+7(499)495-49-41

Ангел Абрамовича: как Игорь Рябенький управляет деньгами миллионеров

Содержание

«О деньгах по душам» — разговор с Игорем Рябеньким

Ангел Абрамовича: как Игорь Рябенький управляет деньгами миллионеров

В рамках новой рубрики «О деньгах по душам» мы будем беседовать с инвесторами, ангелами, управляющими венчурными фондами о том, как выглядит их деятельность изнутри, что в ней интересного и чего ожидать потенциальным предпринимателям при общении.

Первым с нами согласился пообщаться Игорь Рябенький — управляющий партнёр венчурного фонда AltairVC, один из наиболее известных русскоговорящих инвесторов по всему миру.

Инвестирует в IT-проекты с девяностых годов, на сегодняшний день его фонд обладает одним из самых внушительных портфолио проектов после стадии «посева».

— Игорь, давайте начнём с наиболее острого вопроса: как вы заработали свой первый капитал?

В 90-е годы я занимался поставками компьютерных комплектующих, мы были одними из лидеров на рынке OEM. Начинали мы с поставок компьютеров собственной сборки (сделанных на Тайване под нашей торговой маркой), после перешли и на офисную технику, далее — бытовую, и так далее. Так мною, в общем-то и был заработан стартовый капитал.

— «Венчурные инвестиции» в России это словосочетание последних, максимум, десяти лет. Как вы работали в 90-е?

Я занимался всем тем же, чем занимаются «венчурные инвесторы», я просто не знал, что это так называется.

— То есть мы говорим о том, что это 3F (Family-Friends-Fools)?

Нет-нет-нет, у меня было всё по-другому. Когда я начал растить группу компаний, в определённый момент мне стало понятно, что следить за всем я не успеваю. Изначально компания была под моим единоначалием, потом я разбил её на «дивизионы».

Рынок был быстрорастущий, идей приходило много отовсюду — тогда я подумал, что мне необходимо брать руководителей на каждый проект и выдавать им опционы. Собственно, я так и начал поступать — давать им возможность стать совладельцем проекта, таким образом давая человеку возможность мотивированно растить проект дальше.

Точно так же, как и в венчурной истории, некоторое количество проектов загибалось, но большая часть хорошо выросла.

Это был уже второй мой «заработок» — команды, которые я брал на рост, работали со мной очень плотно, потом менее плотно, в конце-концов пускаясь на вольницу.

То есть я делал те же самые вещи, не имея «friends-family-fools» — мы брали деньги, заработанные нами на основном бизнесе и вкладывали их либо в проект других ребят, либо брал сторонних ребят, отдавая им свою идею — он становился со временем сторонним проектом.

— Прошло много лет с начала вашей деятельности, много проектов. Можете назвать цифру?

Могу, суммарно, то есть большие проекты и маленькие вместе — порядка 100 имён.

— Неплохо. А «супер-ангел» (так г-на Рябенького часто называют в СМИ) вы из-за их количества или факта наличия некоторого «административного» персонала, помогающего вам со всей этой когортой управиться?

Не совсем так. Меня стали называть супер-ангелом, когда я начал инвестировать уже как фонд, я бы сам сказал, что моя деятельность к тому моменту превратилась в «микрофонд» (прим. ред: посевных инвестиций). Но, в но то же время, я продолжаю оставаться ангелом.

То есть, «супер-ангел» в моём понимании это человек, который уже профессионально занимается инвестициями. Пока я делал их как «ангел», я вёл свой основной бизнес и одновременно позволял себе сторонние инвестиции. Когда я стал «супер-ангелом», я стал посвящать всё своё время только этому процессу — работе со стартапами.

Да, здесь вы в какой-то мере правы — появился персонал, меня начали называть «супер-ангелом», но когда оформился «микрофонд» — этого персонала стало еще больше.

Сам себя я не называю «супер-ангелом», это прерогатива прессы. Я считаю, что я управляющий фонда посевных инвестиций. Называйте меня как хотите — я не против.

В прошлом году я получил две премии в России: одну, как ангел-инвестор, вторую — как фонд.

— Игорь, проще ли стало работать на российском рынке с командами, по прошествии всех этих лет? Понятно, что у нас нет многих финансовых инструментов, но, на мой взгляд, уровень осознанности поднялся. Что вы думаете по этому поводу?

