставки по кредитам. Размер этой платы зависит от срока оборачиваемости дебиторской задолженности Поставщика. В России Фактор обычно требует предоставления оригиналов документов по произведенной поставке (счет фактура и товарно-транспортная накладная), взимая незначительную комиссию (порядка 50-70 руб. за с/ф) за регистрацию этих документов. В западной же практике такая составляющая комиссии тоже существует, но часто Поставщик присылает в факторинговую компанию электронный файл, содержащий книгу продаж за определенный срок, оригиналы документов по поставкам предоставляются позднее.

В операцияхвнутреннего факторинга обычно участвуюттри стороны Поставщик, Покупатель иФактор. В этом случае схема факторингавыглядит достаточно просто:

  1. П

    Рисунок 1 Схема факторингового обслуживания

    оставка товара на условиях отсрочки платежа.

  2. Уступка права требования долга по поставке Банку.

  3. Выплата досрочного платежа (до 80% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.

  4. Оплата за поставленный товар.

  5. Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом комиссии.

2.Анализплатежеспособности покупателя

При покупкесчетов факторинговая компания проводитанализ платежеспособности и добросовестностиПокупателя, ибо риски Фактора связанныес неоплатой счетов относятся именно кПокупателю, а не к Поставщику.

Конечно,Фактор производит проверку и Поставщика,так как существует риск предоставленияим поддельных документов по поставкам,что может повлечь за собой финансовыепотери Фактора.

Во избежание появления«плохих долгов» от покупки некоторыхсчетов или долгов отдельных ПокупателейФактор может отказаться, либо предложитьсоглашение о покупке дебиторскойзадолженности с правом регресса, тоесть обратного требования к Поставщику.

В этом соглашении оговаривается срокнаступления регресса, на какие долгион распространяется, в какой срок икаким образом происходит его исполнение.

В России обычно регресс наступает через30 дней после истечения отсрочки платежа,но Поставщик имеет возможность с согласияФактора продлить отсрочку платежа приналичии объективных трудностей уПокупателя. Наличие регресса не сводитриски Фактора к нулю, а лишь снижает их.При факторинге с регрессом Фактор неберет на себя кредитный риск, то естьриск неплатежа Покупателя вообще, апринимает ликвидный риск-риск неоплатыв срок, что происходит гораздо чаще.Российские покупатели не отличаютсячеткой платежной дисциплиной. ПлатежПокупателя через 3-5 дней после истеченияотсрочки общепринятая практика.

Стоит отметить,что наличие у Фактора права регрессноготребования к Поставщику несколькоснижает для него стоимость факторинговогообслуживания (приблизительно на 15-20 %),поэтому для Поставщика имеет смыслпереуступать с правом регресса дебиторскуюзадолженность надежных Покупателей,имеющих хорошую и давнюю кредитнуюисторию, снижая тем самым свои издержкина факторинговое обслуживание.

3.Закрытыйи открытый факторинги

Факторингбывает как открытый (disclosed factoring) так изакрытый(undisclosed factoring). При открытомфакторинге дебитор уведомлен о том, чтов сделке участвует фактор и осуществляетплатежи на его счет, выполняя тем самымсвои обязательства перед Поставщиком.В случае же закрытого факторинга продавецне хочет раскрывать причин, заставившихего воспользоваться услугами Фактора.

Дебитор не ставится в известность оналичии договора факторинговогообслуживания и продолжает перечислятьсредства Поставщику, который в своюочередь индоссирует их в пользу Фактора.В настоящее время возможность применениязакрытого факторинга в российскихусловиях ограничена, так как приводитк резкому увеличению рисков Фактора.Глава 43 Гражданского кодекса РФ ст. 830п.

1 гласит: «Должник обязан произвестиплатеж финансовому агенту при условии,что он получил от клиента либо отфинансового агента письменное уведомлениеоб уступке денежного требования данномуфинансовому агенту и в уведомленииопределено подлежащее исполнениюденежное требование, а также указанфинансовый агент, которому должен бытьпроизведен платеж».

