+7(499)-938-42-58 Москва
8(800)-333-37-98 Горячая линия

Альтернативное инвестирование: больше, чем принято считать

Содержание

Альтернативные инвестиции

Альтернативное инвестирование: больше, чем принято считать

Направьте временно свободные денежные средства в другие интересные проекты, ведь они могут принести вам большую прибыль, чем основной бизнес.

Всякая инвестиционная стратегия, претендующая на рациональность, прежде всего должна быть диверсифицирована. Вложение денег необходимо производить с минимальным уровнем риска, а по возможности вовсе исключать таковой. Для этого на рынке есть немало финансовых инструментов, позволяющих сформировать инвестиционный портфель с высоким уровнем диверсификации.

Диверсификация в данном случае подразумевает дробление финансовых вложений на несколько частей и инвестирование в различные активы. На практике инвестиции делятся на традиционные и альтернативные.

Обыкновенные инвестиции

С традиционными инвестициями все ясно – это классические инструменты сохранения и приумножения денег.

К ним относятся банковские депозиты, инвестиции в твердую валюту, недвижимость, драгоценные металлы, ликвидные акции, облигации и прочие ценные бумаги.

Что касается последнего инструмента, то весьма широкое распространение в последнее время получило коллективное инвестирование. Для этого существуют различные паевые фонды, доверительное управление и т.д.

Наряду с традиционными инвестиционными инструментами существует множество альтернативных. Выбор последних, в отличие от классических форм, практически неограничен.

Альтернативой традиционным инвестициям может быть все что угодно, и зависит это от фантазии инвестора. Но есть определенная группа специфических активов, которые являются наиболее распространенными объектами альтернативного инвестирования. Это прежде всего антиквариат, предметы искусства, а также коллекционные вина, драгоценности и многое другое.

Традиционные способы инвестирования жестко регулируются законодательством. Воспользоваться ими может любой гражданин, даже обладающий небольшой суммой денег. Не всеми, конечно, ведь, например, приобретение недвижимости предполагает определенный уровень состоятельности покупателя. Банк же или инвестиционный фонд готов иметь дело с вкладчиками, обладающими более скромными сбережениями.

Доверие к традиционным способам инвестирования, особенно в России, оказалось не то чтобы подорвано, но осадок после шумных историй с банками и фондами, не сумевшими пережить кризис, все же остался. Достаточно вспомнить, например, банк “КИТфинанс”. Отсюда интерес инвесторов, прежде всего частных, к альтернативным способам вложений.

Нетрадиционные вложения

Альтернативные инвестиции в последние годы становятся все более востребованными не только в России. Это общемировая тенденция. Объясняется это, вероятно, так называемым межкризисным периодом.

Финансовый кризис 2008 г. еще свеж в памяти, а постоянные разговоры о возможной новой волне рецессии эту память здорово стимулируют.

Посему люди думают о том, как обезопасить свои деньги от возможного удара экономической стихии.

Итак, чем же все-таки привлекательны альтернативные инвестиции? В первую очередь, конечно же, возможностью разнообразить свой портфель.

Такие формы инвестиций дают возможность частным вкладчикам получить доступ к принципиально новым рыночным сегментам, повысить качество диверсификации.

Немаловажно и то, что многие сегменты данного рынка практически не имеют нулевой уровень корреляции с традиционными инвестиционными инструментами. Есть ценности, не подвластные конъюнктуре рынка и времени.

Пикассо (Уорхол), например, в отличие от акций, всегда Пикассо, и со временем работы мастера только прибавляют в цене.

Высокий рост

Еще одно неоспоримое преимущество альтернативных инструментов инвестирования: зачастую они имеют большую доходность. По оценкам финансовых аналитиков, за последние 10 – 12 лет инвестиционная доходность предметов искусства росла в среднем на 8% в год. Для сравнения: рост аналогичного показателя американского фондового индекса S&P 500 за этот период составил менее 3%.

По отдельным направлениям искусства наблюдается и вовсе неожиданно стремительный рост. Например, средняя доходность инвестиций в традиционную китайскую живопись за последние несколько лет превысила 20% годовых.

Еще одно безусловное преимущество альтернативных инвестиций – стабильность рынка. Правда, об этом уместно говорить в отношении произведений искусства, антиквариата, коллекционных вин и иных предметов, стоимость которых не зависит от конъюнктуры. Их ценность обусловлена не столько рыночным спросом на них, сколько их уникальностью.

Разумеется, на рынках разных стран альтернативные инвестиции могут существенно различаться в зависимости от национальной специфики и традиций.

В Европе, например, распространены инвестиции в коллекционные вина, в странах Юго-Восточной Азии – в раритетное холодное оружие, старинную керамическую посуду, живопись; в странах Южной Америки весьма распространенным объектом инвестиций являются коллекционные сигары.

Часто инвесторы, вкладывающие средства в альтернативные инвестиционные инструменты, делают это без меркантильных целей извлечения прибыли – первоочередное значение для них имеет сам факт обладания уникальным объектом.

Альтернативные особенности

При всех достоинствах альтернативные инвестиции обладают и довольно существенными недостатками. Для того чтобы уметь грамотно вкладывать деньги в них, коллекционер должен хорошо разбираться в их специфике, обладать определенными знаниями, быть в теме, словом. Иначе он рискует “нарваться” на обман и потратить средства, например, не на произведение великого мастера, а на подделку.