Работать стало гораздо легче, уровень очень сильно поднялся. Мы этому сильно способствовали — привнесением «не жлобской», а цивилизованной модели инвестирования. За последние 5 лет очень сильно поменялась ситуация.

Помимо этого, появилась масса прессы, пишущей об этом. Не последнюю роль здесь играют и ваши информационные ресурсы, в частности Хабр. Так что, грамотность значительно поднялась.

С другой стороны, административных и легальных барьеров осталось достаточно.

— С точки зрения доходности как-то изменилась ситуация?

Доходность зависит от проекта и никак не зависит от рынка.

— То есть, всё так же, есть высокодоходные «единороги» и есть те, кто умирает не дожив до первого пользователя?

И еще есть удача. 44 проекта одной команды могут провалиться, а 45-й выстрелит. Конечно, «кому повезёт — у того петух снесёт», то есть проекты зависят от множества факторов и, к сожалению, даже самый крутой инвестор, давая свои средства команде, не может ничего предсказать. Есть игра в вероятность.

— Амбициозный совет тем, кто ищет инвестиций?

Не ищите инвестиции ради инвестиций, а проекты ради проекта.

Если вы реально «нащупали» собственную нишу и считаете, что это проект, на который вы готовы угробить следующие 5-7-10 лет жизни и потратить много сил на стремление к успеху — можно взять деньги. Если нет — воздержитесь.

Даже если вы поднимете деньги, вы можете «обмануть» людей, а это никому не нужно.

С другой стороны, если вы действительно сильно верите — тогда можно брать инвестиции и развивать успех.

— А что вы можете посоветовать другим инвесторам? Скажем, в России

Либо занимайся инвестициями профессионально — тратя время на изучение рынка, изучение нюансов и моделей, в том числе скучных юридических и финансовых деталей. Либо инвестируй с кем-то: фондами, площадками, клубами.

— Игорь, какова география ваших инвестиций?

Предпоследний, предыдущий, фонд был нацелен на Россию и она в нём представляет более 70%. Последний фонд был нацелен на Израиль и в нём около половины из Израиля, 40% из Штатов, а остатки — из России

— Игорь, а какими проектами вы гордитесь более всего? Есть ли такие, за кого «душа болит» в хорошем смысле?

Из российских проектов, за последние 5 лет, это LinguaLeo и Profi.ru. Несмотря на разные вещи, происходящие, я горжусь этими компаниями.

Есть еще ряд проектов, заслуживающих отдельного внимание: CheckOut, GetIntent, CarPrice. Все остальные, конечно, так же неплохие. В последнем фонде более 30% проектов показывают собственные «хоккейные клюшки» (прим.

ред: Hockey Stick Curve), что вызывает исключительно положительные эмоции.

— Если я всё правильно понял о вас, то без позитивных эмоций вы бы этим и не занимались, верно?

Абсолютно. Я часто использую фразу «за последние 5 лет» потому что именно перед этим я вышел из всех собственных, «старых», активов. Некоторое время я размышлял, чем же буду заниматься — были мысли о преподавании.

Спустя небольшое время я по-новой начал инвестировать, потому что руководитель Profi.ru был моим бывшим подчинённым, которого я брал на работу ещё студентом, в свою компанию.

Я помогал ему, потом — проинвестировал ну и понеслось.

— Настоящая история успеха. Игорь, и, наверное, последний вопрос. Сегодня среди индивидуальных инвесторов популярны «синдикаты», во-многом благодаря AngelList'у, который позволяет проводить такие сделки полностью электронно в Штатах и Великобритании. Вы принимаете в них участие?

Необходимость такая есть и мы, на самом-то деле, делаем очень много синдицированных сделок. Потому что, во-первых, мы не очень большой фонд, а сделки иногда огромные. Мы начали с сети партнёрский отношений с другими инвесторами, которых мы зовём в синдицированные сделки. В прошлом году мы сделали в десять раз больше сделок синдицированных, чем индвивидуальных.

То есть синдикаты становятся новым стандартом рынка?

Не думаю, мне кажется, что это наше ноу-хау в частности в России. Второй момент — мы создали «Ангельский клуб». Я несколько скептичен по-отношению к AngelList, хотя и там есть очень клёвые ребята-лидеры.