Обычно процедурууведомления дебитора о переуступкедолга Фактору берет на себя Поставщик,потому что Покупатель воспримет этопсихологически и технологически проще,нежели получив это уведомление отФактора. Некоторые Поставщики передпринятием решения о переходе нафакторинговое обслуживание беспокоятсяо том, что работа Фактора может отразитьсяна их клиентской базе.

На самом делеконфликт между клиентом и дебитором впервую очередь невыгоден Фактору, потомучто его вознаграждение зависит отоборота Поставщика. Для Покупателяизменяются лишь реквизиты платежногопоручения.

В современной России факторингеще не столь распространен как на западе,поэтому некоторые Поставщики встречаютнепонимание со стороны Покупателей приподписании уведомлений, ибо банкпредставляется им как «люди на бронемобилеи с автоматами».

Подтверждением того,что схема факторинга удобна не толькодля Поставщика, но и для Покупателяявляется то, что российские операторыфакторингового рынка успешновзаимодействуют с такими известнымиторговыми организациями как ТЦ «Рамстор»,ООО «Фелма» (сеть универсамов «Копейка»),ГУМ, ЦУМ, другие крупные универмаги исупермаркеты. Если говорить о преимуществахфакторинга для Покупателя, то они нестоль очевидны, но все же вот некоторыеиз них:

  • Получение товарного кредита (отсрочки платежа), если он не предоставлялся Поставщиком ранее по причине нехватки оборотных средств или неприемлемым для него уровнем риска. В случае наличия отсрочки платежа – возможность увеличения ее срока;
  • Получение более льготных цен (скидки и т.д.) за счет улучшения платежеспособности самого Поставщика при его расчетах с контрагентами.
  • Расширение ассортимента продаваемых товаров (услуг), что влечет за собой привлечение новых покупателей и как следствие рост продаж и прибыльности бизнеса.

4.Преимуществафакторинга

Факторинг –незаменимый финансовый инструмент дляновых и небольших компаний, а также дляфирм выбравших банковские лимитыкредитования, потому что факторинг –беззалоговая форма финансирования, длякоторой не нужно наличие кредитнойистории. Это не значит, что факторингне нужен крупным компаниям.

К примеру,компания Parmalat с помощью факторингапревратилась в известного производителяи продолжает активно пользоваться ими по сей день.

Также крупные промышленныехолдинги на Западе (General Electric, Fiat) учреждаютсобственные факторинговые компании,которые занимаются внутрифирменнымфакторингом, то есть финансированиемпоставок комплектующих на условияхтоварного кредита.

Среди российскихкомпаний, внедривших факторинг в свойбизнес можно отметить такие известныепроизводственные компании как кондитерскаяфабрика «Красный Октябрь», ЗАО «СальмонИнтернешнл» (замороженные продукты).Также можно назвать ряд крупных оптовикови дистрибьюторов.

Это ЗАО «ТК Мистраль»(«Heinz», «Зеленый великан»), ЗАО «Виголюкс» (нижнее белье «DIM»), ООО «РусмедМ» (бытовая химия), ООО «Ступени-опт»(молочные продукты), ЗАО «Аптека-холдинг»(лекарственные препараты). Большинствоиз вышеперечисленных фирм являетсяпоставщиками продуктов питания илитоваров повседневного спроса. Этосвязано с тем, что такие товары наиболееликвидны и их оборачиваемость не стольвелика. Итак, рассмотрим преимуществафакторинга для Поставщика:

Источник: https://works.doklad.ru/view/fadDw1XOkZo.html

Факторинг как метод финансирования российских предприятий

Факторинг – лучший способ финансирования текущей деятельности

В большинстве отраслей факторинг может использоваться как источник финансирования деятельности предприятия. Ведь для поставщиков – это способ избавиться от недостатка оборотных средств и кассовых разрывов, а для покупателей – возможность отсрочить платеж на необходимое время.

Используйте пошаговые руководства:

Чаще всего в качестве основного источника финансирования деятельности предприятия используется коммерческий кредит, более известный как отсрочка платежа.

