+7(499)-938-42-58 Москва
8(800)-333-37-98 Горячая линия

Факторинг для ритейла

Фантасмагория факторинга

Факторинг для ритейла

Многие компании продвигают факторинг в качестве прогрессивного финансового инструмента. Однако массового распространения среди поставщиков товаров для крупных ритейлеров продукт еще не получил

В мае журнал «Эксперт-Сибирь» попытался выяснить глубину взаимосвязей местных производителей товаров народного потребления (ТНП) с крупными торговыми сетями Сибири.

Как оказалось, пищевики на полках ритейлеров присутствуют в изобилии (что не удивительно, учитывая сроки хранения продуктов питания), а вот производители ТНП с сибирской пропиской — в явном меньшинстве (см. «Совсем не тривиальный ширпотреб» в «Эксперте-Сибирь» № 20 за 2012 год).

В разговорах с рядом местных компаний мы узнали, что им сложно работать с крупными сетями, поскольку те просят отсрочку платежа — для малого и даже среднего бизнеса это условие является реальным тормозом при выстраивании финансовых отношений с продавцами.

Выходом из ситуации могло бы стать применение факторинга, который как раз и направлен на оптимизацию финансовых операций купли-продажи товаров. Однако производители ТНП этот финансовый инструмент не жалуют, ссылаясь на то, что «факторинг при работе с крупными торговыми сетями не эффективен, поскольку при его применении цена для конечного потребителя возрастает».

Подобная позиция производителей ТНП заставила нас обратиться с тем же вопросом к местным производителям продуктов, чтобы проверить, насколько широко развито в среде поставщиков торговых сетей игнорирование факторинга.

Специалисты племзавода «Ирмень» (новосибирский производитель молочных продуктов) заявили, что вовсе не слышали про этот финансовый инструмент, а с крупными сетями стараются напрямую не работать. «Связи нет с сетями. Сети работают с НДС, а «Ирмень» без НДС.

Нам более выгодно работать с оптовиками», — пояснила начальник отдела экономики и учета ЗАО «Плем­завод «Ирмень» Татьяна Белова. Ряд крупных производителей («Проксима», «Сибирский гурман» и другие) вообще отказались от комментариев, сославшись на неготовность к обсуждению темы. «Факторинг — редкое явление в работе.

Спросом среди поставщиков торговых сетей не пользуется. Положительных отзывов про этот продукт не слышала», — заявила менеджер по продажам ООО «Сибирский оптовый центр» Ирина Омельченко,  выразив общее мнение оптовиков.

Так что обсуждать плюсы и минуса факторинга нам пришлось с экспертами финансового рынка и ритейла. Теоретически использование факторинга считается довольно выгодным мероприятием, причем как для сетей, так и для поставщиков.

В странах-участниках ВТО, отмечают аналитики, 90% поставщиков, особенно из среды малого и среднего бизнеса (МСБ), используют факторинг. Остальные 10% приходятся на долю транснациональных корпораций, которым сети сами оплачивают товары по факту или даже по предоплате.

Средняя отсрочка платежа за факторинг здесь достигает 90 дней (три месяца). В России отсрочка меньше — в среднем 62 дня (по итогам 2011 года), в Сибири — 45–50 дней (из-за повышенных рисков, которые взваливают на себя факторы).

При этом в европейской части России, где процессы цивилизованной торговли более развиты, чем в Зауралье, доля приверженцев факторинга составляет от четверти до половины поставщиков сетей.

В царстве теней

Главной проблемой для поставщиков, как было указано выше, являются отсрочки платежей за товар, которые становятся обязательным условием для попадания производителя в сети. Может ли факторинг нивелировать это прокрустово ложе?

Отсрочка платежей за товар, которая является, по сути, кредитованием сетей за счет поставщиков, отрегулирована законодательно. В статье 9 ФЗ № 381 «О торговле» закреплены максимально возможные отсрочки — в зависимости от товарной группы.

Например, по скоропортящимся продуктам — 10 дней, по консервам и алкоголю — 45 (это — максимум по продовольственным товарам). Эти отсрочки должны закрепляться в договорах сетей с поставщиками. Если этого не происходит, отмечают специалисты, поставщики могут подавать жалобы в региональные управления ФАС России.

Если отсрочки закреплены в договоре, но по факту платежи приходят с задержкой от недели до месяца — тоже можно жаловаться антимонопольному ведомству.

Однако в отношении непродовольственных товаров ФЗ № 381 не работает, соответственно отсрочки сетей достигают 90–120 дней. «В Сибирском федеральном округе половину этого срока можно нивелировать с помощью факторинга. Факторинг в Новосибирске обойдется в 1–2,5 процента от суммы одной поставки (один счет-фактура, реестр).