Разумеется, неискушенный инвестор может избежать такого риска, доверившись профессиональным консультантам, благо различные фонды сейчас оказывают услуги по вложению средств клиентов в нефинансовые активы. Однако практика показывает, что наибольшей доходностью отличаются нишевые инвестиции, те, что осуществляют инвесторы, знающие толк в предмете.

Еще одной особенностью альтернативных инвестиций можно назвать долгосрочность. Классические финансовые инструменты, особенно банковские депозиты, имеют более ограниченный срок.

Альтернативные инвестиции предполагают терпение.

Если, например, срок банковского депозита составляет 1 – 2 года, то на рынке вина срок инвестирования может доходить до 10 и более лет, предметов живописи и искусства – от 15 лет.

То, что альтернативные инвестиции – удел состоятельных людей, подтверждается и их высокими издержками, понижающими ликвидность вложений и ограничивающих круг покупателей.

Основная масса сделок в этой сфере совершается на торгах либо через дилеров.

Размер комиссий, получаемых посредниками в результате данных сделок, как правило, составляет порядка 10 – 15% от общей суммы инвестиции.

Снижает ликвидность таких инвестиций и необходимость дополнительных вложений – на страховку, транспортировку, хранение и т.д. Предметы альтернативных инвестиций зачастую требуют особо бережного обращения.

ВНИМАНИЕ! Ликвидность предметов искусства снижается необходимостью значительных дополнительных вложений – на страховку, транспортировку хранение и бережное обращение.

Ценообразование на альтернативном инвестиционном рынке происходит стихийно и достаточно субъективно. Продажа предмета с аукциона формирует цены в зависимости от финансовых возможностей покупателя. Заявленная в начале торгов цена может отличаться от первоначальной в десятки раз.

Вот и получается, что, несмотря на стабильность и возможность диверсификации, альтернативное инвестирование предполагает высокую ответственность инвестора.

Выбор профессионалов

Одним из самых популярных видов альтернативных инвестиций являются хедж-фонды, приносящие вкладчикам высокую прибыль. Хедж-фонд (англ.

hedgefund) – частный, не ограниченный нормативным регулированием либо подверженный более слабому регулированию инвестфонд, не доступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным менеджером.

Отличается особой структурой вознаграждения за управление активами.

По сути своей хедж-фонды являются теми же инвестиционными фондами, но с некоторыми особенностями. Основное отличие – большая свобода действий.

Так, деятельность паевых инвестфондов (ПИФов) достаточно сильно зарегулирована и жестко контролируется государственными органами.

А в арсенале хедж-фондов имеется более широкий инструментарий для вложения средств клиентов, в том числе короткие позиции, опционы, фьючерсы, другие деривативы.

Свобода выбора средств и инвестиционных стратегий позволяет хеджевым фондам получать прибыль вне зависимости от состояния рынка. Зарабатывать можно не только на растущем, но и на падающем рынке. Риски при этом, разумеется, кратно повышаются. В плюсе оказывается тот, кто грамотно выбирает стратегию.

Общеизвестен пример фонда Quantum, принадлежащего известному финансисту Джорджу Соросу, которому в 1992 г. удалось получить миллиардную прибыль на падении фунта стерлинга. А другой известный фонд LTCM под управлением лауреатов Нобелевской премии в 1998 г. оставил своих инвесторов ни с чем, поскольку не учел дефолт в России.

Прозрачность инвестиций в хедж-фондах, конечно же, существенно ниже, чем в ПИФах, поскольку первые не ведут строгой отчетности, зачастую имеют регистрацию в офшорах и информационно достаточно закрыты.

Впрочем, это связано со спецификой их работы, и именно в этом заключается одно из условий успешной работы таких структур. Основная идея их деятельности в работе в условиях неэффективности рынка, которая обусловлена в том числе ограниченностью информации игроков рынка о действиях друг друга.

Как снизить риски

Исходя из всего этого следует сказать, что такой инструмент, как хедж-фонды, желательно рассматривать с точки зрения диверсификации инвестиций. Доверяться исключительно одному хедж-фонду рискованно. Гораздо рациональнее распределять инвестиционный портфель между несколькими фондами, придерживающимися разных стратегий.

ВНИМАНИЕ! Для снижения риска необходимо распределять инвестиционный портфель между несколькими фондами, придерживающимися разных стратегий…Как и другие формы альтернативных инвестиций, хедж-фонды – финансовый инструмент, доступный вкладчикам с определенным уровнем состоятельности ввиду высокого порога вхождения, начинающегося с десятков тысяч долларов.

Следует также отметить, что в нашей стране хедж-фонд пока еще не является столь эффективным инструментом приумножения средств, как в развитых странах.

Создавать хедж-фонды в России законодательно разрешено с 2008 г., однако их деятельность остается под жестким регулированием, что снижает эффективность но не дает возможности развития. Поэтому распространена практика создания фондов с участием иностранных партнеров, что открывает доступ к разным рынкам и оптимизирует налоги.

Некоторым аналогом хедж-фондов в нашей стране можно назвать общие фонды банковского управления. Однако они все же ближе к ПИФам, нежели к классическим хедж-фондам.

Альтернативное мнение

То, что картины известных мастеров дорожают со временем, – это миф, и, к сожалению, очень распространенный.