Но, предоставляя такой кредит, многие поставщики сталкиваются с недостатком оборотных средств и кассовыми разрывами. Для покупателей основная проблема – невозможность отсрочить платеж на необходимое им время.

Здесь можно рассматривать факторинг как источник финансирования деятельности предприятия

Классический продукт предусматривает финансирование поставщика под уступку требований к покупателю при поставке товаров (работ, услуг) с отсрочкой платежа.

Основная цель для поставщика в данном случае – получить финансирование, чтобы иметь возможность предоставлять коммерческий кредит своим клиентам.

Если покупатель заинтересован в получении отсрочки от продавца, он может воспользоваться обратной услугой, которая называется закупочным (реверсивным) факторингом.

Взаимодействие сторон при использовании закупочного факторинга складывается из нескольких этапов.

  1. Заключается трехсторонний договор между фактором, продавцом и покупателем.
  2. Поставщик отгружает товар (или предоставляет услуги) покупателю в соответствии с договором поставки.
  3. Уступка поставщиком прав денежных требований фактору и передача ему отгрузочных документов, подтверждающих факт поставки или оказания услуги.
  4. Фактор выплачивает поставщику финансирование в размере 100 процентов от суммы поставки.
  5. По истечении срока, указанного в договоре, покупатель оплачивает фактору полную стоимость товаров (работ, услуг).
  • Закупочный факторинг. Схема работы

Факторинг и его финансовые особенности

В рамках договора закупочного факторинга поставщик получает 100-процентное финансирование (при классическом факторинге финансирование не превышает 90%) без права регресса, то есть при неплатеже покупателя фактор не может предъявить претензии к поставщику. Подобная схема факторинга дает защиту от риска неплатежей, они остаются у фактора. Поставщики, работающие с данным контрагентом, могут подключиться к работе по договору закупочного факторинга по упрощенной схеме.

В случае если поставщик не нуждается в пополнении оборотных средств сразу после поставки, он может воспользоваться гарантией платежа от фактора. Денежные средства будут выплачены точно в день окончания отсрочки, что позволит компании не нарушать свой финансовый цикл и в то же время не переплачивать за привлекаемое финансирование.

Самым важным преимуществом обратного факторинга для покупателя является возможность получить от фактора отсрочку платежа сверх той, которую предоставляет поставщик. Еще один плюс – трехстороннее соглашение позволяет разделить с ним затраты в любой удобной пропорции в зависимости от того, кто больше заинтересован получать факторинговые услуги.

Как рассчитать стоимость факторингового обслуживания

Плата за факторинговое обслуживание может быть распределена между поставщиком и покупателем, например, по такому принципу: комиссию за первые 60 дней отсрочки оплачивает поставщик, а за последующий срок – покупатель. Такая возможность тем более актуальна, поскольку факторинговые услуги отнюдь недешевы.

Стоимость факторингового обслуживания включает несколько видов комиссий:

  • за обработку документов, подтверждающих факт поставки или оказания услуг. Обычно это фиксированная сумма;
  • за административное управление дебиторской задолженностью. Взимается как процент от суммы уступленных требований;
  • за предоставление денежных средств в рамках факторингового обслуживания. Рассчитывается как процент от суммы предоставленного финансирования за каждый день использования средств;
  • за предоставление дополнительной отсрочки платежа. Оплачивается покупателем в размере процентов от суммы текущей задолженности по уступленному денежному требованию за каждый дополнительный день отсрочки.

На стоимость факторингового обслуживания также влияют индивидуальные параметры сделки, такие как период использования покупателем дополнительной отсрочки, объем ежемесячно погашаемой задолженности, финансовое состояние организации.

Для крупных и надежных компаний, которые выступают покупателями в сделке реверсивного факторинга, условия будут более выгодными, чем для небольших компаний-поставщиков при факторинге с регрессом.

Диапазон ставок по обратному факторингу на российском рынке достаточно широк и составляет сегодня от 18 до 24 процентов годовых, что заметно больше, чем по кредитам.