Для сравнения — овердрафт или кредит обходятся в 12–16% годовых. При оборачиваемости непродовольственных товаров (НПТ) в сети за 45–60 дней оплата без факторинга в течение 90–120 дней потребует от поставщика больших затрат на кредит или овердрафт, чем на факторинг.

Причем по мере роста объемов отгрузок упущенная выгода от неиспользования факторинга будет расти, а с его использованием (в нем нет ограничений по объемам отгрузок) — ровно наоборот: из «минуса» финансирования отсрочки поставщик будет выходить в «плюс» за счет роста оборота», — комментирует исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний Дмитрий Шевченко.

Казалось бы — столько позитива, почему же спрос на факторинг минимальный? Скорее всего, считают специалисты, столь низкая популярность факторинга при его явных достоинствах объясняется тем, что региональные производители работают по старому принципу, распространенному в эпоху отделов сбыта.

«Сейчас еще многим производителям проще отгрузить продукцию оптовикам и забыть про это. Да, сегодня еще можно так работать, но завтра уже вряд ли.

К тому же неизвестно, какие будут приоритеты у оптовиков», — отмечает административный директор Союза независимых сетей России Сергей Кузнецов.

При подобных схемах «по-старинке», считают эксперты, возможны различные теневые операции при расчетах продавца и поставщика. Насколько подобная теневая политика распространена в Сибири — сказать сложно. Официальной статистики нет.

Однако аналитики УК «ФИНАМ Менеджмент» полагают, что доля поставщиков, которые используют факторинг при работе с сетями, не превышает 10%. Так что выводы напрашиваются неприятные. «На практике, к сожалению, происходят вещи, уводящие взаиморасчеты между поставщиком и сетью в глухую тень.

Неформальные договоренности поставщика с закупщиком, собственника продукта с управляющим или франчайзи сети, откровенно коррупционные схемы — все это заканчивается, как только поставщик начинает использовать факторинг, а сеть принимает на себя четкие обязательства по оплате поставленной продукции.

В Москве и Питере коррупцию побеждают штрафами — в продуктовом сегменте лидер этой политики X5 Retail Group, в ТНП — Castorama», — отмечает Дмитрий Шевченко. При факторинге возможны два варианта расчетов — сеть платит поставщику за товар, либо поставщик платит сети за дополнительные услуги, связанные с продвижением товара в магазинах.

Третий вариант — сеть путем зачета уменьшает сумму оплаты за товар, вычитая стоимость своих услуг. Нужно  отметить, что при факторинге сеть должна вместе со счетом за услуги передать акт, подтверждающий их оказание. В Сибири подобный уровень деловых отношений еще действительно находится в зачаточном состоянии.

Цена факторинга

Другая тема, которая волнует производителей и поставщиков сетей, — это утверждение о возрастании цены конечного продукта при использовании факторинга.

«Что касается наценки на продукт для конечного потребителя, то в основном в себестоимости конечной цены на товар факторинг играет не существенную роль — от 2 до 5 процентов в зависимости от срока отсрочки, в то время как наценки сетей составляют до 25 процентов и более», — отмечает представитель регионального центра ФК «Лайф».

«Предусмотрена возможность выбора, кто платит комиссию — сеть, поставщик или на паритетных началах.

Что касается удорожания продукции, то в случае работы по финансированию закупок ситуация чаще обратная — большинство сетей и крупных покупателей получают скидки от своих поставщиков за раннюю оплату товара, а комиссия за факторинг меньше стоимости коммерческого кредита поставщика.

Факт снижения затрат на закупки налицо — это отмечают многие наши клиенты», — прокомментировал директор НФК в Новосибирске Руслан Агаев.

«Можно не менять цену для конечного потребителя, а взять комиссию на себя, для сетей эти ставки минимальны, а компания, используя факторинг, может увеличить объемы и заработать больше. Ведь размер факторингового финансирования зависит не от прошлых доходов, а от объемов продаж компании, в том числе планируемых. Иными словами, факторинг открывает доступ к денежным ресурсам очень широкому кругу предприятий. Он не имеет ограничений по размеру финансирования, не зависит от объемов уже полученных предприятием кредитов», — отмечает руководитель по развитию факторинга Сибирского филиала ОАО «Промсвязьбанк» Татьяна Михайлина.

Понятно, что те финансовые структуры, которые активно продвигают факторинг, не станут его ругать. Что же говорят независимые эксперты? «В основном сейчас факторинг не выгоден.

Крупные сети являются надежными клиентами для поставщика, для малого предприятия, но и цены у них ниже, чем в небольших розничных компаниях.

Поэтому, отдавая 7–10 процентов от выручки за услуги факторинга, компании МСБ зачастую лишаются потенциальной прибыли, учитывая, что на продажах крупных сетей рентабельность бизнеса для них составляет порядка 10 процентов», — считает главный экономист УК «ФИНАМ Менеджмент» Александр Осин.