Если следовать этой логике, то работы “Избиение младенцев” Питера Пауля Рубенса, “Диана и Актеон” Тициана, “Переселение Жичуана” Ван Мэна, созданные столетия назад, должны сегодня стоить миллиарды долларов. Однако это далеко не так.

Все эти картины были оценены куда скромнее, нежели, в частности, “каракули” Джексона Поллока и Виллема де Кунинга – абстракционистов XX в.

Безусловным фактом является только то, что некоторые шедевры имеют свойство значительно повышаться в цене в течение определенного периода. Он занимает, как правило, несколько десятилетий.

Однако все вышесказанное не значит, что я отговариваю инвесторов вкладывать свои деньги в искусство и приобретать то, что им по вкусу. Но, на мой взгляд, тратиться сегодня на картины, пик популярности которых уже позади, не стоит.

Пикассо, Дали, Малевич и сотни других авангардистов отжили свой век, оценены и переоценены. Интерес к абстрактному творчеству идет на спад. С другой стороны, еще некоторое время будут популярны Херст, Уорхол, их жанровые коллеги и даже подражатели. Их работы пока еще способны удивлять публику. Причем не только картины и инсталляции, но и фотографии.

В самое ближайшее время нас ждет возрождение интереса к реалистичным направлениям живописи. Безусловно, будут пересматриваться и переоцениваться творения старых мастеров, в сусеках музеев найдутся шедевры доселе малоизвестных гениев. Но вам все это не нужно.

Вы должны быть нацелены исключительно на современную живопись, причем желательно на начинающих, молодых авторов. А для того чтобы разобраться в текущих тенденциях искусства, нужно, во-первых, подписаться на журналы, чтобы изучить “теорию”. Это поможет вам, помимо прочего, правильно определять уровень мастеров и оценивать их работы.

Во-вторых, регулярно посещайте выставки, которых сегодня предостаточно. Ну а уж набравшись опыта, выложите скромную сумму за несколько картин разных авторов (оптимальное количество – от семи до десяти работ). Не сомневайтесь – как минимум одна из них через несколько лет будет стоить в десятки раз дороже.

Источник: https://expbiz.ru/biznes-stati/investicii/alternativnye-investitsii.html

Что они собой представляют?

Альтернативные инвестиции – это нетрадиционное вложение средств, рассчитанное на долгий срок. В отличие от традиционных вложений, деньги вкладываются не в облигации, простые акции, депозиты или долговые обязательства.

Конечно, они тоже могут размещаться в финансовых активах. Пример этого – венчурный (рисковый) капитал или прямые инвестиционные фонды.

Некоторые специалисты относят к этой сфере также инвестиции в управляемые фонды фьючеров и хедж-фонды.

Но альтернативные инвестиции могут делаться также в не финансовые, материальные, активы.

Например, это может быть какая-то из форм недвижимости, произведения искусства или антиквариат, значки, автомобили-ретро, дорогие коллекционные вина, предметы нумизматики, драгоценности, марки, раритетные книжные издания.

Объекты таких вложений с течением времени становятся только дороже и при долговременном инвестировании способны принести владельцу достойную прибыль.

Чем сложнее ситуация на финансовом рынке, тем альтернативные инвестиции привлекательнее. Хотя у них есть и отрицательные черты. Так, к минусам вложений в материальные активы относят недостаточную ликвидность, риск подделок, налогообложение.

Виды альтернативных инвестиций

Сфера нетрадиционных вложений включает несколько различных направлений:

  • Инвестирование, касающееся различных финансовых активов:
  1. Сюда относится венчурное инвестирование. Оно предполагает вложения во вновь образованные компании, поэтому бывает всегда связано с высоким риском. Это могут быть вложения в нанотехнологии, производство альтернативных источников энергии, робототехнику, телекоммуникационные технологии, биотехнологии. При успешных долговременных инвестициях доходность здесь может быть высокой.
  2. Вложения в фонды различных прямых инвестиций. Инвестор при этом получает право участвовать в управлении вновь образующимися предприятиями новых перспективных отраслей.
  • Инвестиции в материальные (реальные) активы:
  1. Сюда относятся инвестиции, касающиеся того, что называется активами арт-рынка. Это может быть антиквариат, различные произведения искусства: скульптуры, картины, фарфор.
  2. Другая категория материальных активов – драгоценности: камни или металлы. Камни могут быть представлены алмазами, изумрудами, сапфирами и рубинами. Металлы: золото, платина, родий, палладий, серебро. Особенно надежными считаются вложения в золото.
  3. Еще одна категория – вложения в сырье и полезные ископаемые, такие как газ, уголь, нефть, редкоземельные металлы. Они тоже относятся к высокодоходным.
  4. Объектом инвестиций могут быть коллекции дорогих вин. Нумизматические коллекции, старинные раритетные автомобили, коллекции марок, другие аналогичные объекты, способные со временем принести доход, тоже подходят для этой роли.
  5. Инвестиции в объекты недвижимости. Они с давних времен были основным направлением альтернативного инвестирования. Однако во время кризиса здесь могут быть проблемы, связанные со снижением цен на недвижимость.
  • Инвестирование в ценные бумаги AIM:
  1. AIM (рынок альтернативных инвестиций) существует на Лондонской бирже. Он дает возможность инвесторам вкладывать деньги в акции молодых развивающихся предприятий. Подобный же рынок есть на бирже Йоханнесбурга.