Эффективность факторинга на предприятии

Для оценки эффективности обратного факторинга рассчитайте затраты на покрытие кассовых разрывов, стоимость отсрочки платежа от поставщиков. Определите оптимальный период отсрочки платежа и сравните с текущим. Схему обратного факторинга лучше отработать с основным поставщиком, а потом предлагать ее остальным контрагентам.

Механизм факторинга как метод финансирования российских предприятий доступен не всем, факторинговые компании предъявляют ряд требований к финансовому положению и платежеспособности контрагентов. При заключении сделки обратного факторинга особое внимание уделяется анализу финансово-хозяйственной деятельности покупателя.

Для определения финансовой устойчивости и платежеспособности используются стандартные методы кредитного анализа. Рассматриваются такие показатели, как объем выручки, финансовый результат.

Кроме того, анализируется ряд специфических параметров, например, таких как ликвидность приобретаемой продукции, взаимоотношения покупателя с поставщиками, срок и качество их сотрудничества.

Перед заключением сделки фактор должен убедиться и в надежности поставщика, поскольку бывают ситуации, когда требования по поставке переходят к нему обратно, например, при возврате покупателем некачественного товара.

  • Факторинг: проблемы использования

Сфера применения закупочного факторинга включает практически любые отрасли. Этим продуктом пользуются, в частности, торговые сети, которые таким образом обеспечивают для себя максимальную отсрочку.

Производственным компаниям закупочный финансовый факторинг это позволяет получить коммерческий кредит у своих поставщиков, покрыть образующийся кассовый разрыв и вовремя расплатиться по обязательствам.

В ряде отраслей применение этого инструмента финансирования может позволить компании получить и конкурентные преимущества.

Факторинг в практике российских предприятий

Личный опыт

Алексей Жолоб,

директор компании Торговой дом «Наутилус»

В рыбном бизнесе, которым мы занимаемся уже много лет, использование обратного факторинга дает интересный эффект.

Многим известно, что некоторые виды рыб вылавливаются только раз в году, и, чтобы обеспечить максимальную рентабельность продаж, нужно разово закупить такой объем продукции, которого хватило бы для реализации в течение всего года.

Раньше такое могли позволить себе только крупные компании, имеющие доступ к долгосрочному финансированию. Закупочный факторинг дает возможность конкурировать с ними. Используя его, мы увеличили объем продаж на 20 процентов.

Можем позволить себе реализовывать продукцию с максимальной выгодой, выбрав для этого момент, когда на рынке сложится благоприятная ситуация. Кроме того, мы высвободили средства, которые направили на открытие сети розничных торговых точек.

Михаил Хорошев,

заместитель финансового директора фабрики шкафов «РОНИКОН»

Закупочный факторинг является одним из инструментов финансирования текущей деятельности нашей компании. Рассмотрение заявки фактором заняло около полутора месяцев, сам процесс был аналогичен обычной кредитной заявке любого банка, поэтому особых сложностей не вызвал. Некоторой проблемой явилось согласование схемы работы с поставщиками – во многом из-за изменения расчетов, так как оплата поступала от фактора и возникала необходимость проведения взаимозачетов. Документооборот также пришлось согласовывать отдельно – несмотря на развитие цифровых технологий, предоставление оригиналов, подтверждающих поставку документов, было обязательным требованием фактора. Стоит отметить высокую относительно других источников финансирования стоимость факторинга, поэтому целесообразность его использования определяется в каждом конкретном случае.

Применение закупочного факторинга позволило более гибко управлять дебиторской задолженностью, оперативно увеличивать фактические отсрочки платежей и не обременять активы компании дополнительными залогами.

Грамотное применение этого инструмента может также принести выгоду компании, например, если какой-то поставщик при переходе с отсрочки платежа на условия расчетов по факту отгрузки готов предоставить скидку, то экономия компании на этой скидке может превысить ее расходы на факторинг – в таком случае фактор расплачивается с поставщиком сразу после поставки, вы получаете скидку, а за отсрочку платите уже фактору.