Создаются и другие площадки, но так как я хорошо проник в эту тему — я понимаю, что многие люди там будут недовольны, так как получают «никакие» права, о них даже никто особо не думает.

Сейчас там почти нет ни A-раундов, ни выходов, но когда они начнутся я думаю, что многие увидят, что остались ни с чем. Я разговаривал в том числе с AngelList и там я пока никаких сделок не проводил, хотя и посматриваю периодически на такую возможность.

А в нашем клубе мы уже сделали достаточно, основная парадигма, причём, следующая — люди, инвестирующие вместе с нами, получают одинаковые с нами права. И только в те проекты, в которые «заходим» мы. Мы заботимся о себе и о них.

— Получается, что вы в некотором смысле делите с ними собственную репутацию

Получается, что да. Есть проект, мы говорим, что готовы положить на стол 300 тысяч. Проекту, предположим, требуется 600, 700 или миллион.

Мы зовём своих инвесторов и говорим: «Хотите доложить?» Бывает и по-другому: нашёлся проект, мы говорим: «300 тысяч ангельских инвестиций», а они в итоге кладут только 100 тысяч. Ну, так получилось — не распознали. Мы положили дополнительные 200 тысяч, проект-то хороший.

Просто чтобы было понятно — если мы ищем соинвесторов на проект, это значит, что мы готовы предоставить всю сумму самостоятельно.

— Если договорились на том, что сделка будет — сделка будет

Абсолютно. Если я ребятам сказал (а я не всегда такое говорю): «Мне нравится, я дам сумму, общая цифра будет такая. Если дадут соинвесторы — будет так, если дадут другие фонды — так. Если никто не даст — я вложусь единолично».

  • о деньгах по душам
  • игорь рябенький
  • altairvc

Источник: https://habr.com/post/299296/

Давидюк Глеб Васильевич

Ангел Абрамовича: как Игорь Рябенький управляет деньгами миллионеров

Управляющий партнер iTech Capital, член Совета директоров «Элекснет», Председатель Совета директоров «МОНЕ», Председатель Совета директоров сети ресторанов «Тинькофф»

«Биография»

Родился 10 октября в 1975 году в г. Казани

Образование

В 1997 г. закончил Ивановский Государственный Энергетический Университет

В 2000 г. получил степень кандидата экономических наук в Ярославском Государственном Университете

В 2010 г. получил степень EMBA в Чикагском Университете (Booth School of Business), свободно владеет английским языком

Деятельность

В 1996-2000 годах работал в Central Russia Regional Venture Fund — фонде, финансируемом Европейским Банком Реконструкции и Развития под управлением Quadriga Capital Russia, где ему удалось приобрести ценный опыт инвестирования в региональные бизнесы.

В 2000-2005 годах был управляющим директором в Alfa Capital Partners, где он также являлся одним из соучредителей.

В 2005-2010 был партнером Mint Capital, скандинавского фонда прямых инвестиций, активно инвестирующем в российскую экономику.

«Компании»

iTech Capital

«Темы»

Тандем «Путин-Медведев»

«Новости»

Финансовые технологии. Финансы по цепочке

Зачем нужны блокчейны и биткоины, кто такие майнеры и кто из миллиардеров инвестирует в финтехВ декабре 2015 года в местечке Глдани под Тбилиси собрались руководители экономического блока правительства Грузии во главе с премьером Иракли Гарибашвили. Поводом для встречи стало открытие дата-центра стоимостью $30 млн. Инициатором проекта выступила компания BitFury, созданная в 2011 году гражданином Латвии Валерием Вавиловым и украинцем Валерием Небесным.

Форум финансовых инноваций FinNext

15 февраля с 9.00 до 19.00 в Digital October пройдет пятый форум финансовых инноваций FinNext-2017. В форуме примут участие более 600 человек.

В области финтеха лежат решения, которые делают бизнес принципиально более эффективным, а человеческую жизнь проще и приятнее. Именно такие решения будут представлены на FinNext.