Рынок нетрадиционных инвестиций в России

В нашей стране рынок нетрадиционных инвестиций находится еще в состоянии становления. Но уже есть ряд банков, которые предлагают свои услуги. Например, «УралСиб», «Петрокоммерц».

Существуют компании, занимающиеся прямыми инвестициями, такие как, например, «Тройка Диалог». Сфера интересов этой компании – инвестирование объектов здравоохранения, СМИ, торгового сектора и некоторых других отраслей.

Компании «Альянс Росно», Groupon предлагают клиентам венчурные инвестиции.

При вложении средств в материальные активы, портфельному инвестору можно воспользоваться услугам Общих фондов банковского управления или специализированных ПИФов. Это удобнее, безопасней прямого вложения средств.

Для желающих вложить деньги в драгоценности есть Алмазная Биржа в Москве. Там же находится дочерняя компания аукционного дома «Сотбис Россия – СНГ», которая занимается произведениями искусства, антиквариатом. Есть другие аукционные дома и Управляющие Компании, занимающиеся антиквариатом и художественными ценностями.

Несомненно, со временем рынок нетрадиционных инвестиций получит в России достойное развитие.

Специально для hqbusiness.ru  Гаркушина Наталья Леонтьевна (vera 78)

Источник: http://hqbusiness.ru/alternativnye-investitsii/

9 примеров альтернативных инвестиций

Альтернативное инвестирование: больше, чем принято считать

Альтернативные инвестиции – это нетрадиционные вложения капитала, которые распространяются за пределы традиционных акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов. Такие активы, как правило, используются продвинутыми инвесторами для диверсификации портфеля.

Основной причиной для инвестирования денег в альтернативные направления является владение некоторыми активами, которые не «прыгают» вниз-вверх под влиянием атмосферы на фондовом рынке.

Что такое альтернативные инвестиции?

Несмотря на своё название, эти вложения вовсе не экзотичны и не сложны. Они добавляются в инвестиционные портфели для диверсификации и ценятся за то, что их стоимость не коррелируется в зависимости от акций и облигаций. Мы покажем вам 9 вариантов для альтернативного инвестирования, расскажем, как они работают и для каких инвесторов могут представлять интерес.

Хедж-фонды

Хедж-фонд – это что-то вроде паевых инвестиционных фондов «на максималках». Хедж-фонды берут деньги у инвесторов и покупают ценные бумаги, как и паевые фонды, но успех хедж-фонда определяется скорее умением менеджера, нежели работой на рынке в целом.

Преимущества:

• Как правило, это они менее регулируемые и ограниченные, нежели паевые инвестиционные фонды.• Обычно могут покупать практически любые активы для инвестирования, которые захотят.• Часто ими руководят менеджеры, обладающие статусом суперзвёзд в своём направлении.

• Традиционно проектируются так, чтобы исключить корреляцию с общими рынками.

Недостатки:

• Инвесторам не всегда точно известно, какие активы находятся во владении фонда.• Инвесторы зачастую имеют ограниченный доступ к средствам.

• Могут быть довольно дорогими: традиционная модель ценообразования хедж-фондов предусматривала 2% годовую плату +20% прибыли.

Для кого предпочтителен данный вариант

Хедж-фонды предназначены для «сложных» инвесторов, которые работают по усложнённой инвестиционной стратегии. В большинстве случаев для участия необходимо быть аккредитованным инвестором, а значит, вам необходимо иметь минимальный уровень активов и доходов.

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы вроде золота или серебра – это не только красивая основа для престижных ювелирных украшений и изделий. Они также могут быть самостоятельными инвестициями.

Фьючерсы

Фьючерсы – это контракты, в которых покупатели и продавцы соглашаются обменять актив в будущем по указанной цене. Фьючерсы часто используются для хеджирования (страхования) других инвестиций, если инвестор ожидает снижение цены в будущем. Они также могут использоваться для размышлений о будущих колебаниях цен.

Сырьевые товары

Сырьевые товары – это такие продукты, как нефть, газ, древесина, уголь, соя, пшеница и т.д. Они включают в себя широкий спектр сырья и природных ресурсов. Вы можете самостоятельно покупать сырьё или инвестировать в фонды, которые с ними работают.

Недвижимость

Недвижимость – это земля и/или имеющиеся на ней постройки. С точки зрения инвестиций, недвижимость можно, либо покупать напрямую, либо через различные инвестиционные инструменты, например, инвестиционные трасты недвижимости.

Коллекционирование

Предметами коллекционирования служат редкие монеты, произведения искусства, антиквариат или алкоголь.

Краудфандинг

Краудфандинговые платформы позволяют инвесторам получать во владение часть молодых стартапов. В то время как раньше молодые компании могли получать финансирование только от «англичан-инвесторов» или венчурных капиталистов, теперь они могут собирать деньги из любых источников.

Венчурный капитал

Компании венчурного капитала (венчурные фонды) являются чем-то вроде передовых версий краудфандинговых платформ. Руководители таких фирм собирают деньги у инвесторов и вкладывают их в компании на разных стадиях деятельности.

Частный акционерный капитал

Инвестирование в частные акции означает покупку акций компаний, которые не торгуют на публичных фондовых биржах. Это может быть интересным вариантом участия в развитии новой компании.