Источник: https://fd.ru/articles/38000-faktoring-kak-metod-finansirovaniya-rossiyskih-predpriyatiy

Факторинг

Факторинг – лучший способ финансирования текущей деятельности

Развивая собственный бизнес, нужно быть готовым к возникновению в процессе работы различного рода рискам. Чаще всего риски предпринимателей связаны с невыполнением контрагентами обязательств по платежам и появлению дебиторской задолженности. В этом случае помощь могут оказать различные посреднические услуги, одними из которых является факторинг.

Понятие факторинг (factoring) имеет английское происхождение от слова factor – торговый агент, посредник.

В первую очередь необходимо понимать, что факторингом является комплекс финансовых услуг (комиссионные услуги, кредитование, страхование от рисков и др.

), который оказывает организация-посредник при совершении операций на рынке его участниками по покупке-продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг и их дальнейшей оплате при условии отсрочки платежа.

Участниками факторинга являются:

  • факторинговая компания (фактор) – организация-посредник или банк,
  • поставщик – организация-кредитор, поставщик товара или подрядчик,
  • покупатель – организация, которая должна внести оплату за поставленный товар или услуги.

Описание факторинга простыми словами

Иными словами, это посредническая деятельность, при которой фактор выкупает задолженность у поставщика, а затем по истечении времени отсрочки платежа получает оплату от покупателя, тем самым принимая на себя все риски, связанные с валютными колебаниями курса, возможной неоплатой товара и финансовой нестабильностью рынка.

Схема факторинга

Услуги факторинга в большей мере подходят представителям малого и среднего бизнеса, поскольку не всегда удается в установленные сроки воспользоваться традиционными видами кредитования в банках из-за отсутствия требуемого банками залога и необходимых финансовых и денежных показателей для расчета положительного баланса предприятия.

Основные этапы

  1. Подготовительный этап. На данной стадии организация – фактор тщательно исследует дебиторскую задолженность кредитора на предмет дальнейшего факторингового обслуживания — оценивается отрасль, в которой работает поставщик, законность его деятельности, степень риска.

    Далее принимается решение об оказании факторинговых услуг и заключение договора.

  2. Организация кредитор передает фактору пакет документов, подтверждающих уступку денежного обязательства.

    Это могут быть накладные и иная товарно-сопроводительная документация, а также документы, подтверждающие факт выполнения работ или оказания услуг.

  3. Получив необходимые документы, фактор полностью приступает к управлению дебиторской задолженностью поставщика и ждет поступления оплаты от покупателя. На этой стадии устанавливается срок факторинга (в общем случае, как правило, не более 180 дней).

    При этом фактор оплачивает текущую задолженность покупателя в размере 75-90% от суммы требований.

  4. Покупатель производит оплату по накладным или иным документам на счет организации-фактора, который, в свою очередь, погашает остаток задолженности перед поставщиком, при этом, вычитая стоимость факторингового обслуживания.

Договор факторинга

Основным документом, регулирующим деятельность организации-фактора, является заключенное по всем правилам соглашение с предприятием-поставщиком – договор факторинга.

Предметом такого договора является денежное требование, которое поставщик передает фактору с целью его финансирования за определенную сумму вознаграждения.

Отношения сторон регулируются гражданским кодексом РФ, а именно статьями главы 43. Согласно законодательным нормам в договоре может быть указано несколько требований, но единственным обязательным условием является документально подтвержденное и законное право требования поставщика исполнения денежного обязательства покупателем.

Так, договор факторинга может быть заключен как в отношении существующих требований, так и в отношении будущих.

  • Существующими требованиями являются уже выполненные обязательства поставщика или подрядчика, подтверждаемые документами – накладными, счетами, актами.
  • Будущие требования возникают тогда, когда обязательства по поставке товаров или выполнению работ будут исполнены, и только с этого момента право требования на денежное выполнение обязательств возникает у фактора.

Сторонами договора являются клиент (поставщик) и финансовый агент (фактор). Договор должен заключаться в простой письменной форме с указанием существенных условий договора – предмета, срока, цены договора и др.