Истина, вероятно, как обычно где-то рядом. Но, как ни крути, факторинг для предприятий МСБ действительно пока выгоден лишь в теории. Четких и устойчивых отношений между игроками рынка еще не выработано.

Все подводные камни взаимоотношений между сетями и местными поставщиками, полагают эксперты, упираются в «нераскрученность» местных брендов. Поэтому рецепт для поставщиков достаточно тривиален — внедряться в сети путем производства собственной торговой марки (СТМ).

В таком случае, как известно, сеть выступает по отношению к местному производителю в качестве генподрядчика, заказывая ему партию товара с четкими характеристиками и стоимостью.

В сети такие товары появляются под собственными брендами (например, «красная цена») и стоят на 20–40% дешевле, чем локальные бренды тех же производителей. Схема позволяет загрузить местные производства и вы­играть в ценах.

Факторинг в таком случае поможет безболезненно наращивать обороты в высокий сезон спроса, например, на квас — летом, на пельмени — зимой. Можно, конечно, развивать собственный бренд самостоятельно, но лучше при помощи факторинга увеличивать обороты, одновременно наращивая инвестиции в маркетинг и производство.

Есть и третий путь — комбинировать вышеперечисленные варианты, развивая собственный бренд и размещая его в сетях за счет сотрудничества с ними же по СТМ.

«В любом случае использование факторинга поможет поставщику выйти из-под коррупционного диктата отдельных закупщиков, поставив бизнес на прозрачную и понятную платформу, в результате чего рост его оборотов будет ограничен только уровнем спроса на его товар в сети.

Данная перспектива, как ни странно, является привлекательной и для самих сетей — для них в перечне факторинговых продуктов существует реверсивный или закупочный факторинг, который позволяет «выбирать» ключевых, самых ценных поставщиков, которые при длительных отсрочках будут получать финансирование под кассовые разрывы без ущерба для прозрачности взаимозачетов», — считает Дмитрий Шевченко.           

Источник: http://expert.ru/siberia/2012/25/fantasmagoriya-faktoringa/

Фактор розницы

Факторинг для ритейла

Факторинг в российском ритейле распространен не так широко, как хотелось бы самим факторам и как он применяется на Западе.По мнению участников рынка, опрошенных “Профилем”, проникновение факторинга в отечественную розничную торговлю не превышает 25-30% от оборота платежей ритейлеров в адрес поставщиков.

С точки зрения объемов этого сегмента, по оценке генерального директора факторинговой компании “Лайф” Александра Карелина, примерно те же 30% от оборота рынка факторинга приходятся на сетевой ритейл.”Факторинг для ритейла сегодня уже не является чем-то новым и непонятным, – рассказывает заместитель председателя правления банка “Возрождение” Людмила Гончарова.

– По нашей практике можно сказать, что рынок ритейла поворачивается лицом к факторингу”.Хотя, по словам начальника управления факторинга Альфа-банка Леонида Култыгина, еще пару лет назад ситуация была в корне иной: факторам приходилось доказывать эффективность продукта и его многочисленные преимущества перед кредитом или овердрафтом. Сейчас же ритейлеры в большинстве своем знакомы с продуктом.

Более того, крупный сетевой ритейл уже готов конкурировать с факторами, обдумывая возможности предоставления аналогичных услуг. Однако наши эксперты сомневаются, что им удастся создать полноценные факторинговые структуры. Для этого не хватает опыта, технологий, не говоря уже о сложностях с антимонопольным законодательством.

“Поскольку основные ритейлеры имеют хорошее финансовое состояние, высокие кредитные рейтинги и огромное количество поставщиков с отсрочкой платежа, нуждающихся в финасировании, для факторов это очень интересный сегмент рынка, – говорит заместитель начальника управления факторинга Юникредит Банка Геннадий Золкин.

– Но некоторые крупные поставщики факторингом пользуются не очень охотно или не пользуются вообще ввиду возможности привлечения недорогого прямого финансирования без усложнения схем документооборота, что неизбежно при факторинге”.

С тем, что в целом факторинг достаточно популярный и известный инструмент, используемый для финансирования поставок в сети, согласна и начальник отдела проведения факторинговых операций Московского кредитного банка Елена Старцева. Правда, несколько негативно на работу по факторингу со многими поставщиками повлияло вступление в силу в прошлом году закона о торговле.

“В основном, от факторинга отказались поставщики продуктов питания с короткими сроками реализации продукции и отсрочкой платежа в среднем до двух недель, – поясняет Елена Старцева. – При этом поставщики с более длительной отсрочкой (от 30 дней) продолжают активно использовать факторинг”.

Одним из наиболее удобных факторинговых продуктов для сетей заместитель председателя правления НФК Корнелиу Робу считает закупочный факторинг c финансированием в размере 100% и электронным документооборотом. Данный продукт позволяет соблюдать паритет интересов: сеть получает отсрочку, а поставщик – оплату по факту.