Альтернативные инвестиции для начинающих

Альтернативное инвестирование: больше, чем принято считать
Несмотря на то, что они всегда проявляли увлечение инвесторами, альтернативные инвестиции, похоже, набирают популярность в последние годы, поскольку как отдельные лица, так и институты ищут способы изменить свое влияние волатильности и потенциально могут генерировать излишки прибыли за пределами акций и облигации.

Несмотря на то, что они всегда проявляли увлечение инвесторами, альтернативные инвестиции, похоже, набирают популярность в последние годы, поскольку как отдельные лица, так и институты ищут способы изменить свое влияние волатильности и потенциально могут генерировать излишки прибыли за пределами акций и облигации. От криптоволокнов до прав на добычу полезных ископаемых, структурированных поселений в лесном массиве, свидетельств об удержании налога на аренду ячеек, альтернативных инвестиций может быть неотъемлемым выбором для правильного инвестора при правильных обстоятельствах; особенно для тех, кто обладает специальными знаниями в определенной области или для семей с высоким уровнем чистой стоимости, которые часто могут принести больше пользы от определенных налоговых смещений или структур организаций, чем те, у которых более скромный доход домашних хозяйств.

В этом введении к альтернативным активам мы рассмотрим четыре важных вопроса:

  1. Что такое альтернативный инвестиционный или альтернативный актив?
  2. Каковы примеры альтернативных инвестиций или альтернативных активов?
  3. Почему инвесторы ищут альтернативные инвестиции или альтернативные активы?
  4. Каковы некоторые из основных преимуществ и недостатков включения альтернативных инвестиций или альтернативных активов в диверсифицированный портфель?

Моя надежда заключается в том, что вы будете лучше понимать концепцию, когда мы рассмотрим каждую из этих тем в течение следующих нескольких минут; особенно в отношении некоторых существенных рисков, которые могут причинить вам много финансовой и эмоциональной боли и страданий. (В инвестировании есть много чего сказать, чтобы сосредоточиться на том, что может пойти не так. Хорошие новости обычно заботятся о себе.)

Что такое альтернативные инвестиции или альтернативные активы?

Чтобы оценить, как определяются альтернативные активы, вам необходимо понять две связанные концепции, известные как классы активов и распределение активов.

Проще говоря, класс активов – это тип актива, который имеет определенный набор аналогичных характеристик; е. г.

, как он генерирует доход, риски, связанные с его владением или хранением, его корреляцию с другими классами активов или экономическими силами, такими как процентные ставки.

Распределение активов относится к построению модели или составлению общих рекомендаций относительно грубого процента портфеля, который инвестор хочет работать в каждом классе активов.

Обычно это распределение активов будет указано в документе, называемом заявлением о инвестиционной политике. Мы обсудили некоторые проблемы, которые вы, возможно, захотите рассмотреть, столкнувшись с определением целевой целевой категории активов в статье под названием Что следует учитывать при балансировании вашего класса класса Exposure .

Традиционно существует несколько вариантов того, что вы можете назвать «основными» классами активов, которые разумный человек мог бы добавить в свой инвестиционный портфель.

То есть, если вы управляете сбалансированным целевым фондом или нанимаете компанию по управлению активами или зарегистрированный советник по инвестициям, чтобы собрать и поддерживать диверсифицированный портфель для вас или ваших наследников, вы должны иметь портфель, содержащий одно или несколько из следующих: > Денежные средства и их эквиваленты

  • Акции
  • Облигации
  • Почему это имеет значение? В самом широком смысле альтернативные инвестиции или альтернативный актив – это любой вид актива, который не относится к одной из этих категорий. То есть альтернативные инвестиции – это все, что не состоит из наличных денег, акций или облигаций.

Каковы некоторые примеры альтернативных инвестиций или альтернативных активов?

Хотя список альтернативных инвестиций обширен, некоторые из тех, с которыми вы можете столкнуться в реальном мире, включают, но не обязательно ограничиваются следующими:

Недвижимость и все ее многочисленные производные, включая непосредственно принадлежащие собственности, товариществ по управлению недвижимостью, корпораций по развитию недвижимости и REITs

  • Магистральные товарищества, которые могут владеть и управлять всем, от нефтепроводов до капиталоемких тематических парков
  • Сертификаты налогового залога
  • Акции или членские единицы в частный бизнес
  • Сырьевые товары, включая драгоценные металлы, такие как золото, серебро, платина и палладий, а также сырая нефть, природный газ, этанол, кукуруза, соя, пшеница, какао, кофе, сахар, замороженный концентрированный апельсиновый сок , овес, живой крупный рогатый скот, медь, свинец, цинк, олово, алюминий, никель и кобальт
  • Управляемые фьючерсы
  • Сельскохозяйственные угодья
  • Timberland
  • Минеральные права
  • Интеллектуальная собственность, такая как авторские права, патенты и товарные знаки
  • Частные подписанные ипотечные кредиты
  • Лизинг оборудования
  • Структурированные поселения
  • Искусство и предметы коллекционирования
  • Частный капитал
  • Вино
  • Монеты с нумизматической стоимостью
  • Венчурный капитал
  • Одноранговое кредитование < Viaticals
  • Хедж-фонды
  • Аннуитеты
  • Налоговые кредиты
  • Почему инвесторы ищут альтернативные инвестиции или альтернативные активы?
  • Есть несколько причин, по которым инвестор или управляющий портфелем, вероятно, рассмотрят возможность добавления альтернативных инвестиций в баланс.