Более 40 спикеров, из них 70% — впервые на FinNext.Источник:http://minfin.com.ua/2016/12/20/25157250/

Ангел Абрамовича: как Игорь Рябенький управляет деньгами миллионеров

Игорь Рябенький вовсю инвестирует деньги миллионеров, в том числе Романа Абрамовича. Среди вложений десятки израильских и американских компанийСлушая, как глава компании ELecs обещает, что скоро сотрудники будут мотаться из Нью-Йорка в Париж, как из Кузьминок на Таганку, инженер-программист Игорь Рябенький спрашивал у соседей, не кажется ли он им Остапом Бендером.

Пресс-релиз: iLiftTV и телеканал «Первый Деловой» объявляют о совместном проекте на Украине

В первых выпусках американские инвесторы , Gmail, , а также Сергей Белоусов (Runa Capital), Александр Галицкий (Almaz Capital), Игорь Табер(Intel Capital), Глеб Давидюк (iTech Capital) расскажут как оценивать и инвестировать в стартапы. Совместный проект телеканала «Первый Деловой» и iLiftTV расскажет, как можно быстро и выгодно продать свой стартап или просто привлечь деньги и связи для его реализации.ссылка: http://www.press-release.ru/branches/hitech/74a21d819c4be/

3 книги от управляющего партнера iTech Capital Глеба Давидюка 

Начиная с этого дня несколько раз в неделю мы будем публиковать списки любимых книг авторитетных (и эрудированных) людей индустрии. В итоге, по замыслу, мы получим своего рода библиотеку. Первый текст от управляющего партнера iTech Capital Глеба Давидюка. ссылка: http://firrma.ru/data/environment/1290/

Инвестфонд iTech Capital вложил $10 млн в рекламный сервис SeoPult

Для iTech Capital сумма в 10 миллионов долларов является максимальной для инвестиций в один проект. По словам инвестиционного менеджера iTech Capital Николая Давыдова, SeoPult является одним из лидеров рынка и растет быстрее него, ежегодно удваивая выручку, что в значительной степени явилось причиной, побудившей iTech Capital инвестировать в SeoPult.

«Компания работает с прибылью, всегда развивалась на свои деньги, постоянно совершенствуя собственные сервисы и вводя новые. Привлеченные инвестиции будут направлены на то, чтобы поддержать быстрый рост компании и ее развитие на глобальном рынке», — сказал он. Давыдов вошел в состав совета директоров SeoPult.ссылка: http://www.digit.

ru/startup/20120731/393733351.html

«Я — баба-яга венчурного рынка»

Управляющий партнер фонда iTech Capital Глеб Давидюк рассказал, какие очки носят стартаперы, много ли на венчурном рынке мошенников и как создать бизнес-инкубатор за $10 тыс.ссылка: http://www.kommersant.ru/doc/2145080/print

Фонд iTech Capital Глеба Давидюка привлек 60 млн долларов

Инвестиционный фонд iTech Capital, возглавляемый выходцем из Mint Capital Глебом Давидюком, привлек 60 млн долл.

Как стало известно РБК daily, в начале весны фонд будет готов вкладываться в первые проекты, среди которых компании, работающие в сфере информационных технологий, платежных систем, альтернативной энергетики и наноматериалов.

Эксперты полагают, что размер фонда для обозначенных сегментов действительно скромный, однако для рынка сейчас важнее появление новой грамотной команды.ссылка: http://www.rbcdaily.ru/media/562949979727660

В поисках второго Google 

Инвестиционный фонд iTech Capital официально существует с 5 июня 2011 г.

и все это время привлекает к себе внимание, в том числе тем, что в составе его инвесторов фигурируют известные в мире IT-инвестиций люди, действия и решения которых могут быть показательными, служить неким ориентиром для инвестсообщества.

Речь идет прежде всего о двух из трех основателей известного и более чем просто успешного фонда DST Михаиле Винчеле и Григории Фингере.

Среди партнеров iTech Capital — основатели группы QIWI во главе с Андреем Романенко, интернет-предприниматель Игорь Мацанюк (Astrum Online Entertainment) и еще порядка 30 частных инвесторов, во многом повлиявших на развитие российского IT-бизнеса. «Что же такое iTech Capital? Попытка сделать еще один DST?» — спросил «Ко» управляющего партнера iTech Capital Глеба Давидюка.ссылка: http://ko.ru/articles/23762

Глеб Давидюк: Потерять государственные деньги для меня было бы куда страшнее, чем свои собственные

Открывая панельную дискуссию «Кооперация институтов развития для создания инновационной экосистемы», министр связи и массовых коммуникаций Николай Никифоров подчеркнул, что денег в российских институтах развития гораздо больше, чем проектов.