Кроме того, в рамках закупочного факторинга НФК, например, может выкупать дебиторскую задолженность поставщика.Самой же распространенной в ритейле факторинговой схемой Елена Старцева называет факторинг с регрессом. В последнее время, по ее словам, заметно увеличение количества предложений факторинга без права регресса.

В дальнейшем его доля будет только возрастать, особенно если сети станут в целом лояльнее к факторингу.”Сети к безрегрессному факторингу относятся все еще настороженно, считают, что часть риска по платежам должна все равно оставаться на поставщике”, – объясняет Александр Карелин. Также, по мнению эксперта, набирает обороты “скрытый” факторинг, при котором торговая сеть не подписывает уведомления.

Но такая схема связана с повышенным риском и она не самая распространенная в данном сегменте, и, как правило, связана с тем, что торговая сеть принципиально не работает по схеме факторинга и не подписывает уведомления. “Это некая политика торговой сети в работе с поставщиком, желание полностью контролировать своего поставщика и не терять рычаги давления на него”, – отмечает Александр Карелин.

В пользу факторинга с регрессом высказывается и Леонид Култыгин. Его популярность он объясняет относительно низкой стоимостью, поскольку риск полной или частичной неоплаты поставок ритейлером поставщик принимает на себя.

“Это означает, что, когда торговая сеть не платит в срок, вступает в силу так называемый период ожидания, в течение которого, как правило, происходит процесс урегулирования и погашения дебиторской задолженности, – уточняет эксперт. – По истечении периода ожидания, если сеть не расплатилась или расплатилась не полностью, наступает так называемый регресс, означающий, что обязательства ритейлера перед банком переходят к поставщику, который выплачивает фактору разницу между суммой уступленного денежного требования и суммой фактически полученных платежей”.В свою очередь, Геннадий Золкин делает ставку на реверсивный факторинг, когда фактор устанавливает лимит на дебитора (ритейлера), в рамках которого осуществляется потоковое финансирование поставщиков по упрощенной процедуре и невысокой ставке при условии сплошной верификации поставок.

Каким образом факторинговые компании взаимодействуют с ритейлерами и поставщиками?

“Если говорить о нашем банке, то мы ставим перед собой задачу, финансируя бизнес клиента, встраиваться в текущий сложившийся порядок его документооборота с дебиторами, – рассказывает зампред банка “Возрождение” Людмила Гончарова. – С дебиторами-ритейлерами мы взаимодействуем на двух основных этапах: на стадии принятия поставщика на факторинговое обслуживание, путем подписания уведомления об уступке и на этапе ведения факторинговой сделки, путем проведения верификации поставок – сверки уступаемых поставок с системой учета поставок дебитора-ритейлера”.Как считает Геннадий Золкин, для фактора очень важно иметь прямые взаимоотношения как с поставщиком, так и с ритейлером. “Идеальный вариант, когда существуют письменно закрепленные договоренности между всеми сторонами в цепочке фактор-поставщик-ритейлер, – говорит эксперт. – К сожалению, так бывает не всегда, потому что в ряде случаев ритейлеры в этом не имеют прямой заинтересованности”.В компании “Лайф”, например, стараются выстраивать трехсторонние отношения между факторинговой компанией, поставщиком и сетевым ритейлером. “Заключается трехстороннее соглашение, в котором четко прописывается, на каких условиях происходят взаиморасчеты между факторинговой компанией и торговой сетью, как происходит зачет встречных прав требования, уменьшения платежей по профинансированным счетам”, – объясняет Александр Карелин. Сегодня можно сказать, что это уже устоявшаяся практика работы факторов с торговыми сетями.”При правильном использовании факторинга годовой оборот поставщика можно увеличить на 30% и более, – уверена Елена Старцева. – Поставщик должен выстраивать отношения с ритейлером, своевременно отслеживать наличие товаров в магазинах в необходимом количестве, обеспечивать мерчендайзинг товаров, участвовать в рекламно-маркетинговых мероприятиях по продвижению своей продукции и т.д.”.Рост оборота поставщика зависит от трех основных составляющих – возможного роста объема закупок, возможного роста объема поставок либо возможного роста объема производства и, разумеется, возможного роста заемного капитала, который обеспечит бизнес ресурсами. Роль факторинга в этой связи в том, чтобы поддержать растущий бизнес ресурсами, и это у данного инструмента получается наилучшим образом. Кроме того, предлагая своим покупателям существенные отсрочки, поставщик становится конкурентнее и, следовательно, способнее к росту продаж.”Если говорить о конкретных примерах, в нашей практике встречаются случаи, когда за год выручка увеличивается в несколько раз, например, в два или даже в четыре раза, – рассказывает Людмила Гончарова. – Конечно, процесс роста выручки за счет факторинга не может быть бесконечным ввиду ограничений самого бизнеса. Точнее сказать, выручка, как правило, будет прирастать, но именно прирост выручки в динамике может снижаться за счет иных ограничений”.Согласен с коллегами и Леонид Култыгин: “Безусловно, одним из преимуществ факторинга является возможность при его использовании существенно увеличить оборот поставщика товаров или услуг”. задача факторинга – обеспечить работу компании таким образом, чтобы, предоставляя отсрочки платежа своим покупателям, предприятие не испытывало недостатка оборотных средств и не теряло скорости их обращения. Насколько увеличится оборот поставщика, зависит от многих факторов: от производственного цикла (для производственных компаний), от сбытовой политики, от возможностей компании эффективно расходовать средства и т.д.