По своей сути договор является договором уступки права требования с применением специальных условий о факторинге.

Виды факторинга

В связи с тем, что в мировой практике данные услуги довольно распространены, выделяют следующие типы факторинговых операций, характерных практически для каждой страны:

  1. Открытый и закрытый факторинг.
  2. Факторинг с регрессом и без регресса.
  3. Внутренний и международный факторинг.
  4. Факторинг-гарантия (с финансированием) и без финансирования.
  5. Прямой и взаимный факторинг.
  6. Реальный и консенсуальный факторинг

Все указанные виды факторинга, прежде всего, отличаются степенью риска, взятого на себя организацией-фактором и зависящего от платежеспособности покупателя, условий поставки или выполнения работ, стоимости денежного обязательства, а также от общих финансовых показателей как самих сторон факторинговых операций, так и обстановки в стране в целом.

Отдельной разновидностью является EDI-факторинг, работа которого заключается исключительно на электронном документообороте на установленных электронных площадках или биржах.

В этом случае сделки заключаются и отслеживаются в автоматическом режиме.

Все перечисленные виды могут характеризовать одну факторинговую операцию по нескольким критериям – так, международный факторинг может быть открытым или закрытым, реальным или консенсуальным и т.д.

Открытый и закрытый

Открытым является вид факторинга (disclosed factoring), при котором кредитор уведомляет должника об уступке денежного обязательства фактору.

Закрытый факторинг (undisclosed factoring) осуществляется без уведомления, при этом покупатель осуществляет расчеты непосредственно с поставщиком-кредитором, который, в свою очередь, перечисляет платеж фактору.

Закрытый факторинг имеет также ряд преимуществ: кредитору нет необходимости уведомлять и получать согласие покупателя на заключение договора факторинга; комиссия по таким договорам значительно ниже, так как фактор практически не несет никаких рисков по оплате задолженности.

Факторинг с регрессом и безрегрессный

Recourse factoring или факторинг с регрессом представляет собой вид факторинга, при котором организация-фактор принимает на себя от кредитора и финансирует все денежные обязательства от должника.

При этом в случае непогашения покупателем суммы долга, финансовый агент обращается непосредственно к поставщику (подрядчику) за их возмещением.

Такая схема является по сути обеспечением предоставляемого организацией-фактором кредита поставщику.

 Она используется достаточно редко, обычно факторинговые компании берут весь риск невыплаты задолженности на себя.

Таким видом — обратным предыдущему является факторинг без регресса — non recourse factoring.

Он как раз и предусматривает принятие фактором на себя всех рисков непогашения задолженности, при этом кредитор ответственности за неисполнение денежных обязательств должника ответственности не несет.

Чаще всего факторинговая компания берет на безрегрессное факторинговое обслуживание проверенных надежных клиентов и крупных и финансово устойчивых партнеров. Ведь вероятность заключения сомнительных сделок у таких предприятий крайне мала.

Внутренний и международный факторинг

Внутренним (domestic factoring) является факторинг, при котором все участники – поставщик, покупатель и фактор находятся в одной стране.

Внешним или международным факторингом (international factoring) называется стороны договора – поставщик или подрядчик и покупатель являются резидентами разных стран.

Чаще всего в таких случаях финансовыми агентами являются несколько представителей факторинговых компаний от каждого государства, между которыми происходит распределение обязательств по выплате и финансированию, а также принятию на себя рисков и переводу дебиторской задолженности.

Схема международного факторинга на примере поставки товара выглядит следующим образом:

  1. Поставщик заключает договор факторинга с фактором своей страны.
  2. Фактор поставщика уведомляет о заключении договора и готовности совершить поставку фактора покупателя.
  3. Поставщик и покупатель заключают договор купли-продажи.
  4. Поставщик отгружает товар.
  5. Поставщик передает фактору своей страны документы, подтверждающие поставку.
  6. Фактор поставщика производит финансирование в оговоренных объемах.
  7. Фактор покупателя направляет уведомление фактору поставщика об одобрении платежеспособности клиента, а в случае возникновения неоплаты или просрочки платежа берет на себя риски о возмещении стоимости по договору купли-продажи товара.
  8. Покупатель производит расчет за поставленный товар фактору поставщика.
  9. Фактор поставщика и поставщик производят окончательный расчет.