Значит, отечественному инновационному сектору не хватает активности частного бизнеса.

Так как заинтересовать инвесторов участием в синдицированных вложениях в высокотехнологичные стартапы? Свою точку зрения на решение данного вопроса в ходе обсуждения высказал Глеб Давидюк, управляющий партнер iTech Capital:— Государственная поддержка инноваций, в любом случае, должна охватывать все стадии инновационного процесса. Каждый из институтов,  занимающихся финансированием проектов, должен специализироваться на помощи компаниям определенного возраста. Так, должны быть отдельные ведомства, курирующие стартапы, и отдельные ведомства, ответственные за развитие компаний более поздних стадий.ссылка: http://i-business.ru/blogs/25685

Фонд iTech Capital вложил деньги в интернет-стартап «Битва брендов»

«Сейчас у проекта есть ядро качественной аудитории постоянных посетителей, на основе которой будет происходить дальнейшее развитие сервиса с уже гораздо более сложным функционалом,— отметил управляющий партнер фонда iTech Capital Глеб Давидюк. — Новый сайт, близкий к формату социальной сети, будет запущен до конца этого года».

Глеб Давидюк, интервью для Venture Business News

Глеб Давидюк, управляющий партнер фонда iTech Capital    — Кто инвесторы и каков объем фонда iTech?    — Планируемый объем фонда $120 млн. Мы начали собирать фонд с февраля, и на сегодняшний момент собрали уже более $70 млн. До конца года планируем активно привлекать средства и окончательно закрыть фонд.

Инвесторы – частные, в основном, российские предприниматели, которые диверсифицируют вложения, и участвуют в развитии и создании новых бизнесов в didgital сфере.

  — На какие проекты направлен ваш инвестиционный фокус?    — Нас интересует проекты, связанные с платежными системами, процессингом, играми, соцсетями, транспортной инфраструктурой Интернета, мобильными приложениями и платформами, новыми медиа, производством нового контента.

В общем, все, что предполагает высокую долю человеческого капитала при невысоком уровне материальных активов. Как следствие, мы ожидаем от таких проектов высокую маржинальную доходность, которая хоть как то может компенсировать связанные с проектами высокие риски. 

Сооснователи «ВКонтакте» Мирилашвили и Левиев продали свои акции в соцсети

Как заявил управляющий партнер фонда iTech Capital Глеб Давидюк, вряд ли у фонда UCP мог найтись миллиард долларов, в который может быть оценена почти половина компании. По его словам, либо сооснователи продали долю за бесценок, либо UCP купил долю в соцсети для другой компании за ее счет. ссылка: http://www.vz.ru/news/2013/4/17/629205.print.html

Источник: https://whoiswhopersona.info/archives/41949

Игорь Рябенький. Стратегия эталона венчурного рынка

Ангел Абрамовича: как Игорь Рябенький управляет деньгами миллионеров

Игорь Рябенький – один из самых активных бизнес-ангелов СНГ. Свой путь на венчурном рынке начал еще в 90-х, а в 2012-м основал венчурный фонд Altair Capital.

Сегодня в портфеле Рябенького больше 60 стартапов, половина из которых российские, остальные – из Европы и США. По его словам, “очень активно пылесосит рынок” и в рамках фонда закрывает по сделке почти каждую неделю.

В 2012 году Рябенький стал ангелом года по версии Национальной ассоциации бизнес-ангелов.

О стратегии инвестирования и том, какие стартапы сегодня достойны быть под “крылом ангела” в материале журналистов Startup.Network.

Отбор проектов

Конечно, каждый день мы получает несколько десятков обращений от стартаперов. Лично для меня самый лучший фильтр при отборе наших проектов – это рекомендации людей, с которыми я уже работал на рынке: предприниматели, бизнес-ангелы, представители венчурных фондов. Компании, в которые я инвестирую за рубежом, – это как правило выпускники известных инкубаторов и акселераторов.