“В первую очередь это зависит от продукта, с которым поставщик работает с торговой сетью; если этот продукт интересен сети и она размещает заказы и увеличивает объем закупок этого поставщика, то он может расти практически безгранично, – продолжает тему Александр Карелин.

– Все зависит от базы, с которой стартует поставщик. Если это пока небольшой поставщик, но начинающий выходить на федеральные сети со своим уникальным продуктом, он может обеспечить себе взрывной рост продаж благодаря факторингу, и мы здесь его не будем ограничивать”.

Людмила Гончарова, заместитель председателя правления банка “Возрождение”

“Финансирование поставок в торговые сети – наиболее востребованное отраслевое направление факторинга. Это неудивительно, ведь именно розничный рынок ТНП, диктуя условия отсрочки платежа и обеспечивая значительные объемы закупок, формирует аппетит к факторингу у поставщиков.

Мы рассматриваем дебиторов-ритейлеров как наиболее понятных и стабильных должников в факторинговых сделках, что позволяет предоставлять клиентам услуги факторинга на ценовых условиях, сопоставимых со стоимостью кредитных ресурсов, несмотря на трудоемкие по себестоимости процедуры, сопутствующие факторинговой сделке, – это учет дебиторской задолженности и работа с дебиторами. Сейчас мы предлагаем факторинг поставщикам торговых сетей на следующих условиях: без предоставления финансовой отчетности дебитора-ритейлера; предварительное решение в течение 1-3 дней на основе 5 документов по e-mail; лимит финансирования устанавливается с учетом планируемых объемов отгрузок; процент финансирования – до 90% от суммы поставки; срок финансирования каждой поставки с учетом истории оплат значительно превышает сроки отсрочки, установленные контрактами с сетями, и максимально составляет до 180 календарных дней; ставки сопоставимы со ставками краткосрочного кредитования. Наши ключевые преимущества – широкая филиальная сеть (164 отделения в 21 регионе) и возможность оказания услуги факторинга во всех филиалах, а также возможность одновременного предоставления клиентам полного спектра банковских услуг помимо факторинга”.

Максим Микульшин, начальник отдела развития факторинга Московского кредитного банка

“Еще в прошлом году мы разработали специальные условия обслуживания для поставщиков торговых сетей. Они действуют в настоящий момент и предусматривают возможность финансирования до 100% от суммы поставки, отсрочку платежа до 180 дней, приоритетное рассмотрение вопроса о заключении договора факторинга и гибкий подход к определению комиссии за обслуживание.

Немаловажным моментом является возможность принятия на обслуживание поставщиков, только заключивших договор поставки, без фактической истории работы. Накопленный банком опыт работы с торговыми сетями позволяет разрабатывать интересные предложения для поставщиков независимо от категории бизнеса.

Нашими клиентами являются и малые предприятия, и крупный бизнес, предъявляющий свои требования к продукту. Для ускорения выплаты финансирования при большом документообороте мы готовы предоставлять услуги бездокументарного факторинга и осуществлять финансирование после предоставления реестра отгрузок и подтверждения факта поставки.

Банк активно предлагает возможность работы по схеме факторинга без права регресса. В рамках этого продукта объем финансирования может доходить до 100% от суммы поставки с различными вариантами оплаты комиссии поставщиком. Для многих сетевых клиентов установлены лимиты финансирования, что позволяет существенно снизить комиссию за обcлуживание для поставщиков.

В дополнение хотелось бы отметить, что потенциал у этого сегмента рынка огромный, и если отношения между ритейлерами и факторами станут более прозрачными, объемы финансирования существенно возрастут.

Это, в свою очередь, принесет и неоценимую пользу ритейлерам, ведь факторинг – один из самых эффективных инструментов, позволяющих поставщикам решать задачи обеспечения бесперебойных поставок продукции, что является одним из основных условий работы с торговыми сетями”.

Елена Гладких, генеральный директор Русской факторинговой компании

“Мы предлагаем воспользоваться уникальным продуктом – реверсивным факторингом. Эта услуга, не имеющая аналогов в России, по сути, позволяет ритейлерам получить товарный кредит от 0,5 % в месяц.