Данная схема предполагает использование международного факторинга в случаях, когда финансовое состояние покупателя неизвестно в силу невозможности получения информации поставщиком в другой стране. Кроме того, в силу расчетов покупателем в установленной валюте, поставщик берет на себя риск валютных колебаний, в свою очередь, передавая этот риск компании-фактору.

С финансированием и без финансирования

Предоставление оплаты кредитору за поставленный товар или оказанные услуги факторинговой компанией до наступления срока платежа покупателем является факторингом с финансированием.

На счет поставщика или подрядчика поступает сумма за вычетом 10-20% от стоимости товара или работ. Вычитаемая сумма является резервной на случай предъявления претензий от покупателя.

В момент полной оплаты компания-фактор возмещает кредитору оставшуюся часть стоимости.

Поставщик таким образом просто уступает фактору право получения денежных обязательств от покупателя, получая денежные средства за товар или работу досрочно на основании кредита, выданного финансовым агентом.

Факторинг без финансирования представляет собой операцию по передаче дебиторской задолженности фактору путем предоставления фактических документов – накладных и счетов.

Задачей факторинговой компанией является получение оплаты в сроки, указанные в договоре или согласованные непосредственно с кредитором.

Прямой и взаимный

Если в сделке участвует одна компания-фактор, то факторинг считается прямым. При участии нескольких факторов – взаимным.

Примером взаимного факторинга является международный факторинг, рассмотренный в настоящей статье.

Реальный и консенсуальный факторин

Если требование кредитора по оплате за поставленный товар или оказанные услуги уже наступило, то факторинг является реальным. При заключении договора на будущие требования, факторинг носит название консенсуальный.

Реверсивный (закупочный) факторинг

Однако не только поставщику выгодно использовать факторинговые операции при совершении поставок покупателям. В последнее время получил распространение обратный или реверсивный факторинг, при котором инициатором проведения сделки через посредника – фактора является покупатель.

Основной целью закупочного факторинга является контроль и установление оптимального и удобного режима оплаты покупателем за товар.

Основанием реверсивного факторинга является договор, заключаемый в виде трехстороннего соглашения между поставщиком, покупателем и фактором, по которому коммерческий кредит по оплате за товар предоставляется не кредитору, а должнику – покупателю. В остальном схема обратного факторинга соответствует установленной классической схеме.

Факторинг и форфейтинг

Схожим понятием факторинга является форфейтинг, также подразумевающий предоставление финансирования в счет уступки по долговым денежным обязательствам покупателя, заемщика или импортера. Основными различиями данных понятий является:

  • отсутствие регресса, т.е. требования о возмещении оплаты не могут быть предъявлены кредитору, и, таким образом, не возникает риск неполучения денежных средств по сделке;
  • при форфейтинге выплачивается 100 % стоимость денежного обязательства в идее финансирования или кредита;
  • сделки при форфейтинге совершаются на более длительный срок, также стоимость сделок достаточно высока.

Чаще всего форфейтинг применяют при совершении международных операций – поставок, займов и др.

Как уже выяснилось, преимуществами использования факторинга для предпринимателей является гибкий и индивидуальный подход факторинговой компании при заключении договора с клиентом.

Поставщику или подрядчику не обязательно соответствовать общим показателям стабильного финансового положения, также нет необходимости предоставлять залог.

Однако, по сравнению с банковскими кредитами, факторинговые операции имеют более высокую цену.

Факторинг выгоден предприятиям с быстро растущей доходностью. Ведь с помощью финансирования посредника можно сократить кассовые разрывы, организация-поставщик при этом может использовать собственные резервы для развития бизнеса.

В основном, услугами факторинга пользуются организации, работающие в косметической, парфюмерной, пищевой и фармацевтической промышленности.

Источник: http://bankspravka.ru/bankovskiy-slovar/faktoring.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.