В некоторых случаях доллар денежного потока, генерируемый в результате альтернативных инвестиций, может быть подвержен гораздо более благоприятному режиму налогообложения, чем доллар, полученный от более традиционных инвестиций; е. г. , если у инвестора или клиента есть значительные налоговые убытки или налоговые кредиты, которые могут быть применены к определенному типу деятельности или источнику дохода.

В других случаях факторы и условия, характерные для данного класса активов на момент рассмотрения инвестиций, могут привести к тому, что класс активов окажется значительно более дешевым и, следовательно, более привлекательным для долгосрочного владельца, чем другие виды инвестиций, доступных в магазин; е. г. , был период во время Великой рецессии, когда богатые инвесторы покупали квартиры с глубокой скидкой в ​​таких городах, как Майами, выплачивая часть того, что, по их мнению, будет иметь конечную рыночную стоимость в будущем.

Иногда инвестор или его или ее советники имеют глубокие знания или уникальные навыки, установленные в определенной области, которые могут вызвать альтернативные инвестиции.

Например, если опытный предприниматель в нефтегазовой отрасли имел ресурсы и терпение, чтобы воспользоваться преимуществом нефтяного и / или газового перенасыщения, то уникальные знания и опыт могут окупиться, поскольку это позволяет инвестору опустить его или ее риск неопытным инвестором, возможно, даже не учитывает, не говоря уже о существовании.

В других ситуациях конкретный альтернативный инвестиционный или альтернативный класс активов может эмоционально и интеллектуально привлекать внимание инвестора больше, чем другие классы активов.

Например, есть успешные инвесторы, которые глубоко вовлечены в венчурный капитал, потому что им нравится процесс определения, финансирования и получения права собственности на стартапы и относительно новые предприятия; видеть, как они растут и процветают, зная, что они были частью этого.

Есть некоторые инвесторы, особенно те, кто старше, кто не любит владеть акциями и облигациями, предпочитая подписывать свои ипотечные кредиты на объекты недвижимости, которые они приобрели и отремонтировали. Это имеет смысл для них.

Они считают, что они могут лучше понимать потенциальные прибыли и убытки, особенно по сравнению с ежедневной волатильностью, которая является неотъемлемой частью владения общедоступными обыкновенными акциями.

Есть некоторые инвесторы, которые приобретают каталоги прав на музыку, будь то на аукционе, в переговорных сделках или в ходе судебного разбирательства по делу о банкротстве, потому что они понимают, как управлять и лицензировать эти права для заинтересованных сторон. Вероятно, среди самых известных альтернативных инвесторов есть так называемые «Золотые жуки», которые накапливают золотые слитки в форме монеты и бара. Для многих, кто попадает в этот лагерь, золото становится почти одержимостью, которая часто не кажется вполне разумной для тех, кто не испытывает такого же принуждения, чтобы накопить легендарный металл.

Каковы некоторые из основных преимуществ и недостатков включения альтернативных инвестиций в диверсифицированный портфель?

Мы уже обсуждали некоторые потенциальные выгоды от альтернативных инвестиций – льготные или защищенные денежные потоки в определенных условиях, менее эффективные рынки, которые могут привести к эксплуататорским возможностям, интеллектуальному и эмоциональному удовлетворению при работе с активом, который нравится инвесторам , понимает и чувствует, что у него или нее есть конкурентная или стратегическая нога на конкурсе – поэтому, вероятно, лучше всего сосредоточиться на негативах, которых много. Список таких негативов был бы исчерпывающим, поэтому я предпочел бы охватить два, которые, я считаю, особенно опасны.

Во-первых,

альтернативные инвестиции могут быть сложными и включать значительные скрытые риски

. Часто при инвестировании в такие вещи, как объединенные структуры, может быть недостаток прозрачности, что делает невозможным по-настоящему понять риски, которые вы принимаете.

Одна реальная иллюстрация: в официальном докладе правительства о финансовом кризисе 2007-2009 годов комиссия установила, что определенные фонды, спонсируемые инвестиционными банками, занимаются тем, что часто называют «украшением окон», продавая рисковые активы и / или сокращая долг до конца отчетного периода, чтобы средства выглядели более безопасными для владельцев.Этим владельцам давали ложное чувство комфорта в отношении того, что им принадлежало, и рисков, которым подвергался их капитал. Нет ничего удивительного в том, что альтернативные инвестиции будут уничтожены в результате полной потери инвесторов. Здоровый страх мудр, когда наступать на многие из областей, перечисленных ранее в этой статье. Ваша способность говорить «нет» – уйти от инвестиций, которые вы не полностью понимаете, может снизить шансы на то, что вы будете вынуждены смотреть, как ваше богатство взорвано перед вашими глазами. Не позволяйте страху пропустить что-то захватывающее, потому что вы делаете что-то немым. Во-вторых, альтернативные инвестиции могут создать кошмар, а иногда и катастрофические, налоговые последствия.

Например, представьте, что у вас есть самостоятельный план выхода на пенсию. Возможно, это SEP-IRA. Вы решаете, хотите ли вы иметь собственное товарищество с ограниченной капитализацией нефтепровода или MLP через ваш SEP.

Хотя это зависит от ряда факторов, вы создали ситуацию, в которой ваш SEP-IRA теперь может потребовать подать свою налоговую декларацию и, что еще хуже, платить налоги! Это будет большая сложность и стоимость, которые при определенных условиях могут стоить того, но это может быть неприятным сюрпризом, если вы не знали, что это была возможность.