Также нами разработана партнерская программа с крупными сетями по постановке ключевых поставщиков на факторинговое обслуживание в РФК на льготных условиях.

Для сетевых магазинов это также очень выгодно, поскольку позволяет получить от поставщиков максимальную скидку, отсрочку платежа, расширить ассортиментный ряд, увеличить объем закупки, быть уверенным в своевременных поставках.

В первую очередь такая программа актуальна для ритейлеров, которые работают с крупными брендами и производителями социально значимых товаров, продукция которых пользуется максимальным спросом у конечного потребителя и обеспечивает высокую посещаемость магазина”.

Источник: http://www.factorings.ru/article/79/

Утром – стулья, вечером – деньги

Факторинг для ритейла

«Весь факторинговый бизнес нашего банка построен именно на этом утверждении», – подтверждает начальник банковского управления Металлинвестбанка Александр Прохоров, подчеркивая, что сотрудничество с торговыми сетями существенно снижает риски факторинга.

«То, что торговые сети – лучшие дебиторы, подтверждается многолетним опытом, – продолжает мысль Сергей Авдюхин, директор дирекции факторингового обслуживания МКК «СимплФинанс».

– Собрано огромное количество статистических данных, исходя из которых можно сказать, что методы ведения бизнеса у сетей достаточно предсказуемы, платежная дисциплина хорошая, внутренние процессы контрагентов хорошо изучены».

Рынок торговых сетей и их поставщиков идеально укладывается в сегмент «малое при большом», отмечает генеральный директор проекта light-version Михаил Окунев. Поэтому факторинг для поставщиков малого бизнеса и даже индивидуальных предпринимателей, поставляющих продукцию в сети, оказывается дешевле традиционных кредитов.

Источником погашения уступаемых факторам обязательств является выручка ритейлеров, а это очень большая денежная масса. Однако, по мнению начальника управления факторинга банка «Возрождение» Павла Титкова, рынок факторинга в ритейле очень конкурентный, и факторинговые компании на таких сделках зарабатывают совсем мало.

«Ритейл продолжает быть хорошим сегментом, но уже смотрится не настолько выигрышно, как два года назад, – полагает Виктор Вернов, генеральный директор «Открытие Факторинг» и председатель правления Ассоциации факторинговых компаний (АФК).

 – Поставки в сети регулярны, ритмичны, а сами ритейлеры не сталкиваются со значительными кассовыми разрывами и управляют ликвидностью.

При этом вопросы с зачетами и бонусами всегда были проблемной зоной в факторинге ритейла, и она, увы, сохранилась».

Сергей Авдюхин, директор дирекции факторингового обслуживания ООО МКК «СимплФинанс»: «Факторинговое обслуживание ритейла – одно из наиболее развитых и перспективных направлений в «СимплФинанс». Мы внимательно изучаем потребности поставщиков и предлагаем готовые решения для финансирования поставок. Большинство поставщиков хотят получать финансирование быстро, затрачивая минимальное количество трудовых ресурсов при передаче поставок фактору. Мы готовы предложить необходимый лимит финансирования сразу после обращения, проведя оперативный анализ экономики поставщика. Также поставщики зачастую предпочитают не нести ответственность за задержки в оплате от сетей, предпочитая переложить риск на фактора, поэтому достаточно высок спрос на факторинг без регресса. Основной тренд последних лет – электронный документооборот. Мы активно развиваем собственные электронные решения и принимаем участие в проектах, которые используют безбумажный документооборот. Электронный факторинг решает много вопросов во взаимодействии факторов с сетями. Ритейл точно знает, какие поставки, в каких объемах, какому фактору уступаются. Факторы получают уверенность в том, что поставки будут в срок оплачены и не зачтены в уплату штрафов и бонусов. Поставщики получают возможность профинансировать практически весь объем поставок. Взаимодействие сторон сделки становится простым, быстрым и понятным, позволяя всем зарабатывать с минимальным риском».

Не сбавляя обороты

По итогам 2017 года Росстат впервые за три года зафиксировал рост оборота розничной торговли на 1,2%. Однако рынок факторинга в ритейле ориентируется в первую очередь на крупные торговые сети, которые, по данным агентства INFOLine, занимают около трети оборота продуктовой розницы.

Согласно оценкам агентства, в 2017 году X5 Retail Group (сети «Перекресток», «Пятерочка», «Карусель») увеличила выручку на 25,5%, «Магнит» – на 5,8%, «Лента» – на 19,2%, а совокупная выручка топ 50 крупнейших торговых сетей FMCG России за 2017 год составила более 5,3 трлн руб.

, увеличившись на 9,5% по сравнению с 2016 годом.

По словам главы АФК Виктора Вернова, вместе с ростом оборота розницы вырос и объем факторинга, хотя финансисты в целом растут быстрее ритейла.