Какие стартапы попадают в заветный портфель? Хорошие!

Хорошие – это те, которые имеют команду, нацеленную на результат и действительно хотят работать.

Обычно предпринимателям, которые приходят ко мне я объясняю все так: поддерживая стартап, мы вкладываем деньги и рискуем ими, а Вы, когда запускаете бизнес, инвестируете не один год своей жизни.

Постарайтесь отодвинуть на второй план желание заработать и занимайтесь идеей, которая Вам по душе.

Контроль над подопечными

Мой принцип – не забирать контрольный пакет у команды. Я не хочу из ангела превратиться в “холдинг”. Проинвестировав деньги в проект, мы задаем ему определенные метрики – это цели, к цели к которым команда должна прийти через какое то время – месяц, квартал или год, например. Цели – это показатели: число клиентов, конверсия сайта, выручка.

Чем моложе команда, тем чаще она должна отчитываться. В компаниях, в которые Фонд зашел недавно, я являюсь членом совета директоров – поскольку команды молодые, неуверенные в своих силах могут начать неожиданно что-то менять.

Мне важно не дать команде сделать неправильный “пивот”, чтобы “булочная”, в которую мы инвестировали, не превратилась в “ларек с мороженным”. К более зрелым стартапам, конечно же, доверия больше. Я просто с ними периодически встречаюсь – узнаю как дела.

Грамотные стартаперы понимают, что бизнес-ангел, кроме того, что это источник денег, еще и источник бесплатных советов. Кроме того, бизнес-ангел должен быть хорошим психотерапевтом. Основная проблема наших стартаперов заключается в страхе. Они боятся, что деньги, которые дал бизнес ангел закончатся, а компания так и не начнет приносить доход.

И начинается потом – новых людей не нанимают, затраты на маркетинг урезают и т.д. В обязательном порядке конфликт в команде или же вообще ее раскол. Помочь разобраться со всеми этими вопросами – задача бизнес-ангела.

Сколько инвестирует Фонд в один проект?

$300 000 – это максимум, что мы можем вложить. Чтобы протестировать идею на рынке даем  $100 – 150 000 и крайне редко подтягиваем к этой сумме дополнительные транши. Кстати, сейчас это распространенная проблема на рынке – когда у стартапа заканчиваются деньги, полученные от ангела, а к фондам идти еще рано.

В таком случае мы разрешаем предпринимателю найти покупателя для технологии компании – нового инвестора, который выкупит долю Altair. Но, если честно, чаще всего проект просто замораживается на неопределенное время. Из 60 проектов, которые у меня есть, рискуют “не долететь” до следующей стадии всего 5.

 Это хороший результат, учитывая, что обычно бизнес-ангелы рассчитывают, что из 100 проинвестированных проектов выживут десять, из которых выстрелят всего два-три.

Обязательный критерий для стартапа – английское право

Другими словами common law. Опять-таки, в крайних случаях мы делаем исключение для российских стартапов – верим на честном слове предпринимателя. В российском законодательстве для инвестора защиты нет, потому что его писали с немецкого и оно плохо подходит для инноваций. Если CEO проекта завтра надумает уйти и открыть новую компанию – ты никак не повлияешь.

Бесценные советы начинающим ангелам от Рябенького: “Важно, чтобы деньги для ангельских инвестиций не были последними или заёмными

Сейчас все более популярным становится термин “бизнес-ангел”. Кто-то сделал успешную каръеру ТОП-менеджера, неплохо заработал и ищет пути дальнейшего развития, кто-то просто скопил денег и хочет выгодно инвестировать.Так начинается путь бизнес-ангела.
Для тех, кто начинает этот путь, Игорь дает несколько советов: 1.

Важно понимать сам процесс инвестирования и не поддаваться золотой лихорадке. 2. Перед тем, как вкладывать деньги, очень хорошо подумайте, чтоб потом не пришлось писать книги “10 причин, по которым не стоит заниматься ангельским инвестированием».

3. Деньги для Ваших ангельских инвестиций не должны быть заемными или последними.

Я, например, всегда со всеми инвестициями мысленно «прощался».

13.11.2015

Источник: https://startupnetwork.ru/news/igor-ryabenkiy-strategiya-etalona-venchurnogo-rynka-.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.