Еще одна иллюстрация: вы считаете инвестирование в частное партнерство. В партнерстве нет обязательного положения о распределении налогов, несмотря на то, что он структурирован для сквозного налогообложения.

У вас может получиться огромный налоговый счет, который вам придется выплачивать из кармана, даже если партнерство не распределяет вам наличные в течение этого налогового года! Это может быть хорошо, если у вас есть много лишней ликвидности, сидящей вокруг, и вы чувствуете, что инвестиции все еще имеют смысл, но это может создать настоящие трудности, если вам придется продавать другие активы или брать деньги для оплаты вашего счета в IRS. Отказ от ответственности: контент на этом сайте предоставляется только для информации и обсуждения, и его не следует вводить в заблуждение в качестве совета по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.

Источник: https://ru.routestofinance.com/alternative-investments-for-beginners

Альтернативные инвестиции: куда можно вложить

Альтернативное инвестирование: больше, чем принято считать

Традиционно считается, что инвестиционный бизнес, как и сами инвесторы, это один из самых консервативных методов управления капиталом, в противоположность, например, таким активным видам работы с активами как  трейдинг или предпринимательство.

Однако этот довольно примитивный взгляд на инвестирование как на пассивную работу с активами не имеет ничего общего с реальным бизнесом, где кроме привычных инвестиционных инструментов — ценных бумаг недвижимости и банковских депозитов, существует приличный пласт инвестиционной культуры, который называется альтернативными инвестициями.

К сожалению, надо отметить, что, не смотря на существование альтернативных инвестиций, многие сотни лет относительно четкого определения этого феномена нет ни в экономической науке, ни в практическом сегменте управления капиталом.

В общем виде альтернативные инвестиции можно обозначить как привлекательные для инвестирования активы, материальные и нематериальные авуары:

  • не имеющие стандартной оценки рынком (как например, биржевые активы)
  • трудно поддающаяся учету и прогнозированию их рыночная конъектура
  • нестандартные методы определения их подлинной стоимости, в силу как уникальности самих объектов и активов инвестирования, так и факторами спроса на эти авуары.

К этой группе инвестиций относятся различные ценности, спрос на которые формируется достаточно узкими социальными группами. Это специальные финансовые  инструменты, драгоценные камни (см. Инвестиции в драгоценные камни и ювелирные изделия) и металлы, предметы художественной и антикварной ценности, интеллектуальная собственность.

Как правило, для альтернативных инвестиций существуют специальные торговые площадки, например, аукционные дома или специальные отделения на фондовых или товарных биржах, где осуществляются торги по этим инструментам.

В этой статье будет рассказано о том, что такое альтернативные инвестиции, из чего они  состоят и какие интересные особенности инвестирования в них существуют.

Альтернативные инвестиции – насколько инвестору стоит быть осторожным

Как инвестиция или вложение капитала в активы, не имеющие определенной стоимости и торгующиеся на специфических рынках, альтернативные инвестиции вызывают определенные сомнения у большей части не искушенных инвесторов.

Однако можно сказать, что в большей степени эти опасения напрасны, поскольку во многих случаях торговля акциями или валютой на форексе может быть более рискованным делом (если еще и пользоваться непомерным  левериджем), чем покупка картины художника или вложение в  патент на  изобретение в области « зеленых технологий».

Для того, чтобы представлять себе, что такое альтернативные инвестиции, в первую очередь, следует определиться с их характеристиками, которые могут быть представлены в следующем  виде:

  1. Относительно низкая (особенно по сравнению с биржевыми товарами) ликвидность, что является главным сдерживающим фактором для большинства инвесторов.
  2. Большие периоды окупаемости инвестиций. Как правило, инвестиционный горизонт по такой группе активов составляет минимум 5-10 лет.
  3. Отсутствие какой-либо связи с широко применяемыми биржевыми активами, т.е. на альтернативные инвестиции мало влияют кризисы, политические риски, дисбалансы в мировой экономке и т.п. Это, несомненно, является большим преимуществом, так как устраняет риск обесценивания и позволяет такими видами активов диверсифицировать инвестиционный портфель или частично хеджировать некоторые его элементы
  4. Необходимость специальной экспертной оценки активов, использования специальных методик анализа
  5. Необходимость наличия специальных торговых площадок для проведения публичных торгов по таким активам. Как правило, для этого используются специальные закрытые или открытые аукционные торги, сеть экспертов посредников — дилеров.
  6. Сделки по активам, составляющие альтернативные инвестиции, во многом слабо регулируются государством, если вообще доступны для какого-либо контроля. Это не означает, что альтернативные инвестиции — теневой рынок, однако специфика многих активов, используемых для инвестиций такова, что, например, длительность сроков инвестирования в них переживают различные государства и их законы, оставаясь предметами почти идеального эквивалента стоимости.

К сказанному также можно добавить, что низкая ликвидность альтернативных инвестиций (сделки по купле — продаже, оформления статуса собственности  и управления) может быть компенсирована современными технологиями уровня блокчейн (blockchain).

Благодаря этим системам можно не только быстро производить платежи по сделкам (или просто совершить бартерный обмен), но и фиксировать статус собственности, который может быть сохранен лучше всякого нотариуса или государственного реестра собственности.

Основные виды альтернативных инвестиций и их некоторые особенности

Существующее большое многообразие альтернативного инвестирования не позволяет в строгой мере произвести четкую классификацию всех используемых для этого инструментов.