По данным АФК, портфель всего рынка (не только ритейл) за год увеличился на 41%, размер поставщиков финансирования вырос на 22%.

По оценкам исполнительного директора ассоциации Дмитрия Шевченко, в 2017 году факторингом воспользовались свыше двух тысяч поставщиков торговых сетей, за год им выплачено более 0,6 трлн руб. факторингового финансирования.

Наиболее востребован факторинг в сегменте бытовой техники и электроники, поскольку отсрочка здесь законодательно не ограничена и может достигать полугодаАнтон Новодережкин⁄ТАСС

Опрошенные «Профилем» участники рынка уверены, что факторинг в ритейле может расти еще быстрее, ведь сегодня лишь 20% товаров на полках поставлено с использованием этого финансового инструмента.

«Мы наблюдаем стабильный спрос на факторинговое обслуживание у поставщиков торговых сетей и у самих представителей ритейла, – говорит Александр Пестов, управляющий директор по продажам компании «Сбербанк Факторинг». – Появляются новые магазины, крупные федеральные сети активно заходят в регионы, а повышение объемов закупок у поставщиков вызывает и повышение спроса на наш продукт».

Но в портфелях самих факторинговых компаний доля ритейла либо сокращается, либо находится на предельных величинах. В МКК «Симпл-Финанс» поставщики торговых сетей составляют более 90% портфеля, в банке «Возрождение» – 70% портфеля, в «Открытие Факторинг» – около 60%, в портфеле «Сбербанк Факторинга» – 30%.

При этом, по словам Сергея Авдюхина, МКК «СимплФинанс» планирует диверсифицировать портфель и привлечь больше клиентов из производственного сектора и сектора услуг, а портфель «Открытие Факторинг», не связанный с ритейлом, растет быстрее: «Обеспечить сопоставимые темпы роста бизнеса с поставщиками торговых сетей непросто в силу ценовой конкуренции в этом сегменте», – говорит генеральный директор компании Виктор Вернов.

Все ли продукты хороши?

Современный ритейл по сложности и технологичности процессов нередко сравнивают с финансовой индустрией. Принятое в ритейле разделение ассортимента на продукты питания, товары первой необходимости (FMCG), бытовую технику и электронику, стройматериалы и товары для дома (DIY) в факторинге преобразуется в «факторабельный» или «нефакторабельный» товар.

По словам Сергея Авдюхина, каждый фактор выбирает наиболее интересное ему направление. Например, в «СимплФинанс» большой спрос по факторингу на продовольственные товары с небольшим сроком отсрочки.

Для «Сбербанк Факторинг» не важно, что поставляет в торговую сеть их клиент.

Главное, считает Александр Пестов, что это клиент, работающий на условиях отсрочки платежа и готовый активно расширять свой бизнес

«Постоянный высокий спрос на факторинг предъявляют поставщики товаров, не подверженных сезонным факторам, – говорит Александр Прохоров из Металлинвестбанка. – Чего не скажешь про поставщиков в сети DIY и бытовой техники, электроники – у первых резкий рост в весенне-летний период, у вторых – обратная тенденция».

«2017 год в факторинге прошел под знаком финансирования бытовой техники и электроники, но сейчас этот тренд меняется, отчасти в связи со сложностями у ряда игроков сегмента», – отмечает Виктор Вернов.

Михаил Окунев и Павел Титков солидарны в том, что наиболее востребован факторинг в сегменте DIY, поскольку отсрочка здесь законодательно не ограничена и может достигать полугода. Такие сроки поступления выручки дискомфортны для поставщиков, поэтому они более активны в поисках источников финансирования и чаще выбирают факторинг.

Павел Титков, начальник управления факторинга банка «Возрождение»: «Нельзя не отметить положительный тренд в отношении ритейла к факторингу. Исторически ритейл занимал скорее антифакторинговую позицию, работая «через не хочу» и под оказываемым рынком давлением. Для ритейла это был некий факультатив и далеко не приоритетное направление сотрудничества с контрагентами. Сейчас же, наработав определенный опыт, определив для себя правила игры, а также научившись на этом зарабатывать, ритейл все более и более лоялен к данному продукту, и сотрудничество с ключевыми игроками становится все более доступным для участников рынка факторинга.
Главное для ритейла – чтобы факторинг минимально влиял на их бизнес, поэтому наиболее востребованы предложения, позволяющие не отвлекаться от их основной деятельности. Если фактор и поставщик принимают правила верификации и других принципов взаимодействия дебитора с рынком, а еще лучше – они готовы за это платить, то дебитор готов к взаимодействию. Но говорить о том, что факторинг востребован ритейлом, не приходится».

Деньги на скорость

Главное преимущество факторинга – поставщик получает выручку раньше, чем ее выплачивает торговая сеть, – в ритейле приобретает особую остроту благодаря государственному регулированию отсрочек платежей.