Но все же в рамках изучения вопроса можно привести условную градацию инвестиционных активов, которые можно отнести к категории альтернативных.

В первую группу можно отнести активы, прямо или косвенно связанные с мировыми финансовыми  рынками (фондовыми, товарными, валютными).

Сюда относятся:

  • Паи или доли в капитале хедж — фондов, которые представляют собой активно работающие на рынках капиталов частные фонды, применяющие широкую комбинацию инвестиционных инструментов и стратегий, что позволяет им получать доход выше рыночного даже при самой неблагоприятной рыночной конъектуре
  • Различные закрытые фонды типа CEF или ETF, которые работают на различных финансовых рынках, в том числе и на фондовых рынках стран третьего мира (так называемые недооцененные, но перспективные рынки типа Вьетнама, Камбоджи или Чили). Крупные инвестиционные фонды и банки, как правило, не могут в силу ряда причин инвестировать в такие рынки (высокие риски и низкая ликвидность). Но для небольших частных фондов такие рынки настоящий «рай», и часто состоятельные семьи предпочитают инвестировать именно в такие фонды, что кроме высокой доходности, позволяет сохранить анонимность конечных бенефициаров.
  • В последнее время среди инвесторов, работающих на рынке альтернативных инвестиций, стали популярны торговые площадки, которые реализованы на различных платформах, использующих технологии блокчейн, например, такие как Ripple, Atlas и т.п.

Во вторую группу входят материальные объекты, имеющие разную природу ценности.

Это:

  • Драгоценные камни и украшения из драгоценных металлов, как и сами металлы во всевозможных формах. Однако предпочтение отдается не стандартным, например, формам золота (в слитках или монетах, продающихся в банках на каждом углу), а именно имеющих уникальную историческую или культурную ценность, например, соверены Британии времен Елизаветы I или золотые украшения из скифских курганов.
  • Редкоземельные металлы, имеющие уникальные свойства и не менее уникальную стоимость. В частности сюда относятся такие раритеты как обломки метеоритов, астероидов и даже крупинки лунного грунта.
  • Предметы антиквариата, начиная от фарфоровых столовых сервизов, серебряных чайных ложек или ситечек для чайника и заканчивая мебельными гарнитурами и гардинами из старинных замков, которые потомки продают, обменивая на предметы роскоши 21 века.
  • Уникальная недвижимость. Сама по себе недвижимость является стандартным инструментом инвестирования, но если говорить об альтернативных инвестициях, то в таком случае речь может идти только об особых объектах, стоимость которых не подвержена колебаниям жилищного рынка. Как правило, это дома или квартиры кроме чисто материальной ценности, имеющие немалую долю стоимости, воплощенной в престиже, связь с историческими событиями или  личностями, или просто уникальны по своей архитектуре или месту расположения. Средневековые замки покупают не для того, чтобы жить, а чтобы через 100 лет потомки имели возможность распорядиться ими благоразумнее, чем просто обменять на пластиковую яхту.
  • Предметы и объекты художественной ценности — как правило, это картины, скульптуры и прочие артефакты. Не стоит говорить, что стоимость таких вещей может превосходить мыслимые пределы. Однако работа на таком рынке требует от инвестора не только хорошего вкуса, но и определенных знаний о технологиях работы арт-рынков и особенно арт-дилеров.
  • Винные коллекции. Эта часть альтернативных инвестиций имеет столь же давнюю историю, как и первый человек, посадивший первый виноград. Этот вид инвестиций привлекателен тем, что порог входа на такой рынок относительно небольшой, срок инвестиций, при которых они начинают окупаться, составляет порядка 3-5  лет. Причем, сам процесс инвестирования практически непрерывный и можно постоянно пополнять коллекцию новыми партиями инвестиций в стеклянной таре. Например, качественное вино (марочное, а не купленное в супермаркете на распродаже) каждый год прибавляет в своей стоимости от 10 — до 30  % , и уже после 5-7 лет выдержки и хранения, стоимость может расти по экспоненте, давая своему инвестору хорошие дивиденды. Однако сложность заключается в том, что нужны вложения в места хранения и, кроме того, вино следует приобретать либо на аукционах, либо у аутентичных производителей.

К третьей группе относятся инвестиции в нематериальные активы или, как принято говорить, в интеллектуальную собственность.

Это, прежде всего:

  • Научные разработки и технологии как имеющие официальный патент, так и находящиеся на уровне старт-апа
  • Различные письменные документы, архивы и книжные издания, имеющие очень ценную информацию
  • Компьютерные программы, программный софт различного назначения
  • Авторские права на художественные произведения – музыкальные, кино, фото и видео.
  • Торговые марки или права на их использование, рекламные слоганы и цветовые комбинации.

К альтернативным инвестициям также можно отнести, например, такие формы человеческой деятельности как уникальные возможности в каких либо областях науки, спорта и искусства.

В некоторых случаях такие формы инвестиций носят вид скорее меценатства, благодаря чему все больше и больше фондов, работающих на рынке альтернативных инвестиций, имеют формы эндаументов (от английского endowment), то есть вложения капиталов в конкретных людей (их образование, развитие способностей), что являет собой наиболее перспективную форму инвестирования в 21 веке.

Источник: http://tv-bis.ru/venchurnyie-investitsii/334-alternativnyie-investitsii.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.