Законом о торговле (381 ФЗ) сроки оплаты поставок продуктов питания ограничены сроками годности этих продуктов и разделены на три группы.

С начала 2017 года сроки оплаты для торговых сетей были сокращены до 8, 25 и 40 рабочих дней в целях защиты поставщиков от кассовых разрывов, с которыми помогает бороться и факторинг.

«В целом Закон о торговле сокращает применение факторинга», – сетует Михаил Окунев.

Однако, по словам Александра Прохорова, сокращение сроков оплаты не вывело рынок из равновесия: «Основная масса поставщиков в торговые сети относится к сегменту малого и среднего бизнеса, который испытывает недостаток оборотного капитала, необходимого для наращивания объемов продаж, соответственно, единственным решением для таких компаний продолжает оставаться факторинг».

Кроме того, как отмечает Сергей Авдюхин, благодаря букве закона факторы уверены в платежной дисциплине по гарантированным отсрочкам, поэтому уменьшают размер создаваемых резервов и финансируют больше поставщиков по более низким ставкам.

Виктор Вернов видит преимущество Закона о торговле в повышении спроса торговых сетей на дополнительную отсрочку от факторинговых компаний. «Сейчас это является конкурентным преимуществом при работе с короткой отсрочкой», – говорит генеральный директор «Открытие Факторинг».

В условиях законодательно ограниченных отсрочек на первое место выходит скорость предоставления финансирования поставщику.

В 2010 году, когда Закон о торговле вступил в силу, факторам требовалось несколько дней, чтобы подтвердить поставку и перечислить деньги. В 2018 году, по словам представителей факторинговых компаний, этот процесс занимает несколько часов.

Прорывом для рынка стало внедрение многостороннего электронного документооборота (ЭДО) и онлайн-платформ с широким функционалом.

Александр Прохоров, начальник банковского управления ПАО АКБ «Металлинвестбанк»: «Во все времена, и 2018 г. не исключение, для ритейла наиболее востребованы те решения факторов, которые позволяли бы максимально минимизировать трудозатраты дебитора по факторингу в целом, включая верификацию поставок и другие коммуникации с фактором, при этом позволяли бы торговой сети своевременно получать дебиторку по встречным требованиям к поставщикам.
Также ключевым моментом является гибкость таких решений, т. к. у всех ритейлеров различные учетные системы, подходы и процессы, и предлагаемое решение фактора должно четко соответствовать этим требованиям. Именно такие решения предлагает ПАО АКБ «Металлинвестбанк». С каждым дебитором согласовывается индивидуальная схема работы со встречными требованиями, верификация автоматизирована, обрабатывается множество источников данных, от прямых интеграций с дебитором до всевозможных партнерств с EDI и ЭДО провайдерами. Квинтэссенцией этой большой работы является строчка данных на экране поставщика и один клик, отделяющий его от этих денег».

Бумага не стерпит

По оценке Павла Титкова, порядка 90% рынка факторинга в ритейле уже работает в режиме ЭДО. «Банк «Возрождение» укладывает процесс от заявки на финансирование до выплаты в один час, куда умещаются и обработка документов, и верификация, и совершение необходимых проводок», – утверждает банкир.

Александр Прохоров рассказывает о системе ЭДО Металлинвестбанка, которая позволяет проводить проверку и подтверждение 100% поставок, полностью исключив бумажный документооборот с торговой сетью.

Александр Пестов из компании «Сбербанк Факторинг», которая впервые применила блокчейн в верификации поставок с ритейлером «М. », говорит о дальнейшем развитии проекта как открытой платформы, к которой смогут подключаться факторы, поставщики и торговые сети.

Сергей Авдюхин называет блокчейн перспективным направлением наряду с ЭДО.

Работа с данными – сильная сторона факторов, подтверждает Виктор Вернов и считает перспективным направлением интеграцию по API для получения информации о поставках в режиме онлайн без посредников.

Факторинг в ритейле работает на пределе маржинальности, в жесткой конкуренции друг с другом за поставщиков, использует технологические новшества для снижения издержек, рисков и ускорения денежного оборота. Вместо «тихой гавани» ритейл стал для факторов полигоном для обкатки инноваций и технологий, которые со временем открываются для клиентов в других отраслях.

Большинство опрошенных «Профилем» факторов отмечают как достижение партнерский характер отношений с ритейлерами.

Возможностями для развития они называют рост доли торговых сетей в обороте розницы и цифровизацию взаимодействия в цепочках поставок.

В числе угроз наиболее часто упоминаются излишнее вмешательство государства в торговый бизнес, запуск факторинга самими ритейлерами и усиление конкуренции.

Источник: https://profile.ru/obsch/item/125813-utrom-stulya-vecherom-dengi

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.